用益-集合信托周评:募集规模小幅下滑 房地产类产品“熄火”

时间:2020/09/13 11:55:02 作者:喻智 来源:用益信托网 责任编辑:yuz


一周综述:


1、本周集合信托成立市场小幅遇冷,募集规模小幅下滑。据公开资料不完全统计,本周共有130款集合信托产品成立,数量环比减少24.86%;募集资金158.39亿元,环比减少3.25%。


2、本周集合信托发行市场略有回升,发行规模小幅增加。据公开资料不完全统计,本周共35家信托公司发行集合信托产品186款,环比减少17.70%;发行规模326.70亿元,环比增加2.71%。


3、本周房地产类信托募集规模大幅缩水。据统计,本周金融类集合信托募集资金43.46亿元,环比减少34.58%;房地产类信托的募集规模9.31亿元,环比减少86.58%;基础产业类信托募集资金21.52亿元,环比增加65.43%;工商企业类信托募集资金24.64亿元,环比增加65.55%。


一、集合信托市场一周回顾


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本周集合信托成立市场小幅遇冷,募集规模小幅下滑。据公开资料不完全统计,本周共有130款集合信托产品成立,数量环比减少24.86%;募集资金158.39亿元,环比减少3.25%。与上周相比,本周集合信托产品成立数量下滑比较明显,资金募集规模的降幅并不显著。值得注意的是,本周募集规模最大的单只产品规模达到50.85亿元,占本周募集规模近三分之一少数产品巨大的募集规模拉升了集合产品的平均募集规模。另外,随着房企融资管理规则的明朗化,重点房企的融资走向规则化和透明化,本周房地产类产品募集“熄火”。


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本周光大信托的集合产品募集规模超百亿元。本周披露成立规模的21家信托公司中,成立规模在10亿元以上的信托公司3家,5-10亿元之间的3家,1-5亿元的信托公司9家,1亿元以下的信托公司6家。成立规模前三的信托公司分别是:光大信托(105.01亿元)、五矿信托(11.68亿元)和中航信托(10.1亿元);产品成立数量前三的信托公司分别是:外贸信托(20款)、光大信托(18款)和华润信托(14款)。


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本周集合信托发行市场略有回升,发行规模小幅增加。据公开资料不完全统计,本周共35家信托公司发行集合信托产品186款,环比减少17.70%;发行规模326.70亿元,环比增加2.71%。从发行情况来看,本周基础产业类产品的发行有所回升,但金融类和房地产类产品的发行规模依旧排名前列。其中,金融类产品发行85款,发行规模121.63亿元;房地产类产品发行48款,发行规模103.16亿元。


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本周披露发行规模的33家信托公司中,发行规模在20亿元以上的信托公司5家,10-20亿元之间的6家,规模5-10亿元的7家,规模5亿元以下的15家。发行规模前三的信托公司分别是:五矿信托(40.84亿元)、华能信托(31.00亿元)和光大信托(27.33亿元);发行数量前三的信托公司分别是五矿信托(21款)、外贸信托(21款)、民生信托(15款)。


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本周成立的集合信托产品平均年化收益率为7.31%,环比增加0.39个百分点;集合产品周平均期限为2.02年,较上周增加0.08年。本周集合信托产品的平均预期收益率上行,但依旧处于7.5%的下方。近期集合信托产品的收益下行情况趋于缓和,但并不以为主集合产品收益下行的结束。未来货币宽松政策的影响预期逐渐减弱,但信托行业的业务转型带来的集合信托产品结构的变化或进一步影响产品收益。


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本周房地产类信托募集规模大幅缩水。据统计,本周金融类集合信托募集资金43.46亿元,环比减少34.58%;房地产类信托的募集规模9.31亿元,环比减少86.58%;基础产业类信托募集资金21.52亿元,环比增加65.43%;工商企业类信托募集资金24.64亿元,环比增加65.55%。


房地产类产品熄火,工商企业类和其他类产品大幅增长。房地产融资规则明朗化,房企大额度融资的窗口期也将随之结束,房地产类集合信托募集暴增或暂时告一段落。值得关注的是,工商企业类产品募集规模和占比出现较为显著的增长,其他类产品中部分创新型产品的募集也有较好的表现,这在一定程度上反映出部分信托公司在业务转型上所做的努力。


二、信托市场一周动态


信托业协会:二季度末信托资产规模为21.28万亿元


中国信托业协会发布的2020年二季度数据显示,截至2020年二季度末,信托资产规模为21.28万亿元,同比下降5.56%,比年初减少3250.48亿元;环比下降0.22%,降幅收窄。数据显示,信托业坚持新发展理念,推动行业高质量发展。


