用益-私募市场一周回顾:证券私募收益下降 股权市场节前升温

时间:2019/09/30 09:46:20 作者:陈鑫 来源:用益信托网 责任编辑:chenxin

一周综述:


本周大盘震荡下挫,上证指数周跌2.47%,深成指跌3.36%,创业板跌3.37%。本周市场弱势,大涨股中除公告外的自然牛股比前几周明显减少,且集中在数字货币等少数领域。


据不完全统计,截止到9月29日,私募证券产品八大策略收益率较上周而言全面下降,并且下降幅度较大。另外本周管理期货策略收益率由正转负,为-0.15%,其他七个策略全为正的平均收益率。


截至本周日下午,私募股权市场上投资、上市和并购共发生117起事件,涉及总金额663.02亿元人民币。从交易金额来看,本周金额较大事件是:2019年9月26日,羅特克斯有限公司成功受让河南双汇投资发展股份有限公司的59.4%的股权,作价390.91亿人民币。


据不完全统计,截至到本周,发行的契约型私募产品数量为10款,较上周持平;发行规模为16.334亿元,较上周环比增加39.61%。平均期限为1.175年,较上周增加了0.534年;平均预期收益率为8.66%,较上周同期上升1.26个百分点。


一、私募证券投资类市场情况


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根据上图以及上周私募证券产品各策略的收益率情况可以得出,截止到29日,八大策略平均收益率较上周全面下降,股票策略跌幅最大,下跌4.34个百分点,但收益率仍然是八个策略中最高的。其次管理期货策略平均收益率本周由正转负,为-0.15%,下降0.81个百分点。


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从最新的净值排名来看,本周的各策略排名私募证券产品保持稳定,无变化。股票策略冠军产品斌诺启航2号最新净值为21.4080(截止到2019/8/30),较其他策略的最新净值来看,最为突出,年涨幅高达592。41%。


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本周私募证券市场上收益率下行,管理期货策略为唯一一个负收益率的策略,所以列出了其前五名的产品仅供参考。


二、私募股权类产品一周市场情况


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在私募股权市场上,信息技术,生物医疗领域最为活跃,发生的事情最多,资金多流向于消费领域,食品饮料吸引了大部分资金。


截至本周日下午,共发生79起投资事件,披露投资金额事件58起,共计58.61亿元人民币。本周涉及金额较大的投资事件是:2019年9月26日,奇安信集团完成15.00亿元Pre-IPO轮融资,由北京熙诚金睿股权投资基金管理有限公司投资。


截至本周日下午,本周有5家企业上市,总融资金额57.10亿元人民币。本周融资金额较大的上市事件为:2019年9月25日消息,复宏汉霖在香港联交所上市,发行价49.60港元/股,募集资金约32亿港元(折合人民币约28.96亿元),市值超250亿港元。


从交易事件地域分布看,目前主要分布在北京市、广东省和上海市,占比分别为20.4%,15.5%和14.6%。


三、契约型基金一周发行情况


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据用益信托网不完全统计,本周发行的契约型私募产品数量为10款,较上周持平;参与发行的私募机构一共有六家,比上周增加一家,另外投资领域多为金融,个别为工商企业和房地产以及基础产业。发行规模为16.334亿元,同期增加39.61%。


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本周发行的私募产品平均期限为1.175年,较上周增加0.534年;平均预期收益率为8.66%,较上周同期上涨1.26个百分点,平均期限和平均预期收益率同时上升。


四、监管动态一周回顾


上海华领资管35亿私募暴雷


9月中旬,据相关媒体报道,上海华领资管总规模35亿的票据私募基金出现了无法兑付的问题。 其问题产品共有31只之多,全部集中在两个系列的票据基金上。其中,“华领泽银稳健系列票据分级私募基金”有21只,而“华领定制系列银行承兑汇票分级私募基金”有10只,由华领资管直销,恒泰证券作托管人。 以泽银系列的1X号产品为例,该产品的业绩比较基准(预期年化)按投资额及期限从7.5%到10.8%不等,远超银行贴现的5%的最高上限。 


大型民企吉林神华集团评级下调后 私募债被指违约


吉林神华集团有限公司(以下简称:吉林神华集团)非公开发行2017年公司债券于昨日回售的债券未能及时兑付,发生实质性违约。“截至昨日下午6点半,17神华01的本金回售款还是未到账!”该投资人对记者补充称。一位债券交易员对记者称,通常私募债到期回售,款项应在打款日18点之前到账。如果企业回售日第二天还款,那就是技术性违约。据悉,17神华01发行总金额为2.3亿元,发行日为2017年9月26日,期限为3+2年,付第三年投资者回售的条款。回售日为2019年9月26日。根据Wind数据显示,目前17神华01余额为0.75亿元。


