上半年行业资产减值损失大增!中信信托计提7.18亿

时间:2020/08/13 09:10:20用益信托网

经济下行与严格监管的大背景下,金融机构信用减值情况值得关注。


记者根据56家信托公司在银行间市场披露的财务数据整理统计,上半年这些公司累计计提资产减值损失34.35亿元,较去年同期的7.15亿元增长380.42%。


数据显示,中信信托上半年计提7.18亿元,减值规模列行业第一第。除此之外,兴业信托、华信信托、紫金信托及万向信托等6家公司上半年资产减值损失也超过1亿元。


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计提大量增加也影响了上半年信托公司的利润表现,有业内高管向本报记者表示,不良资产上升压力确有加大。但营业收入中的“公允价值变动损益”和营业支出中的“信用减值损失”等减值科目,都是可用于调整利润的科目。“这些科目的处理方式反映出一个公司对于未来的预期,具有一定的主观性。”


计提加大,影响利润


2020年上半年,中信信托成为行业计提资产减值损失最大的代表。


未经审计的财务数据显示,上半年中信信托实现营收33.31亿元,位列行业第二,较去年同期有所增长;上半年中信信托实现手续费及佣金净收入24.61亿元,位列行业第二,较去年同期增长30.63%。与此同时,中信信托上半年凭借10.71亿元的净利润,位列行业第七。


业界观察人士分析认为,在信托主营收入稳定增长的情况下,中信信托净利润下滑的原因与加大减值与拨备有关。


具体来看,中信信托上半年营业总支出为19.12亿元,较去年同期增长9亿元之多:一方面业务管理费由去年同期的5.94亿元增加至11.75亿元,另一方面信用减值损失由去年同期的4.22亿元增加至7.18亿元,增幅在70%左右。


除此之外,兴业信托、华信信托、紫金信托及万向信托等多家公司上半年的信用减值损失也超过1亿元。


数据显示,兴业信托、华信信托两家公司的资产减值损失分别由去年的0增至4.82亿元、2.93亿元。


中诚信托战略研究部崔继培分析指出,从披露数据来看,上半年信托公司资产减值计提和利息支出对信托公司的盈利水平影响较大。从资产减值计提来看,资产减值计提是导致上半年信托公司利润总额和净利润增速低于营业收入增速的重要原因。


另有业界观察人士指出,银保监会近段时间一直引导银行业金融机构合理安排拨备、资本等经营要素,增强服务实体经济和抵御风险能力。在拨备计提方面,严格遵循审慎原则。此前国常会也提出,推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。“从这些角度来看,部分信托公司可能在有意调节增速,是一种因时因势之举。”


不良隐匿空间缩小


从银行间市场披露的半年报情况来看,56家信托公司上半年信托行业计提资产减值损失高达34.35亿元,较去年同期的7.15亿元增长380.42%。其中,有3家信托公司减值计提超过了5亿元,另有5家公司减值计提超过1亿元,可见信托行业资产风险状况较历年来尤为严峻。


与此同时,上述56家公司中有包括昆仑信托、西藏信托、五矿信托、西部信托、中海信托、华融信托、北京信托、建信信托等9家公司有计提冲回。但计提冲回规模普遍非常小额,多为百万元甚至数十万元,其中昆仑信托冲回计提2806.32万元,规模最大。


中建投信托博士后工作站一位研究员向本报记者分析称,上半年信托公司的资产减值无法完全反映信托公司应当计提减值的部分。“信托公司在银行间市场披露半年报无需审计。所以在容许的前提下,多数公司会倾向于先不计提,等到年末不得以之时再计提。但随着监管环境日趋严格,金融机构藏匿不良的空间越来越小,这是部分公司选择先计提,轻装上阵的原因。”


上述研究人士补充说道,半年报数据中,“资产减值科目”是反映风险发生后的最坏结局——“损失”最直观的数据,但无法体现已经发生但未减值的过程。如果一家公司的信托业务收入等经营指标发生非正常变动,也能从侧面反映出一些问题。


一位中小型信托公司高管则表示,营业收入中的“公允价值变动损益”和营业支出中的“信用减值损失”等减值科目,都是可用于调整利润的科目。“这些科目的处理方式反映出一个公司对于未来的预期,具有一定的主观性。”


信托行业风险问题逐步透明化


由于信托行业的私募性质,加之信息披露不充分等原因,外界对信托行业的实际运行状况一直了解有限,对其风险状况更是知之甚少。


2020年以来,信托接连爆发大额兑付危机,牵连多家信托公司的金凰珠宝百亿质押黄金迷案曝光,新华信托、新时代信托同时被接管……


频繁出现的风险事件令行业形象大为折损,甚至引发投资者信任危机。


信托行业真实的风险状况到底如何?2020年行至过半,这个问题依然牵动人心。


必须指出的是,在监管部门的大力督导下,信托行业的风险问题已较往年大为透明化,且往更加透明的方向行进。个别信托公司确实发生了一些风险事件,但这类信托公司仍属少数,属于单体机构风险、局部风险,不会影响整个信托业的稳健发展态势。


根据中国信托业协会数据,一季度末,信托业资产风险率为3.02%,较2019年末提升0.35%;但环比增幅较2019年末的0.57%下降了0.22个百分点。信托业风险项目个数为1626个,环比增加79个,增幅为5.11%。信托业风险资产规模为6431.03亿元,环比增加660.56亿元,增幅11.45%。


与其他金融子行业相似,上半年信托行业风险资产攀升与经济增速下行周期叠加新冠肺炎疫情冲击,企业存量债务风险持续暴露直接相关。由于2018年以来,信托资产规模步步收缩,行业不良率上升态势更为“扎眼”。


与此同时,数次严格的风险排查相关也让风险资产加速暴露,愈发还原行业真实的运行状态。2019年以来,信托行业进行了三次风险排查,反复评估资方可能违约概率以及资产损失程度,旨在摸清机构风险底数,做好风险处置预案。


不久之前,银保监会下发《关于信托公司风险资产处置相关工作的通知》,要求信托公司将处置和化解表内外风险资产作为首要任务,并下达各家信托公司需要处置的风险资产规模数据,足见监管部门处置风险资产的态度与决心。


多种措施与手段下,项目风险再难隐匿,行业风险状况更加透明化。而这也是上半年信托公司加大计提拨备力度的行业背景与政策动因。


根据56家信托公司在银行间市场披露的财务数据整理统计,上半年这些公司累计计提资产减值损失34.35亿元,较去年同期的7.15亿元增长380.42%。


联系银行业来看,银保监会近段时间一直引导银行业金融机构合理安排拨备、资本等经营要素,增强服务实体经济和抵御风险能力。在拨备计提方面,严格遵循审慎原则。


据记者了解,尽管监管部门未对信托公司作出类似要求,但在加大风险处置的监管引导下,信托公司加大拨备、增加资本亦是未雨绸缪的应对之举。





作者:杨 卓 卿
来源:证 券 时 报

责任编辑:xiam

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