用益-信托理财周刊:资金型家族信托该怎么投资?

时间:2021/11/22 14:14:48用益信托网

用益-信托理财周刊(2021.11.15-2021.11.21) .pdf


每周高净值理财产品精选


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产品点评与配置建议


本周(2021.11.15-2021.11.21)新产品“政通2号集合资金信托计划”,信托资金投资于江苏大丰海港控股集团有限公司 2021 年非公开发行短期公司债券(第一期)。本项目融资人为江苏大丰海港控股集团有限公司,期限12个月,预期收益率为7.1%,江苏盐城港控股集团有限公司提供不可撤销连带责任保证担保。

 

项目特点

 

1、本项目是江苏省盐城市重要平台项目,行政级别较高,风险较低。

2、项目融资人江苏大丰海港控股集团有限公司,主体评级AA,债券存量规模79.14亿,私募债49.14亿,占比62.09%;授信额度199.37亿,未使用额度52.37亿。截止2021年09月30日,短期有息债务139.13亿,长期有息债务70.39亿。

3、项目拥有同地区国有企业江苏盐城港控股集团有限公司作为担保,担保方主体评级AA+。截止2020年12月31日,担保方总资产726.92亿,净资产272.34亿,资产负债率为62.54%,净资产很高,资产负债率较高,实力较强;2020年营业收入为127.55亿,净利润为2.94亿,净利润较高。

4、江苏省盐城市拥有1个AAA城投平台,6个AA+城投平台,9个AA城投平台,实力很强。

5、江苏省盐城市2020年在江苏省13个地区中,经济实力排名偏后,如下表1:


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2020年盐城市GDP为5953.38亿,在江苏省13个地区中排名第八,一般公共预算收入2020年为400.10亿,在江苏省13个地区中排名第七,经济实力及财政实力中等。2020年盐城市地方政府债务余额1370.19亿,地方政府债务限额1452.97亿,债务率96.86%,债务负担偏重。

 

综上,该项目的风险适中,适合风险偏好中等的投资者。经风险调整后的收益较高,风险偏好中等的投资者可以重点关注。

 

市场分析 


信托市场评述


市场概述:本周(2021.11.15-2021.11.21)本周共有331款集合信托产品成立,其中标品信托产品成立数量202款,非标信托产品成立数量129款。本周集合信托产品共计发行223款,其中投向房地产领域的有31款,投向金融领域123款,工商企业领域12款,基础产业领域57款。本周共计158款集合产品公布了预期收益,非标信托产品的平均收益率为6.95%,标品信托产品的平均收益率为5.34%。分领域看,工商企业类产品的平均收益率为7.31%,房地产类产品的平均收益率为7.5%,金融类产品的平均收益率为5.31%,基础产业类产品的平均收益率为6.92%。本周共有77款产品风控中提供了法人或实际控制人担保保证,有32款产品的风控措施里提供了抵(质)押物,其中20款有实物资产抵押,包括但不限于土地抵押、房产抵押、在建工程抵押或者混合型抵押等;另外12款为股权质押、应收账款质押等。


资管市场评述


市场概述:据公开资料不完全统计,本周(2021.11.15-2021.11.21)集合资管产品发行数量为26款。其中,券商资管产品发行数量18款,较上周减少3款,发行规模为16.71亿元,较上周减少3.43亿元;基金公司及其子公司集合资管产品发行数量为8款,较上周增加4款;成立数量为20款,较上周减少1款。本周券商发行集合资管产品业绩报酬计提基准平均值为6.27%,较上周上调1.03个百分点。本周集合资管产品的平均管理费率为0.98%,较上周大幅上调0.32个百分点;平均托管费率为0.02%,较上周下调0.01个百分点。


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私募市场评述


市场概述:本周(2021.11.15-2021.11.21)私私募证券投资基金共备案490只,较上周环比下降15.66%。共169只私募证券投资基金于本周成立,共376家私募机构参与了私募证券投资基金备案。本周私募证券投资基金中管理期货策略近一个月收益微跌外,其余策略收益回升。其中事件驱动策略涨幅最高,涨3.11个百分点,近一个月收益翻红,为0.95%,其次股票策略上涨2.13个百分点,近一个月收益为1.71%。宏观策略近一个月收益与股票策略并列第一,同为1.71%。相对价值策略和CTA策略收益为负。

 

根据证券投资基金业协会数据显示,本周私募股权市场共备案206只产品,环比上升3.52%。其中私募股权类基金备案89只,创业类基金备案117只。值得注意的是,本周成立且完成备案的产品数量明显增多,近一半完成备案的产品为本周成立,成立日期集中在15日北交所开市后的几天内,可见北交所的吸引力之强。截至本周五下午,投资、上市和并购事件共251起事件,涉及总金额756.03亿人民币,环比上升53.82%。本周VC/PE市场发生案例数量,主要集中在IT、生物技术/医疗健康、机械制造三大领域。从披露金额上看,本周物流领域发生的投融资金额较大,该领域主要事件为11月19日,瑞士银行集团、重阳战略才智基金、申万宏源证券有限公司、重阳战略英智基金、国泰君安证券股份有限公司等投资顺丰控股股份有限公司200.00亿人民币。

 


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作者:杨桃
来源:用益信托网

责任编辑:yangtao

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