【投资】楼市和股市下半年的巨变,可能超乎你的想象!

时间:2020/07/12 09:21:20用益信托网


1


开宗明义,在我们接下来很长的一段时间里,都会处于一次从宏观到微观上的彻底洗牌与调整。


而这场洗牌与调整的周期,会让很多人内心煎熬、心慌、迷茫。


对于身边很多朋友,我常讲:绝大多数人的命运是被时代所裹挟。很多人实际上完全没必要去趟这次洗牌和调整的浑水。你只要踏踏实实做自己就好,或者干脆给自己放个长假,复盘一下自己过去的得失。等到大环境慢慢回暖的时候,机会自然会涌现。


然而,还是有很多的朋友想在洗牌的风浪中寻找机会。


但是,你要知道,风浪中的浪尖是何其小,而想站在浪尖上的人又是何其多。

凭什么你能站在浪尖上?


最近,向我咨询下半年该如何投资的朋友又多了起来,正好上半年刚过去,那就带各位看一下目前的宏观大环境和政策态度,我们展望一下下半年的投资形势。


2


先说说楼市。


我们知道,流动性是驱动所有大类资产(楼市/股市/债券)价格涨跌的核心要素之一。


但是,流动性不是决定大类资产价格涨跌的决定性因素。


因为在我们国家,这里面还有政策因素。


今年房地产的调控整体基调依旧是“房住不炒”。换句话说,即便你流动性出现了过剩,在限购限贷限售等政策严控下,除了深圳等极个别城市,全国房价整体大幅上涨的概率依旧不大。


况且,现在央行提供的流动性都是“精准浇灌”,直接输入基层和实体经济,并且上面还专门开会研究,去分析金融系统提供流动性的过程中如何绕过房地产。


既然资金流动性都绕过房地产了,那整个房地产大盘子还玩个啥?


“托而不举”到底什么意思?你好好琢磨琢磨!


所以,你看2020年中国楼市的所谓的“火热”,其实就是深圳楼市等一个个“点”的火热。


甚至严格意义上讲,只有深圳西部这一个楼市“点”在涨,它不仅没有把这种涨价的火热蔓延到整个珠三角,甚至连深圳东部都没有蔓延过去。


在过去的2015-2018年的全国楼市普涨阶段中,深圳涨完上海涨,上海涨完四小龙(南京厦门合肥苏州)涨,然后是其他二线城市涨,最后是三四线城市涨。


而在2020年,上述这种城市板块的轮动,完全不存在!


深圳、苏州、杭州、武汉等几个热点板块涨完后,其他地方房价——纹丝不动!


这让很多城市房价没涨的售楼置业顾问内心焦灼不堪。


所以,我们过去一直讲的楼市分化,在这两年其实已经愈演愈烈了。


再说四五月热热闹闹的各地土拍,你别看很多地方地王拍得热闹,不过是疫情期间,经济停摆,导致地方财政更加紧张,不得已而为之。


这些钱都去填坑了,而没有实体经济夯实的楼市就像空中楼阁,还能大牛市个啥?


并且,一些经济较差人口流出的城市,现在提供大量土地供应,一旦土地转移到开发商手里,增加了土地供应,那么未来两三年楼盘推出,就会形成供给的增加,对当地房价反而会压制。


并且,过去几年的棚改货币化对三四线城市房地产市场推动力已经完全过劲儿了,如果未来真要投资房产,还是那句老话,只看一二线核心城市的地产保值属性。


而这里面有个完全相反的逻辑:


在4、5、6月,虽然全国土地市场热闹,但溢价率高于30%的土拍,有7成是在一线城市发生的。


而一线城市土地不断卖高价,只会在未来推升房价上涨。


原因很简单,一线城市永远有人口流入,永远有购买力。供需失衡下,地价涨只能房价涨。而三线以下人口流出经济较差的城市,地方土地增加供应,卖高价,只会让楼市市场枯竭。


同做一件事儿,完全相反的逻辑,你一定要厘清。


所以,下半年,除了一二线城市的楼市,其他的,就真别看了。


真要想看,最近国产剧拍的不错,要不你看看?


3


再说说下半年的股市。


今年上半年,是属于创业板一家独舞的牛市。


整个上半年,创业板结结实实的涨了快50%!


六月的尾巴,以券商为首的金融股,又涨了很多,带动大盘冲到了3400点。


但是,下半年,会怎么演绎?


我看到各大券商的分析师小伙伴们对下半年股市很亢奋,很期待。


4000点不是梦,5000点刚起步,6000点必破的口号又喊了起来!


连某CTV都开始大幅报导。


但不好意思,我要给券商圈泼一盆冷水了,并且是透心凉的冷水。


创业板的上涨逻辑,是政策意志的体现。同样是科创概念,科创板的估值要远高于创业板。那么,两方趋同,是大概率。


但是,最近一年的涨幅,这已经让科技股和核心资产股,估值越来越贵了。


并不是说,他们会下跌。而是,这些核心的股票标的,未来可预期收益的空间在不断被压缩。


而金融股,半个月涨幅就直接透支完!


所以,下半年,我认为,很多上半年大涨的核心股票和金融股,在下半年会涨不动!


注意,不是一定会下跌,而是会涨不动!


因为,这些企业,需要做出利润,或者做出营收,不管怎么样,他要消化这些高股价的估值。


那么下半年的股市该怎么投?


直截了当的讲,选股难度会显著加大。


还处于低估值,有高增速预期的企业不是没有,而是太少太少。


这导致好的标的企业,被筛选挖掘出来的困难会倍增。


最后还重申一遍我的过去的观点,中国未来会有一场超级大牛市,但!还不是现在。启动条件虽然已经准备了一大半,但还不够充足。


结构性行情,上涨的结构比例越来越小,还需要等待。


4


也许还有一些朋友,都觉得自己非常聪明,聪明到可以全盘通吃,大小机会全抓,下半年继续梭哈。


但你忘了生存法则,永远是二八开。


就像我开篇所讲,每个人都想站在浪尖上,但风浪中的浪尖是何其小,而想站在浪尖上的人又是何其多。


浪尖争夺,胜负往往就是在毫厘之间。对于很多人,赚钱是要靠大环境,也就是大国大运,并非个人天赋异禀,逆势夺金。


也许,这是种无奈,但这也是认清现实后的最后清醒。


作者:拾 叶
来源:米 筐 投 资

责任编辑:yuz

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