用益-私募市场一周回顾:私募市场违规渐少 契约私募发行增加

时间:2019/12/02 09:24:04 作者:陈鑫 来源:用益信托网 责任编辑:chenxin

一周综述:


本周深成指收于1664.9点(本周跌幅 0.89%),上证指数收于2871.98点(本周跌幅 0.46%),大盘行情偏弱。具体来看,本周沪深A股中处于上涨状态的股票占41.55%,处于下跌状态的占58.45%。


据不完全统计,截至12月1日,与上周相比,绝大多数策略平均收益小幅上涨,事件驱动策略上涨幅度最大,较上周上涨0.95个百分点。其中组合基金和相对价值策略平均收益率较上周下降,分别下降0.14和0.12个百分点。本周股市萎靡依旧,股票策略平均收益率继续为负,但有所上涨。


截至本周五下午,投资、上市和并购共89起事件,涉及总金额1322.61亿元人民币。从交易金额来看,本周金额较大事件是:2019年11月29日,秦皇岛天业通联重工股份有限公司成功受让邢台晶骏宁昱企业管理咨询中心(有限合伙)、宁晋县其昌电子科技有限公司、靳军淼等持有的晶澳太阳能有限公司100%的股权,作价75.00亿人民币。


据用益信托网不完全统计,本周共发行契约型基金产品19款,比上周多7款;发行规模为19.6亿元,相比较于上周增加49.2%;平均期限较上周有所缩短,为0.83年,产品流动性有所释放。


一、私募证券投资类市场情况


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据私募证券近一个月的平均收益图可知,截至12月1日,与上周相比,绝大多数策略平均收益小幅上涨,事件驱动策略上涨幅度最大,较上周上涨0.95个百分点。其中组合基金和相对价值策略平均收益率较上周下降,分别下降0.14和0.12个百分点。本周股市萎靡依旧,股票策略平均收益率继续为负,但有所上涨。管理期货策略则继续逆势上涨,较上周上涨0.11%,继续登顶。


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从由更新记录的私募证券产品来看,截止到12月1号,本周八大策略周冠军私募产品排名变化不大。宏观策略冠军易主,从容投资超过乐瑞资产,旗下产品全天候1期夺得本周冠军,其他策略无明显变化。


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以上为私募证券管理期货策略平均收益前五排名,仅供参考。


二、私募股权类产品一周市场情况


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截至本周五下午,投资、上市和并购共89起事件,涉及总金额1322.61亿元人民币。


截至本周五下午,共发生57起投资事件,披露投资金额事件43起,共计162.48亿元人民币。本周涉及金额较大的投资事件是:2019年11月25日,Paytm获10.00亿美元新一轮融资,由美国资产管理公司T Rowe Price领投,现有投资者蚂蚁金服、软银愿景基金和Discovery Capital等参投。


截至本周五下午,本周并购市场共发生22起并购事件,披露的交易金额为165.18亿元人民币。本周交易金额较大的并购事件是:2019年11月29日,秦皇岛天业通联重工股份有限公司成功受让邢台晶骏宁昱企业管理咨询中心(有限合伙)、宁晋县其昌电子科技有限公司、靳军淼持有的晶澳太阳能有限公司100%的股权,作价75.00亿人民币。


截至本周五下午,本周有10家企业上市,总融资金额994.95亿元人民币。本周融资金额较大的上市事件为:2019年11月26日,阿里巴巴集团控股有限公司在香港交易所挂牌上市,发售价176.00港元/股,募资金额880.00亿港元,成为同时在美股和港股上市的中国互联网公司。


从交易事件地域分布看,目前主要分布在广东省、北京市和上海市,占比分别为15.7%,13.9%和13.6%。


三、契约型基金一周发行情况


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据用益信托网不完全统计,本周共发行契约型基金产品19款,比上周多7款;发行规模为19.6亿元,相比较于上周增加49.2%;参与发行的私募机构一共有9家,比上周增加2家;投资领域以金融领域为主,少许为房地产和工商企业;投资方式权益投资占绝大部分。


