用益-信托经理参考:二季度末信托资产规模21.28万亿,未来仍将继续下探

时间:2020/09/14 06:12:02用益信托网

一周重点关注:

 

● 央行:8月M2同比增长10.4% 新增人民币贷款1.28万亿

● 8月末社会融资规模存量为276.74万亿,同比增长13.3%

● 政策收紧偶遇金九银十 恒大7折卖房震惊房市

● 私募基金总规模首次冲破15万亿!又一里程碑来了

● 中国银保监会发布三大保险资管产品配套规则

● 金交所清整工作延期 新规强调不得违规输血房地产

● 上交所基础设施REITs申报系统即将就绪

● 信托业协会:二季度末信托资产规模为21.28万亿元

● 信托理财师的“难关”:抢不到额度,收入下降

● 剑指信托消费金融业务!北京银保监局严控外包风险

● 集合信托年化收益率低至5字头

● 信托公司信托产品估值指引加快酝酿

●【观察】政信类信托,可以如何转型?

●【观察】银行代销他行理财产品将成大趋势

●【干货】信托公司开展家族信托业务的组织架构与团队构建


一、财经视点

 

■ 央行:8月M2同比增长10.4% 新增人民币贷款1.28万亿


据央行网站11日消息,8月末,广义货币(M2)余额213.68万亿元,同比增长10.4%,增速比上月末低0.3个百分点,比上年同期高2.2个百分点;狭义货币(M1)余额60.13万亿元,同比增长8%,增速分别比上月末和上年同期高1.1个和4.6个百分点。当月净投放现金175亿元。8月份人民币贷款增加1.28万亿元,同比多增694亿元。分部门看,住户部门贷款增加8415亿元。


点评:近期,市场上有观点担忧货币政策收敛太快将带来负面影响,但本月信贷、社融的表现,说明了7月数据的不及预期,更多是扰动因素导致。货币政策依然对实体经济恢复增长形成较大力度支持,但考虑经济逐渐企稳以及防控风险的需要,货币政策正逐渐回归常态而绝非加速收紧。

 

■ 8月末社会融资规模存量为276.74万亿,同比增长13.3%


9月11日,央行公布的8月金融数据和社融统计数据显示,当月新增人民币贷款1.28万亿元,同比多增694亿元;社融增量3.58万亿元,比上年同期多1.39万亿元。8月末社会融资规模存量为276.74万亿元,同比增长13.3%。其中,对实体经济发放的人民币贷款余额为166.34万亿元,同比增长13.3%;对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为2.4万亿元,同比增长7.5%;委托贷款余额为11.16万亿元,同比下降4.9%;信托贷款余额为7.15万亿元,同比下降7.8%;非金融企业境内股票余额为7.85万亿元,同比增长8.8%。


点评:总体看,8月新增信贷社融数据表现依然不俗,其中,3.58万亿的新增社融规模更是大超市场预期,加之M2增速仍维持在较高水平,这些指标均指向货币政策环境并未出现明显收紧的转向。

 

■ 8月份CPI同比上涨2.4% PPI同比下降2.0%


9月9日,国家统计局发布了2020年8月份全国CPI(居民消费价格指数)和PPI(工业生产者出厂价格指数)数据。2020年8月份,全国居民消费价格同比上涨2.4%。其中,城市上涨2.1%,农村上涨3.2%;食品价格上涨11.2%,非食品价格上涨0.1%;消费品价格上涨3.9%,服务价格下降0.1%。1—8月,全国居民消费价格比去年同期上涨3.5%。2020年8月份,全国工业生产者出厂价格同比下降2.0%,环比上涨0.3%;工业生产者购进价格同比下降2.5%,环比上涨0.6%。1―8月平均,工业生产者出厂价格比去年同期下降2.0%,工业生产者购进价格下降2.7%。


点评:8月CPI环比保持小幅正增长,同比涨幅结束了此前连续两个月回升态势。随着去年基数走高,CPI下行趋势基本确认,预计下阶段CPI同比涨幅将继续回落。PPI降幅收窄符合预期。PPI同比已连续3个月回升,势头有望延续。但由于近期国际油价出现大幅下跌,可能导致PPI走势出现反复。

 