正源地产20亿私募债违约!五矿信托公告未收到本息


9月20日,五矿信托在其官网发布公告,公司名下“五矿信托-千为1号债券投资集合资金信托计划”,目前持有140万张“16正源03”私募债。截止2019年9月19日,公司账户未收到“16正源03”的本息,亦未收到关于“16正源03”兑付情况的公告(通知)。另据企业预警通显示,“16正源03”确实未按期兑付本息,已构成违约。五矿信托截至2019年9月19日未收到本息,也就意味着“16正源03”已经事实性违约。


禄象投资和新华汇嘉被取消会员资格


继大观投资、恒富汇通投资后,又有两家私募被取消会员资格。这两家此前均为中国证券投资基金业协会(下称“协会”)的观察会员,分别是:上海禄象投资管理中心(有限合伙)(下称“禄象投资”)和北京新华汇嘉投资管理有限公司(下称“新华汇嘉”)。其中,被监管处罚是取消会员资格的一大主因。如新华汇嘉曾因操纵股票被罚超400万元。而其法定代表人王卫东“奔私”前,是新华基金的老将,在2009年曾与王亚伟争夺当年的业绩冠军。对此,业内人士表示,取消会员资格其实是一个比较严重的处分。下一步,有可能面临取消私募基金管理人牌照的风险。


五、私募热点事件一周回顾


蓝光发展子全资子公司6000万认购私募基金份额


四川蓝光发展股份有限公司发布公告称,公司全资子公司四川蓝光和骏实业有限公司与北京创元汇资本管理有限公司、珠海瑞元锦汇企业管理有限公司、珠海瑞元锦汇企业管理有限公司、珠海瑞元锦泰企业管理有限公司共同签署了合伙协议,蓝光和骏拟入伙珠海横琴创金上隆股权投资企业(有限合伙)。


19家外资私募管理人发行53只产品


“外资私募”,根据中基协定义和统计,仅包括在2016年6月30日之后登记备案的“外商独资私募证券投资基金管理人”。截至9月23日,今年以来已有6家外资私募——联博汇智、安联寰通、德劭、野村、霸菱、腾胜备案,与去年全年数量持平。与之对比,2018年、2017年、2016年的备案的外资私募分别为6家、9家、1家。其中,来自美国的外资私募为9家,占总数22家的41%。


两家私募竞争奇瑞控股权 各缴纳50亿元诚意金


当前奇瑞增资扩股项目正在长江产权交易所挂牌,对外征集意向投资方。这笔交易总金额近200亿元,9月2日至9月6日进行了挂牌预公告,9月9日至11月7日为正式挂牌期。新投资方将成为奇瑞汽车控股股东,当前奇瑞汽车是安徽省芜湖市控股的地方国企。知情人士告诉财新记者,挂牌预公告期间,已有两家意向方缴纳50亿元意向金。根据挂牌预公告,缴纳50亿元诚意金的合格意向方将在综合评议中获得10分,具有摘牌竞争优势。


武汉股权托管交易中心首批私募可转债备案发行


武汉股权托管交易中心首批两单私募可转换债券9月26日备案发行,当天启动的武交中心首批两单私募可转债,分别服务农业产业化和大健康产业。第一个项目“武交中心19襄阳竹叶山私募可转换债券”,发行人是襄阳竹叶山洪沟投资有限公司,由湖北光谷联合资本管理有限公司承销,发行规模不超过2000万元,债券期限1年。第二个项目“武交中心19汉为体育私募可转换债券”,发行人是武汉汉为体育投资管理有限公司,由武汉长江众筹金融交易有限公司承销,发行规模不超过2亿元,债券期限2年,采取一次备案、分期发行方式。


第五家资产配置类私募上线 


紧随前一家的脚步,第五家私募资产配置类管理人已上线。中基协备案信息显示,信银(深圳)投资管理有限责任公司(下称“信银投资”)于近日登记为私募资产配置类管理人。这是自今年2月首批3家上线后,第五家备案的资产配置类私募。


今世缘:拟投资认购私募基金份额2亿元

 

今世缘9月26日晚间公告,全资子公司今世缘投资与君犀投资、国泰君安签署合同,拟认购“君犀犀浦7号私募证券投资基金”份额2亿元。


中基协再发私募自查通知


中国证券投资基金业协会近日发布第六次私募限期自查通知。本次自查要点包含18大项,自查信息表12张,新增《私募基金债券投资情况》,要求相关私募管理人10月31日前提交自查报告和相关自查表,未能按时提交自查信息,将被转入异常经营程序处理。这是中国证券投资基金业协会优化私募基金治理,加强行业自律的又一大重要举措。