信托公司固有业务规模低调壮大。来自中国信托业协会的数据显示,2012年至2018年,信托业的全行业固定资产规模从2282.08亿元增至7193.15亿元,信托业固有业务带来的营业收入则从638.42亿元增长至1140.63亿元。


首次未披露风险项目规模 二季度末信托平均报酬率迈入“1”时代


截至今年2季度末的集合信托与管理财产信托合计占比为65.37%,信托业的主动管理业务占比已接近三分之二。主动管理规模的增加随之带来的是信托报酬率的提升。2020年二季度末,68家信托公司涉及的清算项目1685个,年化综合实际收益率为6.25%,同比2019年二季度末的4.49%要高;平均年化综合信托报酬率为1.26%,环比显著提升。此次为信托行业近年来首次信托报酬率超过1%。


北京银保监局发文 严禁信托公司通过暴力、恐吓等方式催收贷款


9月8日,北京银保监局印发《关于进一步规范信托公司个人信托贷款业务的通知》,针对当前部分信托公司在个人信托贷款业务调查、审批、协议签订、放款、收费、催收等多个环节存在的突出问题明确监管要求。《通知》强调信托公司应依法保护金融消费者权益,尊重消费者知情权和自主选择权,充分履行告知义务,保护客户个人信息安全,严禁通过暴力、恐吓等方式进行贷款催收。


前8月集合信托发行冰火两重天:规模增16% 5家颗粒无收


从用益金融信托研究院获得的集合信托市场数据显示,今年1-8月,信托业总计发行2.02万亿元集合信托产品,较去年同期增加16.20%;数量为21130个,同比增33.40%。在总量增加的情况下,2020年至今,一款集合信托产品都未发行过的信托公司有5家;发行数量不足50(不含0)个的信托公司有11家,较去年同期增加了一家。行业正在进一步分化中。


信托公司扎堆引入战略投资者 加速做大资本金


资金信托新规即将实施,出于行业转型的需要,我国信托公司正迎来一波做大注册资本金的“冲动”。从业内知情人士获悉,云南信托正打算引入新的战略投资者。今年以来,业内公司引入战略投资者的案例明显增多,华澳信托、民生信托、四川信托、安信信托等都在推进。


住建部:支持发展房地产投资信托基金


据9月7日消息,住房和城乡建设部就《住房租赁条例(征求意见稿)》向社会公开征求意见。《征求意见稿》提出,支持发展房地产投资信托基金,支持住房租赁企业发行企业债券、公司债券、非金融企业债务融资工具等公司信用类债券及资产支持证券,专门用于发展住房租赁业务。


三、信托公司创新业务动态


国民生信托家族信托业务单笔交付资产过亿


9月10日,中国民生信托有限公司首单以家庭为单位交付资产规模过亿的项目成功设立,刷新了公司在家族信托业务交付规模上的新纪录。本单家族信托业务落地,为客户提供了定制化的家族传承方案,在生育教育、医疗保障、婚姻创业等多个维度实现了客户的传承需求。


家族信托存续规模已突破1000亿元大关 信托行业开辟新蓝海


伴随着高净值人群数量和资产规模的攀升,资金安全和财富传承已成为很多人最为关注的话题之一,作为财富传承工具的家族信托由此迎来了广阔的发展空间。2020年一季度末,家族信托存续规模已突破1,000亿元大关。当前家族信托的受托财产已经从单一的现金类财产演变成以现金为主,兼有保单、股权、股票、不动产、艺术品等多品类财产。


五矿信托50亿元ABS获深交所受理


从深交所获悉,五矿证券-五矿信托美满团圆1-10期资产支持专项计划项目状态更新为已受理。债券类别为ABS,拟发行金额50亿元,发行人为五矿国际信托有限公司,承销商/管理人为五矿证券有限公司。


外贸信托FOF:7年,逾50亿元


近年来,国内基金中的基金(FOF)快速发展,无论是参与主体、产品策略类型,还是投资者的市场认可度,都有很大丰富与提升。作为FOF产品管理人,外贸信托可谓行业内的先行者,从2013年起步,到现在FOF产品规模逾50亿元。


往期回顾:


用益-集合信托周评:发行成立双双下行 房企融资热度持续

用益-集合信托周评:发行成立快速升温 房地产类募集暴增

用益-集合信托周评:成立市场持续遇冷 房企融资遭遇“三道红线”

用益-集合信托周评:发行市场持续遇冷 金融类发行占比上升

用益-集合信托周评:金融类募集规模领跑 非标类募集不乐观

用益-集合信托周评:成立市场再度火热 募集规模超两百亿

用益-集合信托周评:发行市场略显平淡 成立市场大幅回温

用益-集合信托周评:成立规模下滑超五成 监管趋严发力不断

用益-集合信托周评:牛市带火金融类产品 周成立规模超百亿元

用益-集合信托周评:节后集合市场火爆 募集规模超400亿元


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