【投资】兴银理财发布首款“ESG”理财产品,该怎么解读?

时间:2020/09/21 08:43:24用益信托网

9月16日,兴业银行理财子公司兴银理财推出首只ESG理财产品——“兴银ESG美丽中国”。至此,兴银理财成为国内首批推出ESG主题产品的银行理财子公司之一,而这一天恰逢国际臭氧层保护日35周年之际。


随着《资管新规》全面落地的加速,银行理财净值化转型已经取得了显著的进步,今后的理财子公司,将成为银行理财的主要发行机构之一。因此理财子公司的举动不仅受到市场的关注,投资者感到好奇和疑问。


可以说此次兴银理财发行的ESG理财产品,无论是对于社会层面,还是对于投资者而言,都显得非常有意义。


一.ESG概念和责任投资市场


在讨论这款产品之前,有必要回顾一下ESG的相关概念


ESG是环境(Environmental)、社会(Social)和公司治理(Governance)的简称,ESG理念起源于社会责任投资。ESG投资起源于欧美,将ESG纳入投研框架已是未来全球资产管理行业的大势所趋。


据悉,ESG投资策略已在欧美资产管理市场广泛应用,被机构投资者视为一种降低风险、提高收益的投资策略。而全球责任投资市场规模早在2016年就达22.89万亿美元,是一个巨大的投资市场。


早在2019年,联合国环境规划署正式发布《负责任银行原则》,而兴业银行成为了签署银行。由于兴业银行在金融实践、公司治理、信息披露等方面的突出表现,它也得到了MSCI行业A级别的评级。


而作为国内首家赤道银行的兴业银行,近年来在可持续发展方面一直走在全国前列。此次ESG产品特意选在国际臭氧层保护日,也是践行倡导可持续发展的理念的行动。在绿色金融方面,兴业银行不仅是国内首家被人民银行批准发行绿色债券的商业银行,而且一直积极践行绿色金融的理念。


据统计,兴业银行发行的绿色债券规模已超百亿,位居国内首位。在绿色金融信贷方面,兴业银行规模已超万亿且绿色资产质量占优。


二.ESG产品剖析和亮点


公开报道显示:“兴银ESG美丽中国”为固定收益类定期开放式净值型产品,购买门槛是10万元,投资曲线为12个月,业绩比较基准为4.0%-4.6%,首期发行规模为5亿元。


之所以叫ESG理财产品,主要在于该产品将重点考虑环境(E)、社会(S)和公司治理(G)等方面的表现,通过ESG“标准筛选”“负面筛选”等多个策略,优先选择在ESG方面表现优异的市场主体。在环境因素项下,又会考虑诸如企业资源利用效率、污染物及碳排放、绿色业务占比及转型、环保信息披露等四个维度,社会因素和公司治理同理。也就是该产品的标准筛选,一共是三个方面十二个维度。


在产品投向方面,该产品投资于固定收益类的资产比例不低于产品总资产的80%。除银行存款、债券回购、货币基金等货币市场,还有诸如国债、政策性金融债、地方政府债等资产外,符合该公司ESG筛选标准的固定收益类资产占比不低于50%。


收益上来看,12个月的净值型理财产品,在当下这个流动性环境,4.0-4.6%的业绩比较基准其实已经是同类产品中最高的了。按照相关人士的说法,不在乎在这个投资上赚钱,纯粹把收益让给投资者。在面向客户方面,该产品主要面对的是兴业银行的私人客户。也就是说,这款产品跟大部分银行理财客户无缘。


至于原因,兴业银行私人银行总经理戴叙贤解释道,“近年来,我们关注到了国内高净值人群对绿色金融服务的需求和可持续投资的兴趣日益增长,此次与兴银理财携手打造ESG理财产品,正是引导私行客户将资金更多投向可持续发展领域,精准服务实体经济,助推中国经济高质量发展的重要举措。”


据统计在兴业私行的客户中,企业主投资人超过一半。通过这种标准化的产品,能够在潜移默化上企业主在日常经营中践行ESG原则,增强企业自身的社会责任意识。也是美丽中国的重要理念:既要金山银山,也要绿水青山;绿水青山就是金山银山。


兴银理财发布的ESG产品,一边满足了银行高净值客户对于可持续投资和绿色金融的需求,另一方面则通过这种形式践行了ESG原则,也打响了自身的品牌。可谓是一举多得,通过渡让收益的方式,让参与方获取了最大收益。


三.理财子公司加速设立和布局


去年以来,国有大行、部分股份行和城商行纷纷设立理财子公司。不到一年的时间,已经有十多家理财子公司完成设立,并开始运行。今年以来,理财子公司的脚步依旧不停,平安银行的平银理财和江苏银行旗下的苏银理财,也纷纷宣告成立。

而兴银理财自去年年底成立以来到今年上半年,和兴业银行新发行产品数量311支,其中净值型理财产品占比50.48%。涉及现金管理、固收纯债、固收增强、项目投资、股债混合、权益投资、多资产策略、跨境投资等多个品类,并发布了海峡理财、养老金融等特色产品,为投资者提供了多样化的选择。截止6月30日。兴银理财公司取得利润是1.03亿元,位列股份行理财子公司的第二位。


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理财子公司成立以来,在服务资本市场、优化储蓄向投资转化的过程中持续扮演重要角色。很多理财子公司今年都推出了固收+”产品模式。在保障本金稳健运作的前提下,充分享受资本市场的投资收益。目前市面上出现了多款固收+理财产品,目前来看表现都较为稳健。成为了利率下行时期,投资者“固本增收”的一个新选择。


未来理财子公司将加大投研力度,会有越来越多类型的产品问世。各家银行也将基于自身禀赋和优势,进行差异化的竞争。而此次兴银理财的ESG产品,无疑就是最好例子。践行绿色金融战略的同时,为满足特殊群体的需求而定制的产品,这也是未来理财子公司的竞争力之一。


当然,强大的投研体系建设是理财业务的核心竞争力。脱胎于商业银行的理财子公司,在渠道和资金端方面有着无可比拟的优势,但是在大类资产研究体系与配置体系,依然有很长的路要走。





作者:裕 道 人
来源:资 管 裕 道 人

责任编辑:guojie

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