■ 政策收紧偶遇金九银十 恒大7折卖房震惊房市


9月6日晚上,中国恒大董事局主席许家印连夜召开营销大会,正式下达了9月、10月的营销任务:每个月销售目标1000亿元,即“金九银十”累计要实现销售2000亿元。据了解,为实现两月2000亿元的销售目标,恒大推出了全线7折优惠,同时还推出网上卖房2000抵20000、清尾最高88折等多重额外折扣让利。要知道,即便是在最困难的2月,恒大也只给出了75折优惠。与此同时,恒大将加大推新货力度,全国新推40多个新项目。此外,恒大内部人士表示,许家印还给予了总部和地区公司负责人以上领导额外96折的签批权限。


点评:融资收紧使房企销售回款端压力骤升,房企大概率将启动“加速销售模式”。今年以来恒大主动执行的一系列让利策略,已被印证对恒大新战略的实施效果明显,这次7折促销能进一步刺激市场。

 

■ 房地产融资管理定调!走向规则化和透明化


日前,住建部和央行联合召开重点房企座谈会。会后新闻稿指出,为落实房地产长效机制,实施好房地产金融审慎管理制度,增强房企融资的市场化、规则化和透明度,在广泛征求意见的基础上,形成了重点房地产企业资金监测和融资管理规则。近期,围绕规则和房地产市场的讨论持续升温。据悉,房企对新规的关注点差别较大,会上代表性的诉求主要集中在:土地储备如何估值、多元化经营是否区分,以及规则何时向行业推广等问题上。知情人士透露,新规则明年起将逐步覆盖更多的重点房地产企业。


点评:规则的目的之一是通过合理约束高杠杆企业负债行为,引导企业加快开发,避免囤房囤地行为,如果对土地增值的处理不遵循会计准则,相当于释放了鼓励企业囤积土地以待升值的信号,与规则初衷不符。

 

■ 8月外贸出口增速达11.6% 实现连续5个月正增长


海关总署7日数据显示,8月份,我国外贸进出口2.88万亿元,比去年同期(下同)增长6%。其中,出口1.65万亿元,增长11.6%;进口1.23万亿元,下降0.5%;贸易顺差4165.9亿元,增加74.4%。值得注意的是,这也是我国外贸出口自4月份以来连续5个月正增长。在数据持续向好拉动作用下,今年前8个月,我国货物贸易进出口总值20.05万亿元人民币,下降0.6%,降幅较前7个月收窄1.1个百分点。其中,出口11.05万亿元,增长0.8%;进口9万亿元,下降2.3%;贸易顺差2.05万亿元,增加17.2%。

 

■ 财政部:截至8月底,今年累计发行地方债49584亿元


据财政部网站9月9日消息,8月,地方政府债券发行11997亿元,其中,新增债券9208亿元,再融资债券2789亿元。截至8月底,今年累计发行地方债49584亿元,其中,新增债券37499亿元,再融资债券12085亿元。新增债券完成全年发行计划(47300亿元)的79.3%,其中,一般债券发行8530亿元,完成全年计划(9800亿元)的87%;专项债券发行28969亿元,完成全年计划(37500亿元)的77.3%。财政部表示,将加快地方债发行使用,确保新增专项债券10月底前发行完毕,努力推动完成全年经济社会发展目标任务。

 

二、同业新闻

 

■ 私募基金总规模首次冲破15万亿!又一里程碑来了


9月11日,中国基金业协会披露数据,截至8月末,存续私募基金管理人24447家,较上月减少10家,环比下降0.04%;管理基金数量89784只,较上月增加1733只,环比增长1.97%;管理基金规模15.02万亿元,较上月增加682.49亿元,环比增长0.46%。其中,证券私募的存续规模为3.15万亿元,股权私募存续规模为9.17万亿元。


点评:今年私募规模之所以能够接连突破14万亿、15万亿,主要得益于股票市场的行情,证券私募基金的规模实现爆发式增长。8月证券私募新备案规模为679亿元,新备案基金有2303只,是几类私募里面增长最多的。

 

■ 中国银保监会发布三大保险资管产品配套规则


银保监会研究制定并于近日发布了3项配套细则《组合类保险资产管理产品实施细则》《债权投资计划实施细则》《股权投资计划实施细则》。整体上看,三个细则针对不同类别保险资产管理产品的特点,对资管新规和《产品办法》有关要求做了进一步细化,对三类产品实施差异化监管,有利于促进保险资产管理产品业务规范健康发展,也有利于维护资产管理行业公平良性竞争环境,更好保护投资者合法权益。


