用益-集合信托周评:发行市场略显平淡 成立市场大幅回温

时间:2020/07/26 09:04:31用益信托网

一周综述:


1、本周集合信托成立市场回温,募集规模增长超七成。据公开资料不完全统计,本周共有175款集合信托产品成立,数量环比增加20.69%;募集资金140.85亿元,环比增加73.52%。


2、本周集合信托发行市场略显平淡,发行规模依旧保持300亿元线之下。据公开资料不完全统计,本周共41家信托公司发行集合信托产品229款,环比增加16.84%;发行规模284.60亿元,环比增加1.68%。


3、本周各投向领域产品募集规模有不同程度的回升。据统计,本周金融类集合信托募集资金67.86亿元,环比增加70.06%;房地产类信托的募集规模35.30亿元,环比增加26.86%;基础产业类信托募集资金11.85亿元,环比增加114.07%;工商企业类信托募集资金17.84亿元,环比增加131.60%。


一、集合信托市场一周回顾


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本周集合信托成立市场回温,募集规模增长超七成。据公开资料不完全统计,本周共有175款集合信托产品成立,数量环比增加20.69%;募集资金140.85亿元,环比增加73.52%。本周集合信托产品的募集规模大幅回升,暂时回归至百亿元线以上。但从消息面上来看,信托行业相关消息的关键字多为“接管”、“整改”、融资类业务被收紧,对集合信托市场显得不太友好。目前监管层的压力主要集中在资产端,投向非标类资产的融资类业务面临的转型压力较大。


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本周披露成立规模的24家信托公司中,成立规模在10亿元以上的信托公司4家,5-10亿元之间的5家,1-5亿元的信托公司6家,1亿元以下的信托公司9家。成立规模前三的信托公司分别是:光大信托(30.17亿元)、建信信托(15.66亿元)和中航信托(13.90亿元);产品成立数量前三的信托公司分别是:光大信托(25款)、长安信托(18款)和中航信托(15款)。


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本周集合信托发行市场略显平淡,发行规模依旧保持300亿元线之下。据公开资料不完全统计,本周共41家信托公司发行集合信托产品229款,环比增加16.84%;发行规模284.60亿元,环比增加1.68%。随着近期监管层对融资类业务的压降,集合信托发行情况略显冷淡,且产品资产配置领域逐渐偏向金融领域。本周发行的产品中,投向金融领域的产品规模居首位,达到114.61亿元;而投向房地产领域的产品规模排第二位,达到93.82亿元。


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本周披露发行规模的39家信托公司中,发行规模在20亿元以上的信托公司3家,10-20亿元之间的6家,规模5-10亿元的8家,规模5亿元以下的22家。发行规模前三的信托公司分别是:光大信托(49.02亿元)、民生信托(22.50亿元)和五矿信托(20.45亿元);发行数量前三的信托公司分别是光大信托(43款)、长安信托(20款)、民生信托(20款)。


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本周成立的集合信托产品平均年化收益率为7.51%,环比减少0.17个百分点;集合产品周平均期限为1.76年,较上周减少0.10年。本周集合信托产品周平均年化收益率掉头下行,产品的流动性有所增强。今年以来,固定收益类产品的年化收益率持续走低。且全球疫情出现反复,经济复苏减缓,货币政策持续宽松,可能进一步拉低集合信托产品的平均收益率。


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本周各投向领域产品募集规模有不同程度的回升。据统计,本周金融类集合信托募集资金67.86亿元,环比增加70.06%;房地产类信托的募集规模35.30亿元,环比增加26.86%;基础产业类信托募集资金11.85亿元,环比增加114.07%;工商企业类信托募集资金17.84亿元,环比增加131.60%。


本周金融类集合信托产品依旧占据着半壁江山。尽管资金信托新规尚未正式落地,但监管层对非标额度的要求和融资类业务的压降已经使得行业面临较大的转型压力。目前信托公司正加大对金融类信托业务的开张,但传统客户对高风险、长久期的产品暂时还无法适应,金融类产品多配置标准化债券,现金管理类和定开类产品是近年信托资金增加债市配置的主要方式。


二、信托市场一周动态


上半年信托公司业绩分化加剧 警惕局部风险恶化


截至目前,68家信托公司中有61家披露了未经审计的上半年业绩。数据显示出,上半年信托公司营业收入有所增长,信托公司分化再加剧,净利润呈现“冰火两重天”。然而,二季度开始,信托风险加速暴露,需警惕行业局部风险恶化。