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本周发行的私募产品平均期限为0.83年,较上周期限缩短,产品流动性有所释放,为契约型基金正常水平;平均预期收益率为7.6%,较上周同期上升1.44%,本周产品期限缩短,收益率反而上升。


三、监管动态一周回顾


国元证券前研究总监兼职开私募遭警示


国元证券前研究总监王明利,因在职期间担任一家私募机构的投资总监,以及另一家私募的法定代表人和大股东,11月26日被安徽证监局出具警示函。中国证券业协会从业人员执业注册公示信息显示,王明利于2011年4月21日至2019年1月29日,在国元证券担任分析师。


康力电梯投资理财再曝风险 私募产品或无法如期足额兑付


康力电梯25日公告显示,近日公司根据市场综合信息,获悉公司投资的上海华领资产管理有限公司(以下简称“华领资管”)管理的“华领定制9号银行承兑汇票分级私募基金”最终可能存在期满相关投资本金及收益不能如期、足额兑付的风险。


实锤!35亿私募"大老板"被刑拘,老婆亲口证实!


上海洗霸称,从媒体报道中获悉华领资管的情况后多方渠道了解情况,有华领资管相关工作人员口头告知情况,基金管理人尚未收到立案文书,但其法定代表人孙祺的老婆向华领资管口头确认“孙祺先生已被刑事拘留”。


五、私募热点事件一周回顾


路途艰难!第三方财富公司清退非标转卖保险


从去年开始,不少财富公司便不断清退非标产品,力推标准化产品。沪上某资管行业人士表示。诺亚财富也透露,从今年三季度开始,诺亚对存量非标类固收产品主动提前到期,逐步将存量降为零,同时全面停止非标类固收产品的发行,加大在公募基金、公私募证券专户等标准化净值型产品的布局。


私募基金首被金稳会“点名”,中小银行改革仍为重点


在11月28日召开的国务院金融稳定发展委员会(以下简称“金融委”)第十次会议上,有两大类市场主体被“提名”,一是已多次出现的中小银行,二是首次被提及的私募基金。据28日晚间公告,金稳会第十次会议指出,要多渠道增强商业银行特别是中小银行资本实力,进一步深化资本市场和中小银行改革,引导私募基金行业规范健康发展。


安惠投资斩获“2019最具成长潜力私募基金公司”大奖


2019年11月28日,“2019年度观察家金融峰会”在上海举行,本届峰会以“科技驱动金融创新”为主题,围绕金融科技展开深入讨论。北京安惠投资管理有限公司董事长张浩先生受邀参加了此次峰会,并领取了评委会颁发的“2019中国卓越品牌力最具成长潜力私募基金公司”大奖。


北京辖区私募自查工作开展


11月27日从北京证监局获悉,私募行业风险今年以来不断显现,北京证监局已于7月发布《关于开展2019年北京辖区私募基金管理人自查工作的通知》,面向全辖区4000余家管理人启动年度自查工作。该局认为,当前私募行业正处于风险频现的调整期,加强全面自查将成为摸清底数、排查问题、寻找出路的重要途径。


峰岚投资荣获中国财经峰会“2019年度影响力私募基金公司”


2019年11月21日,由CFS中国财经峰会联合数央网及国内众多财经、大众媒体联袂发起的“2019中国财经峰会冬季论坛暨全球新商业大会”在北京举行,峰岚投资受邀出席,并凭借优异的公众综合评价和品牌影响力,荣膺“2019年度影响力私募基金公司奖”。


霸菱推出首只中国境内私募基金


金融服务公司霸菱27日宣布,在中国正式发行首只境内私募基金。霸菱中国A股1号私募证券投资基金(“基金”)已经在中国证券投资基金业协会(AMAC)成功登记备案,面向境内合格投资者进行发售。


央行金融稳定报告:私募风险暴露亟须整治


中国人民银行25日发布《中国金融稳定报告(2019)》(下称《报告》),对2018年以来我国金融体系的稳健性状况进行了全面评估。《报告》对公募基金进行压力测试研究后发现,公募基金流动性风险管理能较强。但是,私募基金的发展情况则没有这么乐观,违规募集资金、违规开展投资业务、日常经营管理不规范等问题较多。