点评:三个细则针对不同类别保险资产管理产品的特点,对“资管新规”和《产品办法》有关要求做了进一步细化,有利于对三类产品实施差异化监管,有利于促进保险资产管理产品业务规范健康发展,也有利于维护资产管理行业公平良性竞争环境,更好保护投资者合法权益。

 

■ 15万亿私募迎监管新规,禁止从事民间借贷、场外配资


9月11日晚间,证监会公布《关于加强私募投资基金监管的若干规定(征求意见稿)》,重申和细化私募基金监管的底线要求,以期让私募行业真正回归“私募”和“投资”的本源,实现行业优胜劣汰的良性循环。数据显示,截至2020年7月底,在基金业协会登记的私募基金管理人已达2.45万家,备案私募基金超过8.8万只,管理基金规模达到14.96万亿元。


点评:结合近年来的监管实践和查处的违法违规案件,有必要重申和明确私募基金监管的底线要求,让私募行业真正回归“私募”和“投资”的本源,实现优胜劣汰,促进行业规范可持续发展。

 

■ 年内168名公募基金经理离任 多人“奔私”后升任高管


对东方财富Choice数据梳理后发现,今年以来,公募基金合计已有168名基金经理离职,与去年同期相比,今年离职的基金经理人数略有增多,去年同期为158名。其中,东吴基金人数最多,已有7名基金经理离任。其次是嘉实基金(博客,微博)和国泰基金,年内各有6名基金经理离任。年内除了基金经理变动明显外,高管变动也较为频繁。Wind数据显示,年内已有91家公募基金的高管发生221次变更,其中,有16家公募基金的董事长就累计变更30次,31家公募基金的总经理累计变更62次。


点评:今年市场环境良好,A股市场的结构性行情提供了很多投资机会,赚钱效应显现,为基金经理提供了更多职业选择。“奔私”担任高管有两个好处:一是投资更加灵活;二是担任高管后,有更多的成长空间。

 

■ 金交所清整工作延期 新规强调不得违规输血房地产


据悉,证监会清理整顿各类交易场所部际联席会议办公室,近日向各省下发了《关于进一步做好金融资产类交易场所清理整顿和风险处置工作的通知》(清整办函〔2020〕14号)。据知情人士透露,上述《通知》提出了一些新的要求:不得与互联网金融企业、房地产企业等国家限制行业违规开展业务;不得新批设和新开业金交所;不得为异地企业发行产品;不得向社会个人投资者销售或变相销售产品;等等。此外,金交所存量风险化解和清理整顿工作将延期至2021年6月底完成。


点评:从目前情况来看,国内金交所的情况较为复杂,前期由于“创新”过头,风险累积比较严峻,风险处置需要一定的时间来消化。对未来金交所的定位监管层已经给出,如果能够落实,相信不会再次出现这样的局面。

 

■ 券商二季度私募资管规模微降至10.26万亿元


9月7日,中国证券投资基金业协会发布2020年二季度资产管理业务统计数据显示,截至2020年二季度末,基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约54.75万亿元,其中,证券公司及其子公司私募资产管理业务规模10.26万亿元,较一季度末减少0.21万亿元。

 

■ 上交所基础设施REITs申报系统即将就绪


为落实中国证监会关于在基础设施领域开展公募REITs试点要求,上交所日前发布《上海证券交易所基础设施证券投资基金(REITs)发售业务指引(试行)》,向市场公开征求意见。同时发布实施了《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金(REITs)业务办法(试行)》。这是继证监会8月7日发布正式《公开募集基础设施证券投资基金指引(试行)》之后,又一次顶层设计,也预示着公募REITs这个划时代的新产品正渐行渐近。

 

三、信托动态

 

■ 信托业协会:二季度末信托资产规模为21.28万亿元


中国信托业协会发布的2020年二季度数据显示,截至2020年二季度末,信托资产规模为21.28万亿元,同比下降5.56%,比年初减少3250.48亿元;环比下降0.22%,降幅收窄。从净利润来看,虽然今年二季度174.92亿元的利润环比一季度增长了5.31%,但整个上半年信托业341.02亿元的利润却同比(374.96亿元)下降9.05%。值得注意的是,对于市场上比较关注的不良率问题,信托业协会并未披露今年上半年不良率整体情况及信托风险项目情况,这也是有数据披露以来首次未出现这个指标。


