用益-集合信托周评:节前市场集中成立 发行遇冷成立暴增

时间:2020/10/11 15:42:20 作者:喻智 来源:用益信托网 责任编辑:yuz

一周综述:


1、受国庆双节长假的影响,本期(9月28日-10月11日)集合信托产品募集规模大涨。据公开资料不完全统计,本期共有284款集合信托产品成立,环比增加64.16%;募集资金359.88亿元,环比增加97.91%。


2、本期(9月28日-10月11日)集合信托发行市场小幅遇冷,发行规模有所回落。据公开资料不完全统计,本期共36家信托公司发行集合信托产品209款,环比减少9.52%;发行规模361.25亿元,环比减少17.01%。


3、本期(9月28日-10月11日)各投向领域的集合信托募集规模有不同程度的增加。据统计,本期金融类集合信托募集资金143.77亿元,环比增加23.15%;房地产类信托的募集规模115.77亿元,环比增加180.50%;基础产业类信托募集资金29.50亿元,环比增加116.61%;工商企业类信托募集资金51.34亿元,环比增长4.03倍。


一、集合信托市场一周回顾


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受国庆双节长假的影响,本期(9月28日-10月11日)集合信托产品募集规模大涨。据公开资料不完全统计,本期共有284款集合信托产品成立,环比增加64.16%;募集资金359.88亿元,环比增加97.91%。受到国庆双节长假的影响,本期集合信托产品在节前集中成立,募集规模大幅增长。除了节假日这样的周期性因素,标品类信托产品和房地产类信托产品募集走高是本期集合信托产品火爆的重要支撑因素。


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本期(9月28日-10月11日)五矿信托的集合产品募集规模领先。本期披露成立规模的38家信托公司中,成立规模在10亿元以上的信托公司11家,5-10亿元之间的7家,1-5亿元的信托公司12家,1亿元以下的信托公司5家。成立规模前三的信托公司分别是:五矿信托(40.95亿元)、光大信托(29.15亿元)和财信信托(18.40亿元);产品成立数量前三的信托公司分别是:外贸信托(37款)、华润信托(31款)和光大信托(25款)。


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本期(9月28日-10月11日)集合信托发行市场小幅遇冷,发行规模有所回落。据公开资料不完全统计,本期共36家信托公司发行集合信托产品209款,环比减少9.52%;发行规模361.25亿元,环比减少17.01%。同样受到国庆双节长假影响,本期集合信托市场的发行受到一定的影响,产品发行集中于节前,节后的工作日短,产品发行受影响较大。


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本期(9月28日-10月11日)披露发行规模的38家信托公司中,发行规模在20亿元以上的信托公司6家,10-20亿元之间的8家,规模5-10亿元的2家,规模5亿元以下的22家。发行规模前三的信托公司分别是:五矿信托(41.85亿元)、外贸信托(38.32亿元)和光大信托(38.18亿元);发行数量前三的信托公司分别是外贸信托(27款)、五矿信托(22款)、光大信托(16款)。


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本期(9月28日-10月11日)成立的集合信托产品平均年化收益率为7.12%,环比增加0.28个百分点;集合产品周平均期限为1.86年,较上周减少0.22年。本期集合信托产品的平均预期收益率回升,与长假有一定的关联。由于假期的工作安排,节前房地产类、基础产业类和工商企业类产品等平均预期收益相对较高的产品集中成立,对集合信托产品的平均预期收益有一定拉动作用。


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本期(9月28日-10月11日)各投向领域的集合信托募集规模有不同程度的增加。据统计,本期金融类集合信托募集资金143.77亿元,环比增加23.15%;房地产类信托的募集规模115.77亿元,环比增加180.50%;基础产业类信托募集资金29.50亿元,环比增加116.61%;工商企业类信托募集资金51.34亿元,环比增长4.03倍。


房地产类、基础产业类和工商企业类产品募集规模上行,金融类产品不再一枝独秀,但规模占比依旧近四成。但需要注意的是,目前信托业处于一个政策调整的窗口期,业务转型、调整赛道的阶段,短期内存在一定的不适应或不确定性。未来一段时间内信托公司必须大幅降低非标信托产品的份额,非标转标是行业转型的趋势。非标产品的减少大概率会导致信托产品平均收益率继续走低,信托产品的收益优势会被削弱,集合信托市场募集出现长期持续的回暖尚需时日。