“萝卜章”事件再起风波,英大信托收仲裁答辩通知


7月23日,国网英大发布公告称,子公司英大信托于近日收到北京仲裁委员会《答辩通知》。北京京奥卓元资产管理有限公司认为英大信托在其投资的信托产品财产管理过程中未尽勤勉义务、管理不当造成信托财产损失,申请仲裁,要求英大信托返还信托资金1.8亿元,赔偿相关损失3974.75万元。


华宸信托被曝存防范化解重大风险措施不力、风险评估控制不严问题


本月中旬,内蒙古自治区党委巡视组完成对华宸信托巡视,并向其提出整改意见。巡视组组长千梅海明确指出:党的领导融入华宸信托治理不到位,做强做大主责主业有差距;防范化解重大风险措施不力,尽职调查、风险评估控制不严,违反审慎经营问题突出;对意识形态工作重视不够,网络安全、网络管理有漏洞。


信托公司“补血”术:大股东主导增资


随着建信信托增资获批,新一轮信托公司增资潮有望出现。分析人士称,信托行业风险不确定性加大,监管机构对信托公司净资本管理要求进一步细化和提升,增资将成为信托公司增强资本实力、提高抵御风险能力并为公司转型发展提供全面支持的重要方式。预计未来会有更多信托公司进行增资。


建信信托获建设银行40.20亿增资 百亿俱乐部有望再添新员


近日,建设银行正式发布公告称以自有资金40.20亿元向建信信托增资,增资完成后建设银行所持股权比例仍为67%,保持不变。公开信息显示,早在7月8日,北京银保监局就已批复建信信托变更注册资本,此次增资建信信托注册资本将提升至105亿元,远高于此前的24.67亿元。继五矿信托、陕国投后信托行业再现大手笔增资,再次上演资本扩张角逐的好戏。


明天系风险处置近尾声 9家被接管机构风险外溢性可控


7月17日被银保监会、证监会接管的明天系9家机构,合计约有150家同业交易对手,同业风险敞口约400亿至500亿元,其中风险敞口超过3亿元的交易对手仅10余家,风险外溢性远小于1年多前被接管的包商银行,对金融体系稳定性难以构成冲击。


三、信托公司创新业务动态


信托转“标”TOF或大有可为


各家信托公司正积极探索与自身能力相匹配的信托本源业务领域。从业内的相关实践看,信托产品打破预期收益一统天下的格局,建立更为丰富的产品线是大势所趋。其中,非标转标似是必然路径。近期,在股市波动下,有一种证券投资类信托产品跑出了好成绩。截至2020年6月29日,“中信信托睿信稳健配置TOF金融投资集合资金信托计划累计收益率22.18%(费后),年化收益率约10%。


金融股权投资狂欢:信托公司一笔赚30亿元


截至目前,68家信托公司参股了148家金融机构,在金融股权投资增加的同时,信托公司在私募股权投资基金、金融租赁、财富管理和资产管理等类金融机构的股权投资上,呈大幅上升趋势。2007年,重庆信托以现金出资认购7亿股,成为万州商业银行第一大股东。2008年,万州商业银行更名为重庆三峡银行。随后,经过12年的多轮股本演变,重庆信托从这笔股权投资中赚取了超过30亿元的回报。


杭州工商信托创新双委托人模式家族信托


近日,杭州工商信托首单双委托人结构的家族信托项目成立,成为辖内第一家尝试该模式的机构。该模式成功破解了家庭利益平衡难题,尤其适合夫妻双方同时以委托人身份、以夫妻共有财产为信托交付财产、以共同的家庭利益为信托目的设立家族信托,是家族信托业务在信托本源内涵上的升华。


往期回顾:


用益-集合信托周评:成立规模下滑超五成 监管趋严发力不断

用益-集合信托周评:牛市带火金融类产品 周成立规模超百亿元

用益-集合信托周评:节后集合市场火爆 募集规模超400亿元

用益-集合信托周评:融资类信托严监管落地 金融类信托暂稳居首位

用益-集合信托周评:集合市场情绪不振 发行成立大幅回落

用益-集合信托周评:产品发行创半年新高 募集规模大涨近五成

用益-集合信托周评:发行规模大涨超三成 成立市场火热依旧

用益-集合信托周评:募集规模大涨三成 但信托高收益难再

用益-集合信托周评:成立市场再度转冷 金融类产品或成风口

用益-集合信托周评:发行成立市场快速回暖 产品收益小幅下行


作者:喻智
来源:用益信托网

责任编辑:yuz

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