点评:这次疫情从资金端和资产端对信托业务产生了双向冲击,一些投资项目的期限安排面临调整。考虑到监管层对新托业非标业务的限制,下半年信托业资产规模和净利润仍可能继续下探,而信托项目风险也将得到充分释放。

 

■ 信托理财师的“难关”:抢不到额度,收入下降


据多位信托理财师反映,今年他们在业务上确实遇到了比往年更难的情况,收入水平差不多比去年降低了20%左右。而且,转行做标准化金融产品销售的理财师逐渐增多,例如跳槽转行去券商、公募基金等机构。从多位信托行业人士了解到,2020年下半年以来,信托业的主旋律是压降融资类信托,向标准化信托转型发展。信托业行产品发行骤降,整个行业面临急剧转型的压力,部分信托从业者感受到比往年更大的压力与挑战。


点评:未来“非标”类信托产品逐步下降是整个行业的趋势,对于以非标产品作为销售主要对象的理财经理会面临“僧多粥少”的局面,因此年底可能陆续有从业者转卖标品类产品,或者离开信托行业去公募机构等以标品类产品为主的金融机构中去。

 

■ 剑指信托消费金融业务!北京银保监局严控外包风险


9月8日,北京银保监局发布了《关于进一步规范信托公司个人信托贷款业务的通知》。《通知》显示,北京银保监局明确了信托公司以贷款方式管理运用信托财产属于《信托公司管理办法》规定的特许经营范围,信托公司应参照《个人贷款管理暂行办法》审慎开展个人信托贷款业务。《通知》同时要求,信托公司开展个人信托贷款业务,应独立审批贷款,独立自主进行贷款决策。信托公司不得将贷款调查的全部事项或授信审查、风险控制等核心事项委托第三方完成。


点评:对于业务前期的调查、中期的审批还是后期的催收等方面,《通知》都给出了比较具体的监管意见。如果信托公司还想要从事消费金融业务,就必须要去做一些精细化管理。

 

■ 中信登:不动产、未上市公司股权信托财产信息先行报送查询


中国信登表示,为开展信托财产登记制度建设和实践探索,根据《信托登记管理办法》(银监发[2017]47号)相关要求,进一步提高信托财产登记信息的完整性,推动信托财产信息查询功能实现,中国信登日前向全国各信托公司印发启动信托财产信息报送通知,将于10月份正式启动不动产、未上市公司股权两类信托财产信息报送工作。下一步,中国信登将全力推动信托公司开展信托财产信息报送,全面采集不动产和未上市公司股权两大类信托财产,并同步研究信托财产信息的查询场景,在金融监管部门的指导和支持下,实现不动产、未上市公司股权类信托财产信息查询功能。

 

■ 信托公司信托产品估值指引加快酝酿


为更好落实资管新规要求,积极建立信托行业公允估值体系,推动信托产品净值化转型,从知情人士处获悉,中国信登、信托业协会、中债估值中心及信托机构等市场主要参与者日前已完成《信托公司信托产品估值指引》(征求意见稿),以求统一净值化标准,指导业务实践。在业内专家看来,信托资产估值将为市场提供可靠的公允价值计量参考,帮助机构解决非标准化债权资产估值技术难点,助力机构提高估值核算效率和风险管理水平。而第三方估值的应用将提升估值结果的可比性,有利于形成行业统一标尺,为监管部门及时监测市场风险提供有力工具。

 

■ 集合信托年化收益率低至5字头


用益信托网数据显示,8月集合信托产品的平均收益率为6.81%,环比下滑0.24个百分点。而记者发现,7月集合信托产品的平均收益率为7.05%,环比下滑0.23个百分点;6月集合信托产品的平均收益率为7.29%,环比下滑0.22个百分点。值的注意的是,目前,市场上,不少信托新发产品年化收益率降至5%。在信托销售平台上,发现一些投向金融领域的信托产品收益率为5%~6%之间,期限多在4年左右。


点评:集合信托平均预期收益率下滑趋势短期内难以逆转。目前集合信托产品的收益率处于持续下行的通道中,融资成本下行、融资类产品展业受限、标品信托比重增加等都是导致集合信托产品平均预期收益率持续下滑的重要影响因素。

 