二、信托市场一周动态


信托业正在调整赛道


“未来,信托公司可以借助自身特点和比较优势,与金融同业广泛开展合作,采用与FOF、MOM类似的TOT或TOF模式,为客户带来多品类选择。”山东信托副总经理兼董事会秘书贺创业近日指出,目前信托业处于一个政策调整的窗口期,业务转型、调整赛道的阶段,短期内存在一定的不适应或不确定性,从长远看前途光明、发展可期。


9月集合信托量价齐跌 金融类产品一枝独秀


数据显示,9月集合信托产品成立规模为1403.67亿元,环比下降18.51%;平均收益率为6.67%,环比下降0.19个百分点。从资金投向看,金融类规模为640.54亿元,位列第一。分析人士称,金融类产品成立规模一枝独秀,主要是金融类产品尤其是投向二级市场的标品信托产品是行业转型发展的重点,产品数量和成立规模持续上升。


50亿元大额增资再现 信托公司大手笔“补血”为哪般


近日江苏国信发布公告称,拟与江苏信托其他股东方按原股比进行同比例增资,增资总额50亿元。在增资前,江苏信托注册资本为37.6亿元。若本次增资顺利完成,江苏信托注册资本将接近100亿元。这将成为近年来信托公司增资规模居前的案例之一。据不完全统计,今年以来至少已经有2家信托公司获批增资,3家信托公司发布公告披露增资意向。抵御风险、通过提高净资本规模提升业务规模成为信托公司本轮增资热的重要出发点。


信托收益“破6” 投资者观望标品信托


2020年以来,信托产品的收益率逐步走低,部分集合信托产品的收益率甚至跌破6%。下半年以来收益率相比年初降低了100个BP左右,收益率持续走低,如果公司出现个别收益率较高的产品,一般会受到投资者的追捧。标品类信托产品明显增多,部分习惯投资融资类产品的投资者在投资标品类产品时多了一分犹豫和观望。


信托行业净值化转型加速 首批9家信托公司签署估值试用协议


中国信托登记有限责任公司与中债金融估值中心有限公司下称“中债估值中心”近日签署估值服务协议,同时与9家首批试点信托公司签署了估值试用意向协议。随着信托产品估值逐步得到规范,行业将加快向净值化转型的步伐。与此同时,信托公司的非标资金池也将陆续被清理改造,信托业潜在风险有望逐步降低。


中国信登最新数据!服务信托累计存续的初始募集规模约为3.25万亿


中国信登数据显示,服务信托作为信托行业的新发展方向,累计存续的初始募集规模约为3.25万亿元,其中资产证券化信托、家族信托、保险金信托和企业年金信托年内依次领跑:继一季度慈善信托领跑、二季度家族信托接棒、三季度资产证券化信托累计存续的初始募集规模首次突破3万亿元,充分体现信托行业依托信托制度优势的创新潜力和蓬勃的生命力。


三、信托公司创新业务动态


24家信托公司已发253款TOF产品 中信、中航分列第一第二


资管新规下,诸多信托公司试水方向选定了收益相对稳健且流动性较好的TOF产品。截至2020年9月中旬,共有24家信托公司开展TOF产品业务,处于存续期或待设立的TOF产品共有253款。其中,中信信托、中航信托分别以64款和62款产品的管理数量分列行业第一、第二。


全国首单信托公司担任管理人的权益型类REITs成功发行


2020年9月29日,由华能贵诚信托有限公司(担任管理人的“华能信托-世茂酒店物业权益型资产支持专项计划”在深圳证券交易所成功发行,并在深圳证券交易所固收平台挂牌交易。该产品是全国首单由信托公司担任管理人的权益型类REITs,其成功发行对于信托公司参与REITs试点工作具有重大里程碑意义。


杭州工商信托受托境外理财业务资格获批


9月28日,经浙江银保监局批复,杭州工商信托正式获得受托境外理财业务资格。今年以来已有三家信托公司获批该项创新业务资格。截至当前,信托行业内共有28家信托公司具备受托境外理财业务资格。


杭州工商信托推出首单AB份额FOF产品


近日,杭州工商信托股份有限公司发行的首单AB份额FOF产品“杭工信·光源1号集合资金信托计划”成功落地,为杭州工商信托证券投资类业务新增一支主力军。“光源1号”是杭州工商信托证券投资团队秉承多元风格的FOF理念,贴合市场差异化需求推出的一支创新型产品。


往期回顾:


用益-集合信托周评:成立市场反弹回暖 标品信托成增长重点

用益-集合信托周评:成立规模持续下行 金融类产品重回首位

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用益-集合信托周评:发行成立快速升温 房地产类募集暴增

用益-集合信托周评:成立市场持续遇冷 房企融资遭遇“三道红线”


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