用益-私募机构观点:2022年仍是结构行情 机会将更加多元化

时间:2022/01/14 18:33:26用益信托网

丹羿投资:2022年仍是结构行情 机会将更加多元化

 

展望新的一年,丹羿投资认为2022年仍是结构行情,现金不是最好的资产。相比2021年机会几乎集中在新老能源和半导体上,2022年的机会将更加多元化。一方面,原来高景气板块机会开始蔓延。例如电动车从“电气化” 向“智能化”过渡,从电池、正极、锂矿等锂电环节向智能驾驶、智能座舱以及汽车零部件转移。另一方面,近期政府会议为明年经济工作确立了稳增长的定调。可以预见,后期随着各种货币和财政刺激的推进,中国经济减速势头将会扭转。逆周期政策的实施,会直接增加新老基建等相关领域的投资,这些领域会出现相应的机会。

 

卓岭基金:结构牛+慢牛将会持续

 

结构牛+慢牛将会持续:从五年的维度看,中国宏观经济总量上还是平稳增长的。以2020年为起点,中国在长期背景格局上有以下几点趋势和方向:“内循环为主,双循环互促”将是长期基本国策。碳中和、碳达峰目标将作为主线,贯穿中国长期发展脉络;先进制造业+科技创新,将逐渐上升为经济增长的主要驱动力,也是解决卡脖子问题和有质量的发展的关键;需求侧改革将进一步打开中国内循环的空间,将大大提升人们消费的动力和潜能。

 

保银投资:宏观经济在上半年或会触底 年中可能出现反弹

 

我们认为中国宏观经济在上半年或将会触底,到年中可能出现小幅反弹。今年下半年宏观方面面临的主要不确定性是疫情是否可以得到有效控制、美联储升息对新兴市场的负面影响以及美国中期选举背景下中美关系的走向。随着基本面数据逐渐转好,去年表现较差的一些行业有望迎来修复的行情。特别是行业整顿的政策风险明显下降的背景下,去年调整充分的部分优质消费品公司和互联网公司投资机会突出。此外,部分新能源细分领域渗透率大概率在未来一年继续快速提升,速度将会超出市场预期。

 

金辇投资:消费板块基本面向好趋势逐步确立

 

消费板块基本面向好趋势逐步确立,尤其是估值底部、持续跑输全球指数的港股,有望在新兴消费复苏带动下,走出政策、业绩低谷,投资价值逐步凸显。12月PMI表现好于预期,主要受益于政策发力缓解能源供给趋紧和原材料成本大幅上升的负面影响。PPI-CPI剪刀差持续收敛,中游制造业盈利修复。前期大幅调整后的新能源、半导体有望跟随基本面的景气度回升,开启新一轮行情。

 

汇鸿汇升:商品市场受政策压制 权益市场流动性充裕但赛道分化严重

 

目前市场环境下,商品市场受到政策的压制,权益市场虽然流动性充裕,但是风格、赛道分化严重,市场预期并不统一, 实际波动率和隐含波动率分化较大,制约了股指期权和期权相关套利策略的发挥;建议保持期货套利的中性配置、其他套利中性配置、期权策略适当低配,将低配资金配置到流动性资产上,待套利策略市场回暖后,再进行调整。



往期回顾:


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作者:覃金鸿
来源:用益信托网

责任编辑:qin

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