■ 徐兵出任金谷信托总经理获批 信托老兵能否引领转型


日前,银保监会官网披露,中国金谷国际信托有限责任公司有关申请核准徐兵拟任总经理任职资格请示,被北京银保监局核准。此前,金谷信托正式总经理职务已空缺一年。公开资料显示,徐兵,现年 47岁,中南大学博士,社科院金融研究所应用经济学博士后,于2009年6月,加入中国五矿,全程参与并推动完成中国五矿对庆泰信托投资有限责任公司收购工作;并于第二年出任完成由庆泰信托变更而来五矿信托首任总经理。未来,金谷信托能否在徐兵带领下,找到适合自己转型道路将成为行业的关注点。

 

■ 中国民生信托家族信托业务单笔交付资产过亿


2020年9月10日,中国民生信托有限公司首单以家庭为单位交付资产规模过亿的项目成功设立,刷新了公司在家族信托业务交付规模上的新纪录。伴随着高净值人群数量和资产规模的日益攀升,财富有序传承、资金安全稳健已成为投资者关注的焦点。家族信托作为高净值人群首选的财富传承工具,需求日益呈现出增长及井喷态势。根据中信登系统数据显示,截至2020年一季度末,家族信托存续规模已经突破1000亿元。

 

四、市场观察

 

■ 政信类信托,可以如何转型?


近年来,政信类信托的发展受到明显的阻碍,余额和占比都较之前有明显的下降,并且在利好政策出台后仍然较为低迷。在新的形势和监管要求下,政信信托该如何走?


陈飞旭观点:

1、信托公司拓展政信业务,应该还是围绕基建领域展开,并且需要特别关注新基建领域。2020年5月22日,《2020年国务院政府工作报告》提出,重点支持“两新一重”,要求加强新型基础设施建设,发展新一代信息网络,拓展5G应用,建设充电桩,推广新能源汽车,激发新消费需求、助力产业升级。加强新型城镇化建设,大力提升县城公共设施和服务能力,以适应农民日益增加的到县城就业安家需求。

2、信托公司可以开展综合化的基础设施信托业务,或者说基础设施领域的私募投行业务。尽管目前基础设施信托主要以融资为主,但随着信托在基建领域的深耕,其创新着力点向专业化、综合金融服务靠拢是必然趋势。

3、信托公司可以开展基础资产证券化业务。2016年12月21日,国家发展改革委和中国证监会联合印发了《关于推进传统基础设施领域政府和社会资本合作(PPP)项目资产证券化相关工作的通知》,支持运营2年以上的PPP项目进行资产证券化。

4、信托公司在开展综合化的基础设施信托业务(如协助城投公司发行债券)或者基础设施领域资产证券化业务的同时,可以发行信托产品认购相应债券,形成完整的业务链条。如此,既契合了信托非标转标监管要求,又能够更好地支持实体经济发展。

 

■ 银行代销他行理财产品将成大趋势


银行过去只能销售自己银行的理财产品,但随着理财子公司的成立和资管新规的落地,银行理财产品的销售渠道进一步拓宽。据了解,目前有不少银行在代销其他银行理财子公司的产品。


专家观点:

1、从目前来看,银行代销他行理财子公司产品是一个双赢的局面。很多银行理财子公司刚成立不久,销售渠道相对较窄,主要销售渠道依托于母行。通过其他银行代销理财产品,还能接触到更多客户,拓宽销售渠道,并扩大自身品牌影响力。对一些中小银行来说,通过代销其他理财子公司的产品,能够更好地完善自身产品种类不全的劣势,更好地吸引投资者。

2、理财子公司的成立门槛相对较高,很多中小银行无法成立理财子公司,对于理财产品种类不够丰富的中小银行来说,或许会把重心放在做好代销平台上。此外,代销他行理财产品也是中小银行拓展中间业务收入的一个重要来源,相信会有越来越多的中小银行加入代销其他银行理财产品的队伍中。

3、随着近年来互联网直销渠道的崛起,大资管机构的竞合更加深入,未来可能会有更多银行或外部机构选择合作代销银行理财子公司产品。

4、银行在代销其他银行理财子公司产品时,必须遵守监管机构相关规定,严格把控产品的合规性,同时加强投资者的管理力度,做好代销业务和自身业务之间的风险隔离。

 

■ 一周信托、资管产品市场综述


信托:                                      

1、本周集合信托成立市场小幅遇冷,募集规模小幅下滑。据公开资料不完全统计,本周共有130款集合信托产品成立,数量环比减少24.86%;募集资金158.39亿元,环比减少3.25%。

