房企融资受控,信托的雷声会越来越多,你准备好了吗?

时间:2020/08/21 11:24:31用益信托网

近几日房地产融资问题又被传出被受控的消息,要知道融资借新还旧,可谓是房地产的命门;前两年就因融资问题,隔壁老王只能甩卖回款。而除了房企,最担忧的就是信托行业了,因为很多都是投向房地产企业的信托基金,如果房企过不去这道坎,那么信托也就会出延期爆雷,投资信托的人也将无法收回投资。



根据信托业协会披露的数据,对于信托,按资金投向来看,有近14.6%是直接投向资房地产,规模接近2.6万亿。而实际情况中,证券信托中的债券的大部分也投向了城投债和地产债,工商企业中也包含着城投企业,基建的一部分也与房地产有关,投向基建的大约2.9万亿,证券信托的债券大约1.2万亿 ,工商企业的5.4万亿中还有一大部分,若把这些都算上,规模相当大。


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从今年来信托的规模增长看,是逐年增加的。很多都存在借新还旧,而且都是多借新的从而能还掉旧的,这样才能转动顺畅。据统计,2020年4月到2021年3月期间,单月到期偿还规模大部分在2600-4800亿元间,其中2020年12月到期规模非常大,达到1.1万亿,远高于17-18年七八千亿的水平,这主要是之前信托公司赶在2020年资管新规截止日前冲规模导致的。若现在又赶上下半年的房企融资受控、压缩规模,等于是偿债高峰赶上借新资金受限,必然会引爆更多的雷。当然,从监管层面讲,肯定也要控制这种风险的,但也会让一部分付出应有的代价,从而提到警示作用;否则,如果只是说说,就会让很多房企不当事,反而会刺激它们继续疯狂。


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再从部分房企的2019年非标融资规模看,也会是压力山大。所以,今年的某大、某禾都有明确加速出货的迹象,特别是做院子系列的某禾,现在已经在甩卖资产的节奏。


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6月份就两次提到了信托,认为今年会成为信托的多事之秋,投资者要做好区分,注意风险。虽然信托的投资门槛较高,至少100万起步,对于大多数人没有影响,但也有一部分人会贪图高收益,几人合伙凑齐百万(甚至是套现加杠杆),也有的人是退休老年人,基本是拿出了所有的积蓄;对于这些人,一旦爆雷将影响巨大。还是那句话,平常你看重了它的固定高收益,特殊时期就可能血本无归。


当发生爆雷时,很多人都埋怨政府没有提前监管,这就是强人所难;发生问题前,谁也不能提前判定它有问题,就像小偷没有偷钱行动前,也不可能提前去抓他。再者,投资人平常享受着高收益,出问题了就想让政府承担,这相当于自己不承受任何风险,这就是想得太美了。所以,一定要认清现实,P2P的前车之鉴刚发生不久,碰到爆雷的,大部分人现在还是只能等待追回结果,即使有追回,基本也很少了,只能承担大部分损失。


因此,对于信托类固收,一定要擦亮眼睛,尽量不要再投这种了,特别是投向房地产和城投债的,不一定哪天就会爆雷,而且发生的几率越来越大;再就是多投几个,分散风险,但这个在信托上并没有多少可操作性,除非你的资金量特别大。而对于已经投入的,最好将合同拿出来看看,到底投向的哪个领域,不明白的就打电话问问信托公司,这事只能自己提前搞清楚做预防,事后也就没什么办法了;而相应的处理方法之前已经说过了,有兴趣的可以翻看一下。


房企的未来环境越来越不利,更多的政策都是在做防控,已经明确将房地产作为灰犀牛来预防了,利空的政策可能会一个比一个吓人。而对于投向房地产和城投的信托,也会受很大的影响,已经落幕的P2P的结果,就是很好的例子,对于个人来说,不得不防。


作者:老 孟
来源:老 孟 的 投 资 分 析 圈

责任编辑:xiam

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