股权家族信托解决方案分享

时间:2020/06/03 09:00:31用益信托网

一、“接班潮”的临近,家族企业传承已成为中国企业家普遍关注的问题


根据《2019胡润财富报告》大中华区600万资产“富裕家庭”总财富达128万亿。其中,亿元人民币资产“超高净值家庭”总财富为77万亿。 


根据胡润研究院调查数据显示,千万资产高净值家庭中,企业的拥有者占到65%;亿元资产超高净值家庭中,企业主的比例占到85%。中国未来10年将有17万亿财富传给下一代,未来20年将有39万亿财富传给下一代,未来30年将有60万亿财富传给下一代。


家族企业的传承已经成为一代企业家即将面临的问题。


二、家族企业传承过程中的“痛点”有哪些


▶ 企业家个人的婚姻变故、人身意外、声誉危机会给家族企业造成严重的负面影响;


▶ 二代子女无接班意愿,他们和父辈有着完全不同的生活背景、教育文化背景,对父辈从事的行业兴趣不高;


▶ 二代子女无接班能力,由于缺乏有效的培养方式以及工作经验的不足,二代子女无法胜任家族企业的管理;


▶ 缺少打理家族企业传承事务的专业机构;


▶ 对于家族企业传承的知识和认知不完善;


▶ 对于家族企业传承缺少系统性规划;


于是我们发现夫妻反目、企业创始人突然离世、二代不愿接班、多子女家庭争夺家族企业股权、企业声誉危等等,常常与企业传承相伴相生。《关键世代》作者范博宏通过对中国香港地区、中国台湾地区及新加坡200家华人上市企业传承的研究发现,华人企业传承伴随着巨大的价值滑坡,而且是无法恢复的长期损失,上市公司60%的市值在家族传承中蒸发。


三、股权家族信托的功能


将家族企业股权装入家族信托,通过家族信托来持有家族企业的股权,使家族企业股权独立于委托人及受益人(家庭成员)的其他资产,是家族企业管理和传承的重要方式,可以帮助企业家实现如下功能:


▶ 紧锁家族企业股权,防止企业家因婚姻变故、人身意外等因素,使得家族成员对家族企业股权进行的分割;


▶ 防范企业家因个人意外及声誉危机等对家族企业的负面影响;


▶ 保障家族企业股权代际传承:根据委托人家族成员及家族企业的的具体情况,设计个性化、专业化的家族股权方案,实现家族企业的管理权和所有权相分离,二代子女可以选择参与家族企业的管理,也可以选择聘请专业机构对家族企业进行管理,二代子女仅作为信托受益人;


▶ 防范股权代持的道德风险及代持人意外风险;


▶ 税务筹划:股权家族信托在家族企业股权持有期间、家族企业进行分红或退出时、家族信托向受益人进行信托利益分配时,具有一定的税收筹划的空间。


四、股权家族信托解决方案分享


案例:


张先生是福建一位民营企业家,张先生今年58岁,家庭夫妻和睦,有一子一女。家族企业涵盖地产、服装、贸易等领域。张先生的儿子目前单身,对老爸的事业毫无兴趣,自己成立了一个网络科技公司;张先生的女儿已经结婚且育有一子,对企业既无管理意愿也无管理能力。


张先生有一个合作多年的好友,因心梗突然去世,其家庭及企业一度陷入瘫痪。张先生有感于老友的突然离世,逐步着手于家族企业的传承规划。张先生目前身体健康,对自己的管理能力也很自信,希望既能保障家族企业的有序传承,又要保留个人对家族企业的实际管理。 


根据张先生家庭各个成员以及家族企业的具体情况,中航信托整合专业团队,为张先生提供了个性化、专业化的股权信托解决的方案。


信托结构:


该信托以张先生作为委托人、张先生家庭成员作为受益人、中航信托作为受托人,设立股权家族信托,初始信托财产3000万元(后续可追加),信托财产通过SPV定向用于受让张先生持有的家族企业的股权。


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结构分析:


1.在该结构中,股权家族信托并不直接持有实体企业股权,而是通过SPV持有实体企业股权;以最大限度将实体企业的管理风险隔离在SPV层面。


2.委托人可以通过对SPV的管理,从而实现对实体企业的实际控制。


3.家族企业的分红或变现后的资金会回到家族信托,并在家族信托层面进行投资配置。


4.张先生的老婆、子女、孙辈仅作为信托受益人,不参与家族企业的经营管理。


5.信托层面根据委托人意愿及家庭情况设计灵活的分配方案,以保障受益人的生活保障、医疗保障、养老保障,同时也体现了委托人对家族后代的价值引导,包含教育奖励、筑业拓业奖励、生育奖励等。 





作者:韩 稳
来源:中 航 信 托

责任编辑:yuz

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