PE巨头凯雷,举起了时尚潮牌收割机


11月27日,据彭博社消息,意大利轻奢品牌Golden Goose母公司、私人股本集团凯雷集团正考虑收购英国鞋履品牌Dr Martens,估值或超10亿英镑。凯雷集团对于潮牌的“执念”由来已久。两年前,凯雷集团先是全资收购了意大利潮牌“小脏鞋”Golden Goose,随后又以5亿美元的价格拿下了美国当红街头潮牌Supreme 50%的股权,在潮牌的路上将“买买买”进行到底。


六、机构一周看市


嘉实基金:把握“新核心资产”投资机会


一方面仍看好传统产业的核心资产,因为从中长期看,随着国内市场、法律、环保环境的日益规范,这类公司的竞争优势会更加显著,仍将是机构投资者的配置重点;另一方面要关注科技、健康、先进制造领域的机会,特别是5G基础设施建设将助推新一轮科技周期启动,这些领域将是未来“新核心资产”诞生的摇篮。


钱坤投资:磨底过程还在持续


周三靴子落地,市场也没有出现疯狂的出逃和踩踏。这种平稳,只能说明这个位置就是底部,权重股的低估值已经锁定了风险空间,但上涨却还遥遥无期。大盘卡在2900点位置,上不去下不来。明天巨无霸邮储银行发行,将对盘面产生一定压力,继续低位整理的概率较大。磨底过程还在持续,这个点位收益机会大于风险,只输时间不输钱,不要因为短线波动离场。


域秀资本:市场震荡中更需要去伪存真


近期市场行情分化和波动性加大,我们认为,这为专业投资机构提供了获取未来超额收益的机会。域秀资本会仔细审视我们的投资组合,继续深入研究和草根调研,去伪存真,精选出优质成长公司,为投资者获取良好回报。


景林资产:市场或低估了外资的力量


美联储暂停降息、中美贸易摩擦阶段性缓和、国内“稳预期式降息”对抗“猪通胀”,A股市场暂时迷失方向。景林资产认为,MSCI第三步扩容引发北上资金加速流入,未来资金面因素可能成为市场的主导力量。外资流入将导致A股市场结构发生不可逆的变化,市场可能仍然低估这种趋势的力量。


凯丰投资:近期盘面轮动分化会较为严重


上周,A股继续下跌,北向资金净流入额有所恢复连续7周净流入,结构继续分化,另外央行继续释放货币政策宽松信号,周二阿里巴巴将在港股上市以及周四邮储IPO又会带来较大的抽血效应。凯丰认为盘面大概率板块轮动较快,接下来主要还是从长计议,瞄准明年企业盈利有确定性上涨的个股。


明汯投资:年底市场还会有上涨行情吗?


可以确定的是目前A股已经积累了一定程度的估值优势,下跌空间小上涨空间大,短期上涨行情的启动需要重大利好政策或事件的催化以带动市场情绪,但就目前政策方向来看并不满足刺激条件,那么预计市场短中期内仍然保持目前的震荡格局,等待宏观经济释放明显的反弹信号,企业恢复稳健的盈利能力,市场将迎来一波长线机会。


少数派投资:资金供给机构未改变


虽然MSCI指数纳入A股的第一阶段已经收官,但A股市场海外资金权重和话语权不断增加的长期趋势并没有改变,市场整体的供求结构也依然没有发生变化,即增量资金需求集中在大蓝筹,而筹码供应则主要集中在中小盘,这种供求结构依然不会发生本质性变化。


悟空投资:三角平衡架构支撑黄金价格


外资持续流入对A股形成较强支撑,市场也表现出明显的轮动特征,低估值的板块迎来估值切换的投资机会。实际利率下行是驱动黄金价格中枢进一步上行的重要支撑,因此未来将继续重点布局黄金资产,这也是三角平衡架构的重要组成。未来继续重点布局黄金资产,这也是三角平衡架构的重要组成。中期利率向下的趋势下,货币政策仍有进一步宽松的空间,实际利率下行是驱动黄金价格中枢进一步上行的重要支撑。



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