用益-集合信托周评:融资类信托严监管落地 金融类信托暂稳居首位

时间:2020/06/28 14:16:08 作者:喻智 来源:用益信托网 责任编辑:yuz

一周综述:


1、本周集合信托成立市场继续下行,募集规模下滑至百亿元以下。据公开资料不完全统计,本周共有87款集合信托产品成立,数量环比减少56.72%;募集资金79.21亿元,环比减少38.63%。


2、本周集合信托发行市场继续回调,发行规模小幅下滑。据公开资料不完全统计,本周共31家信托公司发行集合信托产品159款,环比减少29.98%;发行规模281.83亿元,环比减少14.02%。


3、本周各投向领域中,金融类产品依旧稳居首位。据统计,本周金融类集合信托募集资金31.75亿元,环比减少56.20%;房地产类信托的募集规模15.83亿元,环比减少33.99%;基础产业类信托募集资金7.96亿元,环比减少70.60%;工商企业类信托募集资金2.87亿元,环比减少18.93%。


一、集合信托市场一周回顾


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本周集合信托成立市场继续下行,募集规模下滑至百亿元以下。据公开资料不完全统计,本周共有87款集合信托产品成立,数量环比减少56.72%;募集资金79.21亿元,环比减少38.63%。受端午小长假的影响,本周产品募集时间缩短,集合信托市场募集规模继续下行。另外,风险事件的影响并未结束,投资者在投资选择上或将继续保持谨慎的态度,这也是影响集合信托产品募集的重要原因之一。


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本周披露成立规模的16家信托公司中,成立规模在10亿元以上的信托公司2家,5-10亿元之间的2家,1-5亿元的信托公司8家,1亿元以下的信托公司4家。成立规模前三的信托公司分别是:光大信托(32.88亿元)、中建投信托(10.20亿元)和中航信托(7.20亿元);产品成立数量前三的信托公司分别是:光大信托(15款)、中信信托(8款)、外贸信托(8款)。


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本周集合信托发行市场继续回调,发行规模小幅下滑。据公开资料不完全统计,本周共31家信托公司发行集合信托产品159款,环比减少29.98%;发行规模281.83亿元,环比减少14.02%。同样受到端午节小长假的影响,本周集合信托发行规模大幅下滑。但从本周市场的消息来看,云南省要求省属国企置换成本超6.5%的融资,虽然省属国企融资通过信托融资的规模并不高,但这样的信号对于信托公司在政信业务上是一种打击。


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本周披露发行规模的27家信托公司中,发行规模在20亿元以上的信托公司5家,10-20亿元之间的4家,规模5-10亿元的6家,规模5亿元以下的12家。发行规模前三的信托公司分别是:光大信托(34.74亿元)、万向信托(31.30亿元)和百瑞信托(30.78亿元);发行数量前三的信托公司分别是光大信托(35款)、长安信托(22款)、陕西国投(16款)。


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本周成立的集合信托产品平均年化收益率为7.47%,环比下滑0.03个百分点;集合产品周平均期限为2.20年,较上周增加0.12年。近期集合信托产品的周平均年化收益继续下行,而产品平均期限连续三周上行。目前市场利率依旧维持在相对低位,而监管层近期出台的文件中亦有支撑实体经济,降低企业融资成本的描述,短期内集合信托产品的收益率大概率继续下行。


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本周各投向领域中,金融类产品依旧稳居首位。据统计,本周金融类集合信托募集资金31.75亿元,环比减少56.20%;房地产类信托的募集规模15.83亿元,环比减少33.99%;基础产业类信托募集资金7.96亿元,环比减少70.60%;工商企业类信托募集资金2.87亿元,环比减少18.93%。


从监管的角度和市场消息来看,标品信托成为行业转型不得不面对的问题,各投向领域中金融类产品成为增长的主力之一。本周银保监会印发《关于开展银行业保险业市场乱象整治“回头看”工作的通知》,其中对融资类业务和“伪创新”类业务的整治成为关注的焦点。看来信托公司在业务转型上的选择的空间愈加收紧,信托公司业务将向“标品”转移的必要性有所增加。