为推动小微企业发展 私募基金投资济南市企业最高可获100万奖励


9月27日上午,济南市政府召开新闻发布会,对《金融支持民营和小微企业健康发展若干措施》(下称《若干措施》)进行现场解读。济南市地方金融监管局党组成员、副局长李洪伟表示,目前私募股权投资基金已成为支持中小微企业融资的重要力量,今后将继续支持知名基金管理机构在我市设立区域总部或分支机构,鼓励各类投资者设立私募股权投资基金,对股权投资机构投资我市非关联企业、投资期限在2年以上、投资额500万元以上的,将按其投资额的2%给予一次性奖励,每家股权投资企业最高奖励100万元。


六、机构一周看市


欧瑞泽基金:长线投资将有更多新机遇


中国创造了更有利的跨境投资环境,长线投资将有更多的新机遇。市场准入放宽,外资可以在更多行业中进行投资,服务业外资限制取消,农业、制造业、采矿业准入放宽,意味着外资可以深度挖掘这些行业中的市场机会,也推动了国内市场和国外市场接轨。此外,取消QFII和RQFII额度限制,意味着境外投资者参与境内金融市场的便利性将再次大幅提升,有利于吸引更多的海外资金进入中国股债市场,预计将带来更多境外资金。


巨丰投顾:科技股和猪肉股大幅飙升


大盘8月中旬后在一系列政策利好刺激下结束调整,重拾升势。创业板逼近年内高点,上证指数走了300点的单边上涨行情。随后宽松兑现,A股展开短期调整,金融股率先回调,科技股分化及轮动比较明显。周四银行逆势拉升难以抵挡猪肉、科技股集体杀跌,大盘失守30日均线。连续重挫之后,今日市场探底回升,科技股和猪肉股大幅飙升,银行股补跌。国庆节临近,市场预计不再有大起大落。建议关注绩优股和政策利好驱动的板块轮动机会。


源达基金:指数或将维持震荡调整 超跌股有望吸引资金关注


沪指调整幅度相对偏大,或是受到外围利空情绪的影响。预计指数暂时将维持震荡格局,待临近国庆日之时,指数或将有喜人表现。从整体盘面来看,科技股分化加剧,但还是延续主线地位的。另外,超跌股可能吸引了资金关注。热点方面,《关于建设人工智能上海高地构建一流创新生态的行动方案(2019-2021年)》全文印发,对科技股相关板块利好,科技主线目前还是值得坚守。短线操作上建议大家节前避免频繁操作,及时关注资金动向并控制好仓位,规避高位股风险。


基岩资本:经济转型升级 A股科创企业迎来良机


从私募的角度来看,便更容易理解科技创新企业的发展。郭阿禄进一步表示,一方面可以通过投资好企业来把握大湾区建设的福利。第二是经济转型升级,A股科创企业将迎来发展良机。第三,金融供给侧改革是财富管理的新起点。比如现在做银行理财收益率为3%,这样的数据对私募机构和量化策略来说都非常抢眼,有利于去布局。


榕树投资:5到10年迎牛市 私募如何抓住大势


做投资,尤其是做资管投资,要去思考大势来的时候能不能抓住。在权益大机会来的时候,希望广大的投资管理人能够从以下三个角度让投资人对管理人产生充分的信任:第一,是坚决做一个资本市场的“三好学生”,私募机构要有规范。但想要有规范是有成本的,起步的私募机构每年要付出300-500万的成本。翟敬勇认为,资管机构的管理规模应该在2-3亿以上才能真正养活自己。第二,要考虑到企业未来的商业模式,在未来很大程度上是赚企业增长的钱。第三是一定要取得媒体信任。在中国发展的私募机构,争取获得金牛奖、金阳光奖、金长江奖、英华奖等四大权威奖项。


国泰基金梁杏:ETF是大类资产配置的有效工具


ETF优势中很重要的一点是,指数基金能够摒弃主动操作可能带来的负阿尔法的干扰。2018年是ETF大年,相比2017年非货币ETF规模净增长超过1500亿元。选择指数基金也比选择个股相对容易,特别是在去年市场不太好的情况下,个股频频暴雷,而指数化投资可以很大程度上分散这一风险,个股表现对指数的拖累也不会太大。目前市场上有丰富的ETF可以选择,宽基ETF、行业ETF和Smart Beta等,一个策略研究员可以根据对市场或行业的分析,很容易选择到合适的ETF产品进行配置。此外,成本低、透明度高也是ETF的优势之一。



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统计结果

数量总数

17,943

规模总计

19,454.10亿元

平均期限

1.87

平均年收益率

8.15%

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