用益-银信理财产品周评:发行规模有所提升 预期收益依旧下滑

时间:2019/09/30 09:45:47 作者:覃金鸿 来源:用益信托网 责任编辑:qinjinhong

一周综述:


本周受国庆和建国70周年影响,银信产品发行市场较为活跃;据不完全统计,本周36家银行共发行银信理财产品505款,较上周上升了9.54%;产品发行规模为2692.09亿元,较上周上升63.02%。


据不完全统计,本周发行银信理财产品的平均预期收益率为4.13%,较上周下降5BP;产品平均期限为157.85天,环比下降7.56天。


一、市场与监管动态


1、9月26日,光大银行理财子公司——光大理财有限责任公司(下称“光大理财”)于注册地青岛举行新产品发布启动仪式。国内首家成立的股份制银行理财子公司正式亮相。9月24日晚间,光大银行发布公告表示,光大理财已正式获银保监会批准开业,注册资本为50亿元,主要从事发行公募和私募理财产品、理财顾问和咨询等资产管理相关业务。


评:光大理财子公司的成立,表明股份制银行将迎来一轮新的发展机遇,同时随着理财子公司陆续开业,人才队伍建设也成为目前工作的重点之一。


2、近日,由普益标准主办、华夏银行协办的“2019第八届普益标准财富论坛一一银行理财子公司:启航与未来”在四川成都圆满落幕。


评:普益标注财富论坛的举办有助于资管行业的沟通与交流,共谋发展之路。


3、9月月26日,财政部公布《金融企业财务规则(征求意见稿)》,该征求意见稿中要求“金融企业原则上计提损失准备不得超过国家规定最低标准的2倍,超过2倍的部分,年终全部还原成未分配利润进行分配。”《金融企业财务规则(征求意见稿)》明确了金融企业应建立风险管理政策框架,要求金融企业风险控制应遵循全面覆盖、逆周期管理、风险与收益相匹配等原则,有助于金融企业规范化发展。


4、9月24日,中国人民银行行长易纲表示,目前银行、保险业的市场准入已经大幅放开,明年将全面放开股比限制。外资银行在华机构有989家,外资保险公司57家。国务院金融稳定发展委员会办公室此前宣布了11条金融业进一步对外开放的政策措施,其中包括鼓励外资银行参与设立、投资入股商业银行理财子公司、放开保险资产管理公司外资持股比例的限制以及允许外资银行获得银行间债券市场A类主承销牌照等,促进外资在更深更广领域的发展。


二、发行情况


本周受国庆和建国70周年影响,银信产品发行市场较为活跃;据不完全统计,本周36家银行共发行银信理财产品505款,较上周上升了9.54%;产品发行规模为2692.09亿元,较上周上升63.02%。其中本周发行规模100亿元产品数量有3款,较上周增加了1款。


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据不完全统计,本周中国银行共发行72款产品,较上周增加了14款;在本周排名发行数量排名前五的机构中,华夏银行以4.40%的平均收益率位列收益率排行榜第一位。交通银行本周发行了46款投向银信的产品,重回数量排行榜前五甲;


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从银信产品销售起点分布情况看,投资起点为5万元的占比有所提高。据不完全统计,本周销售起点为5万的银信产品数量为186款,占比为36.83%,较上周上升了4.08个百分点;


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本周发行的银信理财产品中,3至6个月是最主要的期限类型,本周该期限占比有所提升,据不完全统计,本周期限3至6个月的银信产品发行数量为210款,占比41.58%,较上周上升1.23个百分点。产品风险评级方面,本周发行产品整体风险评级水平继续回升,其中发行风险等级为R3及以上的产品数量为66款,占比为13.07%,较上周上升了0.49个百分点。


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当前银信产品主要投向债券、存款、票据等低风险固收类资产,投向权益类资产的银信产品有所提升。据不完全统计,本周投向包含权益类资产的产品数量为70款,占比为13.86%,较上周上升3.01个百分点。本周投向包含金融衍生品的产品数量为60款,占比11.88%,较上周上升0.38个百分点。


三、收益率与期限情况


据不完全统计,本周发行银信理财产品的平均预期收益率为4.13%,较上周下降5BP;产品平均期限为157.85天,环比下降7.56天。今年上半年央行两次下调银行存款准备金率,加上LPR下行,市场资金利率下降,使银行银信理财平均预期收益率有所影响,导致本周银信理财产品收益率再次下滑。


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本周各期限产品预期收益率均有所下降,据不完全统计,本周期限3个月以下产品预期收益率环比下降5BP,期限3个至6个月产品预期收益率环比下降3BP,期限6个至12个月产品预期收益率环比下降7BP,期限12个月以上产品预期收益环比下降15BP


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从各类型银行发行产品预期收益率情况来看,本周国有行产品预期收益率为3.77%,较上周上升了16BP;股份行产品预期收益率为4.33%,较上周下降了2BP;城农商行产品预期收益率为4.21%,较上周下降了3BP。


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从各银行银信理财产品收益率排名来看,锦州银行继续保持首位。本周锦州银行发行产品平均预期收益率为4.83%,继续与上周持平。本周发行的预期收益率最高的银信产品为“创富280期371天人民币理财产品(特别版)”,该产品由锦州银行发行,产品期限为371天,预期收益率为5.2%。


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四、费用情况


据不完全统计,本周发行产品销售手续费率为0.213%,较上周下降0.011个百分点;托管费方面,本周发行产品的托管费率为0.028%,较上周上升了0.002个百分点。


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往期回顾:


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统计结果

数量总数

17,346

规模总计

18,997.07亿元

平均期限

1.86

平均年收益率

8.18%

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