二、信托市场一周动态


银保监会整治乱象回头看


银保监会印发《关于开展银行业保险业市场乱象整治“回头看”工作的通知》,对连续三年市场乱象整治工作进行“回头看”。一看主体责任是否落实到位,二看实体经济是否真正受益,三看整改措施是否严实有效,四看违法违规是否明显遏制,五看合规机制是否健全管用。


信托风险事件频发 从“非标”到“标品”的转型

 

6月初,多个资金池类产品出现逾期。另外,对于今年还未到期的项目,不少投资人也已被告知“大概率会逾期”。业内分析人士称,信托行业赚钱的业务主要是靠地产和城投以及一些通道业务。监管明确要求,全部集合资金信托投资于非标债权资产的合计金额在任何时点均不得超过全部集合资金信托合计实收信托的50%。这意味着,信托公司业务将向“标品”转移,只有“标品”规模做大了,非标业务才有较多的额度。


云南省置换成本超6.5%融资!所有信托都要全部置换或还掉


云南省国资委发布《关于省属企业到期债务情况的报告》上的批示:一是所有国企都必须牢记严控新增债务,特别是云投、城投、建投、云天化;二是所有高于6.5%的利率,特别是大于7%的必须千方百计换掉,并严禁再有类似;三是所有信托、资管及其他类的都要全部置换或还掉;四是所有省国企之间今后严禁相互借款、担保、更不能向私企借款担保,违者依规严处。


压降融资类信托、压降同业通道 且看各公司如何应对?

 

近日,银保监会下发了关于信托公司风险资产处置相关工作的通知,对压降信托通道业务提出了明确的要求,并要求信托公司压降违法违规严重、投向不合规的融资类信托业务。某信托公司高管表示,对于已经完成增资,且已对标品业务、股权投资业务、服务信托等布局的信托公司来说,压降非标融资业务规模只是利润下降,活的没有之前好的问题。


万亿“资金池”清理倒计时


明令禁止资金池业务的资管新规,过渡期截止到2020年底,目前只剩半年时间。监管对资金池业务的清理步伐仍然明确坚定。从目前66家信托公司已发布的年报来看,截至2019年底,主动管理型产品中其他投资类余额共1.47万亿元,大多数信托公司会将资金池业务归入到其他投资类项目中,所以这1.47万亿元估计有一大半是资金池业务。


投资者担忧情绪渐升 上周集合信托市场降温

 

行业风险事件频繁出现,叠加严监管态势不减,使得集合信托市场迅速降温。最新统计显示,上周(6.15-6.21),共有201款集合信托产品成立,数量环比增加10.44%;募集资金129.07亿元,环比减少45.18%。上周行业风险事件频繁出现,投资者情绪偏向保守,同时监管继续加码,信托公司的展业压力骤增,后续将进一步影响集合信托产品的募集。


三、信托公司创新业务动态


中国外贸信托存量家族信托突破1000单


中国外贸信托凭借持续不断的创新能力和科学的管理体系,充分满足了家族信托客户长年限、大金额、综合化、组合式、顶层设计等多元化服务需求,并倡导体现家教、家风、家规等精神传承。截至目前,公司签约客户1000余位,信托期限多在20-50年期间,100年期限单数不断增加。


2020年首单通用航空业领域ABN成功发行


2020年6月15日,“中信海洋直升机股份有限公司2020年度第一期资产支持票据”成功发行,优先级资产支持票据票面利率3.3%/年,期限3年,创本年度同期限同级别项目的最低票面利率,中信信托同时担任此ABN项目的交易安排人、发行载体管理机构和受托人。


云南信托深度渗透汽车金融领域


云南信托正积极整合汽车数据科技公司、区块链技术平台及融资租赁渠道等多方动能,力求将汽车金融服务向纵深推进。据悉,本次云南信托将整合多方动能,在乘用车车辆残值管理及残值处置、机动车动态定价、检测及拍卖等诸多方面,充分发挥依法依规业务共享数据的作用,并贯通资金募集、融资租赁效能,开发建设相关网络框架及服务体系,在丰富我国汽车金融产品的类型和市场活力的同时,进一步引导资本的有序流动,提升实体企业的资金使用效率,扩大经营生产。


往期回顾:


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