2019超20家信托公司收罚单 房地产信托持续降温

时间:2020/01/15 09:10:16用益信托网

2019年,监管与转型成为信托市场的关键词。一方面,因踩雷房地产信托业务和通道业务,信托公司罚单数量再创新高。另一方面,在强监管下,曾经风光无限的房地产信托,也面临着新的变化,募集规模持续下滑。


在分析人士看来,2020年,信托业的监管形势大概率延续。在此情况下,信托公司须加强对自身合规审查能力的培养和建设,杜绝“打擦边球”。


信托业罚单数量再创新高


近年来,信托业监管逐渐趋严。据不完全统计,2016-2018年,银保监系统对信托机构开出罚单分别为9张、22张、24张。而在2019年,信托业罚单数量再创新高。


据用益信托数据,2019年,信托业收到近40张罚单。北京信托、中信信托、建信信托、华鑫信托、长安信托、北方信托、五矿信托、中泰信托、华宝信托等超过20家信托公司被罚,约占全部信托公司数量的三分之一。


其中,两家头部信托公司——中信信托、建信信托在2019年内均三领罚单,合计罚金分别为190万、220万。具体来看,中信信托被处罚的原因包括接受银行个人理财资金投资劣后受益权、违规为地方政府提供融资、自然人投资者数量违反监管规定严重违反审慎经营规则;违规为银行规避监管提供通道服务、违规接受保险资金投资事务管理类及单一信托;信托资金违规用于房地产开发企业缴交土地出让价款。


建信信托则存在信政业务开展不合规、关联交易未逐笔进行事前报告、未严格按照规定进行信息披露严重违反审慎经营规则;违规接受保险资金投资事务管理类及单一信托;信托资金违规用于房地产开发企业缴交土地出让价款、违规投向“四证”不全的房地产项目、违规向不具备二级资质的房地产开发企业提供融资等行为。


与此同时,信托机构违规成本也显著增高,“百万级”大额罚单有所增多。中融信托、中泰信托、华宝信托、粤财信托2019年被罚没金额均在200万以上,分别达210万元、264.36万元、210万元、225万元。


值得关注的是,从罚款事由来看,信托资金违规进入房地产成受罚主因,多家信托因为“信托资金违规用于房地产开发企业缴交土地出让价款、违规投向四证不全的房地产项目、违规向不具备二级资质的房地产开发企业提供融资”等原因被罚;其次为通道业务,如违规接受保险资金投资事务管理类等。


事实上,去年下半年以来,监管层对信托资金进入房地产已采取了零容忍的态度。在分析人士看来,监管层的行为应该引起信托公司的高度重视,采取以往打擦边球的做法已经不合时宜。


用益信托研报认为,2020年,信托业的监管形势大概率延续2019年的风格,严监管仍会是主题。针对相关规范较为零散的现状,信托公司须加强对自身合规审查能力的培养和建设,以应对越发严峻的监管环境。


房地产信托年内或继续萎缩


在强监管下,曾经风光无限的房地产信托,也面临着新的变化。


2019年,监管层对房地产信托业务大幅收紧。其中,下半年以来,监管部门密集对部分房地产信托业务增速过快、增量过大的信托公司进行窗口指导,并召集部分信托公司进行约谈,对房地产信托业务规模实施增量和增速的控制。


受此影响,资金投向房地行业占比逐季下滑,从一季度的15%左右降至四季度的10%以下。具体来看,中国信托业协会数据显示,截至2019年三季度末,投向房地产的信托资金余额为2.78万亿元,较二季度减少1480.67亿元,环比下降5.05%,自2015年四季度以来,首次出现新增规模的环比增速负增长。


随后,房地产信托继续降温,规模再度下滑。据用益信托数据,2019年四季度,房地产信托募集资金1410.62亿元,环比下滑26.43%。


“在强监管趋势下,2020年的房地产信托业务或将继续萎缩,业务转型仍需时间。”用益信托金融研究院研究员喻智在研报中指出,信托公司正着力在房地产业务模式上进行创新和改变,目前的开发贷为主的业务模式预期可能会有所萎缩。另外,2019年接连有大型房企兑付危机的消息传出,房地产信托业务面临的兑付危机值得关注。


另一方面,房地产信托的收紧也对集合信托产品的募集形成直接影响。2019年10-12月,集合信托产品的成立规模分别为1526.66亿元、1439.92亿元和1299.64亿元,单月募集规模持续下滑。


喻智认为,2019年集合信托产品的募集规模下滑,一方面是“资产荒”的问题,优质项目难寻,房地产业务收紧更是令信托公司在投资项目选择方面雪上加霜;另一方面是信托业兑付危机事件的发酵,暴雷事件频发影响了投资者的投资热情。


2020年,集合信托市场的募集依旧存在困难,但也有一定的转机。喻智认为,虽然在优质投资项目方面信托公司的选择依旧窘迫,但随着信托公司直销渠道的完善,以及国家在机构资金投向信托的支持和放松,集合信托产品的募集或能出现改善。




作者:吉 雪 娇
来源:金 融 投 资 报

责任编辑:shuaigr

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