2020上半年信托市场概况出炉!下半年信托怎么买?

时间:2020/07/07 11:31:47用益信托网

导读:


2020年以来,监管层对信托业的监管将延续2019年的严基调,政策出台频率高、要求严。同时受到全球经济下行、新冠肺炎疫情等多重因素影响,“某宝”的货币基金、银行理财、保险等各类理财产品收益率都出现了的下调。上半年信托市场行情也新鲜出炉。


一:规模和成立规模创近年新高


据用益理财工作室不完全统计,2020年上半年集合信托市场持续升温,新增规模创近年来新高。其中,1-6月集合信托发行规模14,477.77亿元,比2019年下半年增长3.35%,比2019年上半年增长6.91%;1-6月集合信托成立规模达到12,349.59亿元,环比提升8.33%,同比提升10.64%。


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2020年以来,受到全球经济下行、新冠肺炎疫情等多重因素影响,国内宏观形势较为复杂。二季度以来,随着我国政府疫情防控形势有所改善,六稳、六保的宏观调控政策效果逐步显现,宏观经济有所恢复。


信托市场新增规模依然延续了增长态势,说明信托行业在社会经济金融领域中依然发挥着重要作用,满足了社会财富管理和资源配置的需要。


二:收益率逐月持续回落


从用益理财工作室监测到的产品收益数据来看,2020年上半年以来集合信托产品的平均预期收益率呈现下降态势。


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2020年上半年集合信托产品发行的平均收益率7.62%,环比下降0.29个百分点;上半年集合信托产品成立的平均收益率7.66%,环比下降0.34个百分点。


数据显示,从2019年下半年度开始,市场上发行和成立的集合信托产品的收益率持续走低。


经济增速放缓背景下,加之目前疫情的冲击,无论是政府救市的政策影响,还是下行周期下市场自身调整的需要,市场投融资利率大概率会进行一定程度的回落调整。


基于目前的经济和政策形势,结合集合信托产品收益率的历史表现,我们判断集合信托产品收益率下半年仍有一定的下降空间。


三:投向房地产领域的规模占比持续降低


从集合信托投向领域看,其投向房地产领域的规模占比在2018年的下半年和2019年的上半年达到极大值,超过40%。之后开始持续降低,2020年上半年集合信托投向房地产领域规模占比只有27.43%。这个拐点其实正是监管部门开始严格管控房地产信托融资规模(即所谓“630”政策)的时间点。


在监管的导向下,信托行业开始积极调整业务战略布局,从这个拐点开始,集合信托投向基础产业、金融和工商企业领域的规模占比持续提升,分别从2019年上半年的21.75%、27.31%和8.49%提升到2020年上半年的24.37%、31.57%和13.7%。


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监管政策引导下,非标融资类业务规模受到严格管控,信托越来越多的选择投资标准化资产,金融已经超过房地产,成为集合信托最主要的投资领域。


集合信托投向工商企业的规模占比持续拉升,表明信托业积极响应国家政策号召,其服务实体经济的作用在不断加强。而集合信托投向基础产业的规模占比不断攀升,则是因为在宏观经济下行压力下,政府基于六稳、六保的宏观调控政策,大力发展国内基础设施建设,相关投融资市场较为活跃。


四:优质产品仍一票难求


2020年1季度,虽然受到新冠疫情的冲击,但信托行业加快转型升级的步伐,成功抵御住了经济下行的压力,经营收入和主营业务收入同比增长明显,主营业务占比进一步提升,提质增效进一步显现。


2020年1季度,信托业实现经营收入255.65亿元,较去年同期增长10.88%,增速较2019年末的2.93%显著提升了7.95个百分点。


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很多人或许认为,由于信托类产品收益的不断下滑,选择购买信托产品的人也会随之减少。而事实却是,近期信托产品非常好卖,很多人甚至抢不到额度,一些优质的产品更是一票难求。


一方面原因是流动性宽松,定期存款、余额宝、银行理财产品收益持续走低,加上春节期间因疫情影响大幅减少消费支出,投资者手上可用于投资的钱明显增多,居民投资意愿增强。


另一方面原因是,5月以来信托产品的发行数量和规模较前两个月都出现了不同程度的收缩。发行数量减少,投资者资金充裕、热情依旧。


据了解,已经有销售人士向媒体表示市场上信托产品出现了被秒光的现象,也存在“代买信托”的服务。


英大信托知情人士透露。“目前,客户可选择的优质高收益理财渠道尤为稀缺,这让信托产品的优势逐渐凸显,未来一段时间,会有越来越多的优质客户选择信托产品。”


五:投资者应该如何选择信托产品?


对于仍要购买信托产品的投资者,业内认为在购买信托时需要从多个角度考虑。


首先,要看信托公司综合实力。每家信托公司的管理水平、风险控制能力、盈利能力、管理资金规模等都是不相同的。投资者要考察信托公司的几个标准,包括监管评级、行业评级、股东背景、注册资本、净资产、专注的领域、经营状况、盈利能力、涉及风险项目的情况等。


其次,需要关注交易对手。信托最大的风险来自交易对手的违约。投资者要看交易对手(融资方)的整体实力及其在相关行业中的地位、影响力、财务状况、信用评级等。


同时,要评估掌握还款来源。“还款来源是信托融资类项目非常重要的评估标准,交易对手过去3年的财务数据、日常的经营性现金流、标的项目现金流等都是可以参考的指标,投资者需了解预期收入的可靠性,即项目成功的可行性。”宁述新说。


总之


在利率下行背景下,投资者选择信托产品,需要考虑信托公司综合实力、交易对手、评估还款来源等多个要素。


此外在购买信托产品时,可以对资金市场有个预判,从而选择合适的期限和收益。如果认为当前资金成本处于高位,可以考虑买一些2年期限的,从而锁定高收益。相反,不妨买一些期限较短的产品。



作者:深 度 智 投
来源:深 度 智 投

责任编辑:xiam

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