2019年前三季度中国债券承销商排行榜

时间:2019/10/09 14:02:40用益信托网

回顾2019年三季度的债券市场,海外债券的收益率持续走低,中国国债的收益率也在市场风险偏好下降的趋势下进一步下行,9月中旬迎来小幅上扬,但也仍在3.00%-3.15%区间波动。今年7月和9月,美联储宣布了自2008年金融危机以来的首次降息,跟随其他央行一起掀起了今年的一波宽松浪潮。中国央行9月宣布了全面和定向降准,定调了未来一段时间将通过利率传导机制来引导利率下行的方向。



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中国10年期国债收益率曲线图



在利率下行的趋势下,第三季度信用债迎来发行巅峰。根据彭博数据显示,2019年第三季度,中国发行人在岸信用债新发行创下了人民币3.46万亿的历史新高,较去年同期增加了37%,较2019年第二季度增长超过21%。


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中国境内信用债市场发行情况-同比对比图


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中国境内信用债发行情况-环比对比图


地方政府债方面,由于今年地方债发行前置,9月以来地方政府债发行节奏大为放缓,整月发行总额只有2749亿元,仅为去年同期发行额的三分之一。尽管即将到来的第四季度一直以来都属于地方政府债的发行淡季,但发行量的大幅下滑,尤其是专项债发行的大量减少,恐将拖累地方基础建设投资和经济增长。


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中国地方政府债发行情况-月度对比图


离岸债券方面,2019年第三季度中国发行人海外发行(除人民币以外)总额达531.4亿美元,同比增长36.5%,较二季度有所下降,其中房地产企业约占发行总额的27%。三季度以来,房地产行业的融资环境进一步收紧,政府出台了多项政策对境外发债、信托等融资方式加强监管力度。其中,7月国家发改委出台的778号文要求房地产企业发行外债只能用于置换未来一年内到期的中长期境外债务,提高了房地产企业发行海外债券的要求。与此同时,2019年第四季度还将有约47.3亿美元的房企海外债券到期。房地产企业海外净融资规模料将进一步下降。


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2019年第三季度中资企业离岸债券(除人民币)发行人行业对比图


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2019年前三季度房地产企业离岸债券(除人民币)发行情况月度对比图


作为中国债券市场对外开放和人民币国际化的一个标志,熊猫债也在逐步受到海内外市场的关注。据彭博数据统计,2019年前三季度共发行熊猫债446.9亿元人民币,同比下降39.3%。另一方面,熊猫债的承销商市场也依旧是中国银行与工商银行分庭抗礼的局面,合计约占50%的市场份额。


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2019年前三季度自设熊猫债承销商榜单


接下来让我们详见2019年前三季度中国债券承销商排行榜,一睹众承销商前三季度答卷。


中国债券


2019年前三季度中国境内信用债发行总额超过9.3万亿人民币,同比上涨40.9%,发行总数超过7200只。其中,中国银行以7.66%的市场份额蝉联榜首,工商银行、招商银行紧随其后。


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中国企业债与公司债


2019年前三季度,中国企业债与公司债发行总额超过1.32万亿元人民币,同比增长55.8%。中信建投、中信证券、海通证券继续领跑前三位。


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中国NAFMII债券


2019年前三季度中国NAFMII债券发行总额约4.85万亿元人民币,同比增长24.7%。兴业银行和工商银行连续两年领跑榜单,建设银行本季度上升一个名次,进入前三。


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离岸人民币债券


在彭博“离岸人民币债券”榜单中,汇丰银行以不可撼动的姿态再次蝉联榜首。值得注意的是,元大证券、永丰金控、建设银行分别以上升超过20个席位的态势,进入20强。


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中国离岸债券


2019年前三季度中国离岸债券共发行超过1872.9亿美元,同比增长30.3%。中国银行再度领衔,汇丰银行紧随其后,海通证券上升4个席位夺得第三名。


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中国短期融资券


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中国国内中期票据


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作者:彭 博
来源:彭 博 B l o o m b e r g

责任编辑:zhangshi

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