2、本周集合信托发行市场略有回升,发行规模小幅增加。据公开资料不完全统计,本周共35家信托公司发行集合信托产品186款,环比减少17.70%;发行规模326.70亿元,环比增加2.71%。

3、本周房地产类信托募集规模大幅缩水。据统计,本周金融类集合信托募集资金43.46亿元,环比减少34.58%;房地产类信托的募集规模9.31亿元,环比减少86.58%;基础产业类信托募集资金21.52亿元,环比增加65.43%;工商企业类信托募集资金24.64亿元,环比增加65.55%。

 

资管:

据公开资料不完全统计,本周集合资管产品发行数量为23款。其中,券商资管产品发行数量19款,较上周增加4款,发行规模为12.35亿元,较上周增加1.11亿元;基金子公司集合资管产品发行规模为2.78亿元,较上周减少1.56亿元,产品发行数量4款,较上周减少1款;本周没有期货资管产品发行情况。  

 

五、干货推荐

 

■ 信托公司开展家族信托业务的组织架构与团队构建

 

从2012年平安信托落地首单业务算起,国内的家族信托已有八年历史,虽然时间算不上太短,但对于国内大多数信托公司来说仍然是一项创新型的业务。任何新业务的落地都不仅只是商业模式和开办流程上的探索,同时还需要安排好组织架构以及团队构架层面的事务。

 

由于家族信托业务与传统的融资类信托业务存在着明显的差异,从客户的营销、业务合规风控,到资产配置管理、事务运营管理,都需要配套完全不同的人力资源,因此,需要对这些人力资源进行合理的构架,以确保组织运行效率的最大化。此外,在家族信托业务的发展战略方面,需要平衡短期成本与长期效益的关系,这种长短期的“平衡”同样需要在业务组织架构以及团队构建层面加以权衡考虑。

 

1、信托公司开展家族信托业务通常采取的四种组织架构

 

01  ▎创新部(研发部)下设家族信托团队

 

很多信托公司在开展家族信托业务的起步阶段,在还未形成整体规划前,通常会把家族信托作为一种创新业务模式,让创新部,或者研发部门尝试去开展这项业务。

 

这种模式的优点是考核压力较低,也便于争取公司资源支持;缺点是不利于业务规模进一步扩大,容易使业务发展始终停留在小打小闹的阶段。

 

对于那些还没有成熟的展业方案,但想在家族信托业务方面进行尝试的信托公司,这种模式是比较合适的,但即便只是在尝试阶段,公司也应该针对这项业务制定一些明确的,量化的考核目标,当然可以不是利润导向和规模导向的考核,而是一些阶段性目标达成的考核,比如建立一套完整的产品体系,并且实现每个产品的实操落地;建立完善的业务流程和风控体系,并实现系统化等等。

 

同时,随着业务的不断开展和深化,公司层面还是要有更加长远的计划和安排,只有对这项业务有妥善的前景安排,现有的研发和创业团队才会有动力去将工作做好。

 

02  ▎创设一级部门

 

目前也有部分信托公司直接设置了独立一级部门来开展家族信托业务。

 

这种模式能否很好的支持业务发展的核心取决于公司对于部门的考核形式与支持力度。如果按照传统业务部门的标准定制考核目标,又未给予其实质性的资源投入,必然会使得业务难以开展,规模和质量都难以提升。

 

另外,由于部门内部缺乏稳定的客户来源,能否和外部机构以及内部财富中心形成有效协同,也极大的影响了这种模式下展业的成败。

 

所以,这种模式的尴尬之处其实有点类似于银行的私人银行部门——虽然部门内部的人员能力和素质都不错,在业务方面都很专业,但营销方面却存在极大的短板,手头都没有客户,而一线客户经理又没有动力将自己的客户推荐给私人银行部门,当然不利于业务开展。

 

因此,如果选择了设立独立的一级部门进行展业,那么对内一定要摸索出一套能够让部门和财富条线合作共赢的机制,这样才能保证客户资源源源不断的输入到家族信托业务中来。

 

03  ▎财富管理中心创设家族信托业务团队

 

在财富管理中心下属的二级部门,或团队开展家族信托业务,是目前业内实践中十分常见的组织架构形式。优点是有利于和财富条线其他销售团队整体协同,形成比较稳定的客户来源,也可以利用财富中心的整体资源进行客户服务与维护。缺点在于如果对于家族信托业务的价值判断过度集中于产品去化,在业务开展时就可能过度关注资产配置功能,整体运营模式更贴近于专户理财,从而忽视家族信托前端架构的复杂及重要性,不利于真正服务于财富传承目标家族信托业务的专业度积累以及其他非现金类家族信托业务的研究与创新。说得更加直白一些,如果这种模式走到极端,家族信托业务就很可能成为一种变相融资和销售的工具。

