武汉金凰假黄金案,信托公司兑付,投资人应该警惕什么

时间:2020/07/10 11:27:21用益信托网

武汉黄金造假案想必大家都有所耳闻了,其故事精彩程度不亚于一部大片,还不清楚的赶紧去看看我前面发的文章湖北前富豪用93吨假黄金套现300亿,到底谁被骗了?


这次黄金造假案应该是有史以来最大的黄金造假案件,十多家金融机构卷入,涉及资金300多亿,其中有160亿尚未偿还。


其中金额比较大的是恒丰银行38.94亿、东莞信托33.7亿等。


银行我们就不管了,主要说说信托机构,因为信托的钱是要还的。截至到目前,已经有三家信托公司承诺或进行了兑付。


有信托公司回复说该项目为公司接受单一金融机构的资金委托,也就是属于通道类信托,具体资金方是谁还不清楚。


对于信托公司刚性兑付,市场一片叫好,大多数人认为能坚持刚兑的信托公司有担当、有责任心、有实力,是值得投资人信任托付的信托公司。


确实,从明面上看我也觉得非常棒,至少没让投资人的钱打水漂。


但任何事物都有两面性,大多数人看到的是A面,但是我们更应该警惕的是B面。在振臂欢呼之后,我们更应该静下心来思考两个问题:


01 、为什么会踩雷?为什么愿意刚兑?


资管新规之后,信托踩雷的案例并不少见,各有各的理由,五花八门。总结一下,常见的无非以下几种:


(1)融资人财务恶化,有还款意愿,无还款能力;


(2)融资方造假骗贷,既无还款意愿,也无还款实力;


(3)信托公司违规放贷,甚至挪用资金。


第一种是比较常规的情况,融资方可能突然现金流出了问题,导致无法按时还款。


武汉金凰假黄金案显然属于第二种,融资方造假骗贷。如果金融机构没有参与造假,那么可以认为金融机构风控太过于激进了,要保持警惕。如果金融机构也参与了造假行为,那就不是简单的风控过于激进的问题了,涉及到违法违规了,这种机构就要远离了。


第三种显然指的是金融机构出现道德风险。平时很难看出来,但并不是无迹可寻。要么是通过资金池暗箱操作,要么直接明着给关联方发放信托贷款。不管是那种尽量不要碰,尤其是资金池。


就武汉金凰项目来说,19年中市场上就有违约的风声,但依旧有信托公司在卖。疑点重重,媒体已经扒出来很多问题,我不再赘述。究竟是信托公司风控忒差劲了,还是其他不能说的秘密,我们还不得而知。但有一点可以肯定的是,信托公司如此干脆的决定刚性兑付,至少说明其自知理亏。


02 、项目兑付的资金来源哪里?


金凰项目是有保单增信的,如果最终保险公司赔付当然大家都愿意看到的结局,但是武汉金凰购买的是盗抢险,而且涉及诈骗,保险公司拒赔,各方还在交涉中,目前还无定论,我个人认为保险公司赔付没那么容易。


而金凰珠宝本身负债率就高,几乎没有什么资产,贾老板持有三环集团的资产因反贪风暴被冻结,而武汉国资委几乎也不可能允许处置三环集团的资产给贾老板还债。


如果最终的结局是信托公司自己认栽,那么显然对信托公司是非常不利的。


东莞信托,项目涉及金额33.7亿,按照其过往盈利情况,8年的净利润没了。


按照东莞信托公告所说,是协调了机构资金接盘,那么谁愿意接手这烫手山芋呢,按照东莞信托公告推断,八九不离十应该是股东了。东莞信托属于东莞国资委控股,实力上是没问题的。


资管新规之后,信托公司无刚性兑付的义务,信托公司对个别项目兜底,并不意味着刚兑的延续,需要谨慎看待,理性分析其刚兑背后的原因。如果某信托公司一直在坚持刚兑,那你应该去了解一下是否有资金池了。


由于涉及利益方较多,且本人掌握信息有限,不过多深入。在文章最后,我想再次提醒投资人的是:警惕非标资金池项目!


作者:孤 独 的 少 数 派
来源:孤 独 的 少 数 派

责任编辑:xiam

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