从信托公司2019年报看信托业结构转型

时间:2020/05/15 17:17:35用益信托网

截至2020年5月,除国通信托、雪松信托外,其他66家信托公司均对外披露了2019年度报告。本文将对各家信托公司2019年报提供的数据进行统计分析,着重探讨2019年信托业结构转型趋势。


单一信托资产规模普遍下降


已发布2019年报的66家信托公司期末信托资产合计的平均值为3224.71亿元,较2018年小幅下降4.67%。在经历了2018年信托资产的大幅下降后,2019年信托公司信托资产下降的幅度已明显收窄。


在信托资产的构成中,单一信托资产规模的下降更为显著。66家信托公司期末单一信托资产的平均值为1189.94亿元,较2018年下降18.34%,远高于信托资产整体的下降幅度。


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从66家信托公司的具体情况来看,期末单一信托资产规模的下降是普遍现象。2019年,有56家信托公司期末单一信托资产规模下降,且下降幅度超过20%的有25家。2019年66家信托公司期末集合信托资产的增速分布与单一信托资产的情况截然相反。2019年有28家信托公司期末集合信托资产规模实现了正增长,且其中有13家的增速超过20%。


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在信托公司期末单一信托资产普遍下降的情况下,信托业整体的资产结构已发生显著变化。至2019年末,66家信托公司期末单一信托资产的整体占比为36.90%,集合信托资产的整体占比为45.97%。2019年末集合信托资产的整体占比大幅度超过单一信托资产,表明信托公司压降通道类业务已取得明显成效。


主动信托占比普遍上升


66家发布2019年报的信托公司中,期末主动信托规模的平均值为1404.07亿元,较2018年大幅上升了26.17%。


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虽然66家信托公司2019年期末主动信托规模的平均值仍低于被动信托,但受益于期末主动信托规模的上升,66家信托公司期末主动信托的占比较2018年有显著的上升。至2019年末,66家信托公司主动信托的整体占比为43.54%,较2018年的32.90%大幅度上升10.64个百分点。


具体到各家信托公司的情况来看,2019年66家信托公司期末主动信托占比普遍上升。期末主动信托占比上升的幅度以0-20个百分点居多,有8家信托公司期末主动信托占比上升超过20个百分点。2019年期末主动信托占比下降的信托公司仅9家,合计占比13.64%。


2019年,信托公司积极响应监管号召,提高主动管理能力,期末主动管理信托的整体规模、占比均有较大幅度的上升,主动管理信托在信托公司的地位更加重要。


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主动融资类信托规模上升 被动融资类信托规模压降


在中国信托业协会发布的2019年4季度末信托公司主要业务数据中,融资类信托规模、占比均较2018年同期有较大幅度的上升,引发行业广泛关注。在信托公司披露的年度报告中,在期末主动信托、被动信托下分别列示了证券投资、股权投资、融资、事务管理、其他5大类功能的规模。由于山东信托未按这5大类功能披露主动、被动信托的具体情况,故本部分仅以65家信托公司为例。


将信托公司期末信托资产分为主动、被动2大类后,将有助于更加精准地分析2019年融资类信托规模整体上升的原因。在信托公司的主动信托下,融资类信托2019年末的平均值为798.84亿元,较2018年大幅上升49.43%。但在信托公司的被动信托下,2019年末融资类信托的平均值较2018年有较大幅度的下降,下降幅度高达26.79%,在5大类功能中降幅最大。信托公司2019年融资类信托规模整体上升,主要是由主动管理融资类信托规模上升而导致。


2019年,信托公司主动管理融资类信托规模整体上升,被动管理融资类信托规模整体压降,表明信托公司在融资类信托这一业务领域也在着力于提高主动管理能力。虽然2019年融资类信托的整体规模有所上升,但主动管理、被动管理融资类信托的占比分别为76.72%、23.28%,融资类信托的内部结构已有所优化。


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信托公司2019年主动管理融资类信托规模的大幅度上升,导致年末融资类信托在信托公司主动信托中的占比上升至56.70%。但在信托公司的被动信托中, 2019年各功能信托的占比与2018年相比变动不大,其中融资类信托在信托公司被动信托中的占比较2018年小幅下降至13.29%。综合来看,2019年融资类信托在信托公司主动信托中占比的上升,是融资类信托整体占比上升的主要原因。


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新增项目以集合类、主动管理类为主


2019年,信托公司新增信托项目的结构也发生了显著变化。在新增项目中,集合信托规模的整体占比为53.63%,较2018年上升9.57个百分点,单一信托规模的整体占比较2018年下降7.76个百分点至22.20%。在新增信托项目中,2019年主动信托规模的整体占比达到了61.68%,较2018年大幅度上升了21.19个百分点。


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具体到各家信托公司来看,2019年新增集合信托规模占比超过60%的信托公司共有29家,较2018年增加了7家。另外,2019年新增主动信托规模占比超过60%的信托公司共有35家,较2018年增加了18家。


从信托公司2019年新增项目的情况来看,信托公司2019年的展业方向已向集合类、主动管理类倾斜,这将有利于信托业整体结构的进一步转型。



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结语


在宏观经济不确定性增强、行业监管日趋严格的大背景下,2019年信托业着力于调整优化业务结构,取得了一定的成效。从信托公司2019年报披露的信息来看,无论是从存量资产的角度,还是从增量项目的角度,2019年信托业整体结构调整均出现了积极的变化。


2020年5月,银保监会就《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》公开征求意见。根据《征求意见稿》的相关要求,未来信托公司需重点提高标准化资产的配置能力,非标资产规模的增长可能将受到一定的限制,预计未来一段时间信托业仍将处于“结构调整期”。2019年,信托公司期末单一信托、被动信托的规模、占比均已整体下降,新增项目以集合类、主动管理类为主,信托业整体结构已有明显的优化,为2020年及今后一段时间行业结构的优化转型打下了良好基础。


作者:谢 运 博
来源:信 托 百 佬 汇

责任编辑:xiam

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