 

另一方面,一旦公司内部的产品出现问题,必然会引起信托资产的安全问题,从而引发严重的客户投诉,对信托公司的声誉造成不利影响。因此,采用这种模式进行展业的公司,务必要关注这个风险点,加强家族信托业务系统性的研究和探索,甚至在某种意义上要强调“家族视角”,弱化“机构视角”,充分重视客户满意度的提升。

 

04  ▎创设独立事业部

 

目前业内也有个别公司采取了事业部制的组织架构。这种模式将运营环节都内嵌在事业部内部,条线分工明确,独立运行、高效决策、系统作业,可以极大的提升运营效率与服务专业性,但事业部的核心是独立营收核算,以目前家族信托业务的盈利能力来看,恐怕长期的亏损将使得事业部无法顺利的经营下去,所以对于很多信托公司的现行情况而言,也并非优选。

 

2、家族信托部门常见的团队构建

 

家族信托业务部门,或者说团队,比较完整的人员架构应该包括四个条线:

 

首先是项目开发条线。该条线的工作偏向业务前端,主要负责家族信托业务的市场拓展、产品设计、客户陪谈咨询、以及项目设立及流程推动。因此,该条线的人员既要对家族信托业务有十分深入的了解,同时还要具备理解客户家族事务,并提出相应解决方案的能力。虽然不一定是法务和税务方面的专家,但是基本的法条和各类规章制度还是要有较为全面和深入的了解。

 

其次是运营管理条线。该条线主要负责项目成立之后的投资执行、要素变更、利益分配等事务性工作,属于典型的中后台职能岗位。

 

第三是资产配置条线。或者叫投资管理条线,主要负责根据客户的风险偏好进行投资策略制定与投资标的筛选。这个条线主要是进行宏观经济,资本市场及相关产品方面的研究,并且能够在理解客户需求的基础上,对客户信托资产进行审慎合理的配置。

 

最后是法律事务条线。该条线主要负责出具合规及法律意见。个别公司还专门设立了税务岗,对内、对外出具税务意见。

 

对于家族信托业务规模较小的公司,团队搭建上往往不会进行如此完整的配置,由于人力紧缺,兼岗的情况普遍存在。

 

但不论是分岗制,还是兼岗制,产品设计条线和运营管理条线都是在部门内部必须设置的岗位。资产配置条线与法律事务条线需要完成的工作,在条件不具备的情况下,也可利用公司整体资源进行协调。比如让公司内部的投资研究部门来承担客户资产配置方面的顾问工作,又例如让法律合规部来负责信托架构中的法律事务,并对信托合同进行法务层面的审核等。如果要在家族信托业务上长远的发展,还是建议搭建以上四个比较完整的条线分工体系。

 

除此之外,个别信托公司家族信托团队设置还不止于以上四个条线。比如个别公司还设置了独立的团队,对家族信托客户采取进一步分层,专门服务于超高净值客户,那么这种团队的构建以及相应的职能就与独立的家族办公室很类似了,专门为超高净值家族开展定制化的家族信托服务。

 

来源:资管云



往期回顾

用益-信托经理参考:新形势下民营信托公司该如何突破重围?

用益-信托经理参考:民间借贷新规对信托公司消费金融业务冲击几何?

用益-信托经理参考:资管新规变局下 各方机构论道谁“抢先机”?

用益-信托经理参考:信托业该如何转型?监管层给出了答案

用益-信托经理参考:房地产信托发行受阻,业界积极探索业务新模式

用益-信托经理参考:信托公司上半年业绩陆续披露 分化加剧

用益-信托经理参考:如何理解当前信托监管“再加强”?

用益-信托经理参考:央行正紧密配合研究风险信托公司处置方案

用益-信托经理参考:监管划界标与非标,对理财市场有何影响?

用益-信托经理参考:信托公司如何应对压降融资类信托和通道业务?

更多往期精彩内容,请关注>>用益周刊



作者:用益金融信托研究院
来源:用益信托网

责任编辑:usetrust

今日头条更多
观察评论上方
热门资讯上方
底部长幅广告