金融控股管理办法出台,对信托行业有何影响?

时间:2020/09/16 11:11:03用益信托网

近日,《金融控股公司监督管理试行办法》(简称“《金控办法》”)正式出台,掀起外界对金控集团的关注。


金融控股公司是指依法设立,控股或实际控制两个或两个以上不同类型金融机构,自身仅开展股权投资管理、不直接从事商业性经营活动的有限责任公司或股份有限公司。


《金控办法》的出台对信托业影响如何?业内人士认为,新规对央企系和地方系金控公司影响可能并不大,依照办法整理股权申请金控牌照,更多可能将对一些民营类金控进行约束,化解风险;同时,不少信托公司近年来面临经营和转型压力,亟待引入新股东,而《金控办法》出台后,可能会令一些因为控股信托而需要去申请金控牌照的战略投资者望而却步。


规范管理化解风险


近年来,随着我国经济金融发展和改革开放水平不断提高,一些大型金融机构开展跨业投资,形成金融集团;部分非金融企业投资控股了多家多类金融机构,形成了一批具有金融控股公司特征的企业。其中,一些实力比较强、经营规范的机构通过这种模式优化资源配置,丰富和完善了金融服务,有利于满足各类企业和消费者的需求,提升了金融服务实体经济的能力。


但是,由于监管缺失,行业乱象不少。少部分非金融企业向金融业盲目扩张,组织架构复杂、隐匿股权架构,交叉持股、循环注资、虚假注资,还有少数股东干预金融机构经营,利用关联交易隐蔽输送利益、套取金融机构资金等。


“金融控股公司形态在我国已经客观存在,但一直没有作为一个整体纳入监管。”央行副行长潘功胜表示。


中信证券分析师肖斐斐表示,国务院层面主导下的金控监管文件落地,顺应企业运行金融业务创新格局,有助于促进金融控股公司理性扩张,同时降低金融领域风险隐藏和风险传染,增加金融系统稳定性。


多家信托股东需申请金控牌照


据了解,《金控办法》涉及金融机构的类型包括:


1.商业银行(不含村镇银行)、金融租赁公司。


2.信托公司。


3.金融资产管理公司。


4.证券公司、公募基金管理公司、期货公司。


5.人身保险公司、财产保险公司、再保险公司、保险资产管理公司等。

这意味着,如果同一家公司对银行、金融租赁、信托、金融资产管理公司、证券、基金、期货公司、保险等中的两家和两家以上拥有控制权,那么可能就会涉及金融控股公司。


本报记者统计,涉及央企金控系的信托公司包括:中信信托、光大兴陇信托、昆仑信托、英大信托、交银信托、建信信托、长城新盛信托、金谷信托、华融信托、大业信托、五矿信托、华能信托、中粮信托、华宝信托、中航信托等。


涉及地方金控平台的信托公司包括:上海国际集团旗下上海信托、安徽国元集团旗下国元信托、江苏国信集团旗下江苏信托、山东鲁信集团旗下山东国信、东莞控股旗下东莞信托、浙江东方旗下浙金信托等。


涉及民企股东需要申请金控的信托包括:平安集团旗下平安信托、爱建集团旗下爱建信托、万向集团旗下万向信托、泛海控股旗下民生信托、明天系旗下新时代信托和新华信托等。


实际上,记者注意到,在《监管办法》正式出台之前,作为地方金控平台的山东鲁信集团已经在整理旗下信托股权,从直接+间接持有山东国信股权变为全部直接持有山东国信股权52.96%。


中信证券分析师肖斐斐在其研报中表示,大型企业集团面临组织架构调整:上述机构适用于《试行办法》监管,但由于所涉商业性、实业类股权投资比重较高(不符合金控公司非金融投资不超净资本15%要求),预计下阶段的首要任务是整改或新设金融控股公司,未来可能的组织架构是企业集团作为主要股东发起设立金融控股公司的“小金控”模式。


或对信托引战投造成影响


对金融控股公司实施准入管理涉及众多信托和非金融企业,在落地过程中,是否会对行业造成较大影响?


“总体的感觉是,存量涉及金控未出问题就保持原样,有问题的要整改,新增的涉及金控的肯定要被严格控制。”华南某信托公司高管对记者表示。


中建投信托研究创新部总经理袁路对本报表示:就信托公司本身而言,已存续信托公司中并没有本身持有2张及以上金融牌照的公司,信托公司本身可能没有要清理金融牌照或申请金控牌照问题。


“那对于信托公司的股东来说,可能有一些股东要遵循金控办法去申请金控牌照,但这对信托公司而言没有直接的影响。”袁路说。


与此同时,根据《金控办法》,涉及金控企业集团申请金控牌照设置了合理的过渡期,试行办法自2020年11月1日起施行,12个月内向央行提出设立申请,经批准后,设立金融控股公司,有利于推动存量企业稳妥过渡,影响并不直接。


不过,袁路认为,《金控办法》最大的影响可能是对信托公司引战略投资者的影响。


目前,不少信托公司出于业务转型和充实资本金等考虑,引入战略投资者的欲望越来越强。“金控办法出台后,这意味着对战投的要求更高了,有些战略投资者可能希望入主信托,但是若入主信托就需要申请金控牌照,也会使得其入主意愿减弱。”


举例而言,此前工商银行传出欲入股山西信托声音,但是因为《金控办法》的出台以及各种因素影响,迟迟未见进展。


作者:胡 飞 军
来源:证 券 时 报

责任编辑:xiam

今日头条更多
观察评论上方
热门资讯上方
底部长幅广告