一个理财经理的2021回忆录

时间:2022/01/24 16:15:32用益信托网

转眼间,2022年的第一个月已经过半,广大金融民工也进入了年终节奏,有人忙着拓客,有人忙着做年终客户维护,有人早已完成了考核目标、优哉游哉等着回家过年,还有人仍然在为自己的未来感到迷茫。


回首2021年,对于广大理财经理来说,既有机遇,也有挑战。


机遇方面,人均GDP连创新高,居民可投资资产规模持续攀升,投资理财的意识也愈发强烈,以券商、信托、银行私行等为代表的高净值客群越来越多。


但是,随之而来的,则是行业监管更加趋于严格,销售行为规范要求越来越高,市场波动给客户关系维护提出了难题,而各家机构为吸引客户卷到不能再卷的营销行为,也让理财经理们感叹,这年头这口饭可真没那么好吃。


那么,回顾这个令人难忘的2021,财富管理市场有哪些片段让人难忘?


01全面净值化


2021年是资管新规过渡期的最后一年,虽然一度经历了过渡期的延长,但全面净值化的政策思路仍然保持延续,各资管子行业分别发布资管新规实施细则,配套体系逐步完善。


2021年5月,银保监会发布《理财公司理财产品销售管理暂行办法》,并明确其他银行业金融机构理财产品的销售业务活动参照执行;6月,银保监会、央行联合发布《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》,明确银行及理财公司现金管理类理财产品管理要求;12月,银保监会发布《理财公司理财产品流动性风险管理办法》,进一步明确细化理财产品流动性风险管理规则。这一年的配套政策层层相扣,直指资管机构的全面净值化转型。


全面净值化给资管机构带来了较大的转型压力,尤其是以摊余成本法等为依托的部分银行理财产品及信托“伪净值类”产品,结构化转型已成必然。8月,银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场半年报告(2021年上)》,截至6月底,净值型理财产品存续规模20.39万亿元,占比近80%,同比提高23.90个百分点。开放式产品募集金额占比93.90%,募集资金同比增长10.09%。


各资管行业监管标准逐步拉平后,所有资管机构重新站在同一起跑线上,财富管理行业竞争的新序幕徐徐展开!


02刚兑消亡


2022年日历的掀开,给资管新规过渡期正式划上了句号。对于投资者来说,“我拿收益、机构兜底”的刚兑时代要成为过去,对部分以“保本+刚兑”类产品为卖点的资管机构来说也亟待进行模式转型,能否留住原有客户也让这些机构十分头痛。


在那个全民刚兑的时代,投资者判断理财产品好坏的标准之一是“保本+高收益”。高收益零风险的神话自然是大家所追求的,可一旦需求端积累到一定的规模,市场客观的定价机制一定会崩盘而陷入劣性竞争。财富管理行业的可持续发展,必不可少的一环就是破刚兑,或许过程十分痛苦,但不破哪来的立。刚兑带来市场机制被矫正,机构不用再因承担所有风险而频频暴雷,投资者也将正视风险和收益的关系,真正回归受人之托、“代”人理财。


03投顾


去年,“投顾”这个词在行业中很火。


2021年7月,证监会新闻发布会上提到:2019年10月,首批18家机构获得公募基金投资顾问业务试点资格,合计服务资产已逾500亿元,服务投资者约250万户。证监会正陆续推出第二批试点机构,并同步开展试点评估,推动试点转常规工作。


相比以往的卖方销售模式,行业整体加速向“买方投顾”转型。销售的重心不再是产品,而是配置和服务。2021年11月5日监管层向多家基金投顾机构下发《公开募集证券投资基金投资顾问服务业绩及客户资产展示指引(征求意见稿)》,以规范公开募集证券投资基金投资顾问服务业绩及客户资产展示。


04信托“异地挑战”


在弃房地产、去通道化、非标限制的背景下,2021年10月,银保监会再次发布《关于整顿信托公司异地部门有关事项的通知(征求意见稿)》。


为了整顿多数疏于管理异地部门的信托公司,监管表明了坚定的意志,要规范异地业务来降低风险隐患。此后,信托公司不得在注册地以外设有异地管理总部或形成异地管理总部运营模式。信托公司前台部门(业务、营销)可在异地设立,但一来异地前台部门不得有业务等审批权限,二来异地展业的地点、部门和人员数量等都面临较大的限制。


这次的征求意见无疑会给相当一批信托公司带来不小的影响,对前台团队的业务权限和员工数量的双重限制不禁让不少异地募资的财富团队一身冷汗。信托行业异地业务未来的走向并不明朗,如何覆盖被允许的七省市之外的财富客户,给信托公司带来了更大的挑战。


05养老理财


随着我国人口老龄化加快,大力发展养老理财逐渐成为社会各界关注的焦点。


银保监会2021年9月发布《关于开展养老理财产品试点的通知》,选择工银理财、建信理财、招银理财和光大理财四家机构在武汉、成都、深圳、青岛开展养老理财产品试点。12月,首批试点养老理财产品正式在试点地区发售。金融街论坛“实体经济与金融服务”平行论坛致辞中提到:这些试点通过深化养老金融供给侧改革,丰富了第三支柱产品和服务形式。前三季度商业养老年金保险保费收入有460亿元,累计积累了超6200亿元的责任准备金,保持了稳健增长势头。随着养老金融产品需求进一步释放,第三支柱市场潜力可观。


第三支柱产品的发展目前正受到极大的鼓励,养老理财未来或成为一片巨大的蓝海,这对行业来说不仅是挑战,更是机遇。


06资产配置


在财富管理市场中,资产配置的核心地位已逐步得到认可。2021年高净值人群对财富增长的需求十分强烈。5月17日,招商银行联合贝恩发布《2021中国私人财富报告》,预计2021年底,中国高净值人群数量将达到约300万人,而这部分人掌握的可投资资产总规模接近84万亿人民币。考虑到2022年资管新规过渡期正式结束,在新的监管形势下,居民在房地产端的资金规模逐渐转移至金融产品端。


从资金端的配置来看,高净值客群的财富规划朝着多元化、长期化、可传承的方向进展,客户需要的不仅仅是单纯的购买理财产品,也不是单纯的保值增值,家族信托、慈善信托、财富传承等走入更多投资者的视野。而考虑到普通客群的财富规划与配置理念往往并不先进,这部分居民财富也暗藏极大的配置机会。


07互联网财富管理


近几年,大众生活中互联网的影子越来越多,智能化、数字化的场景成为人们获取各种便捷服务的主要渠道,财富管理也是如此。这一大趋势促使财富管理业务由线下向线上转型,脱离网点束缚,随时随地接触和服务客户。


自疫情以来,财富管理智能化程度大大加深,截至2021年12月16日,MAU(月活跃用户)TOP10的券商APP年内平均更新迭代20次;招商银行成为国内首个成立自己的财富开放平台、财富投研平台的机构;各大机构也在积极打造自己的品牌IP,以线上品宣与营销为基础,为将来私域流量的管理和推广做好准备。


同时,为规范金融产品网络营销,2021年12月31日人民银行会同工信部、国家网信办、银保监会、证监会、外汇局、国家知识产权局等相关部门,发布了《金融产品网络营销管理办法(征求意见稿)》,进一步规范金融机构或受其委托的第三方互联网平台经营者开展金融产品网络营销的行为。


08跨境财富管理


自新冠疫情席卷全球以来,中国内陆财富管理市场与境外的衔接逐渐获得了更多的目光。2021年5月6日,《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则(征求意见稿)》发布,规定大湾区内地和港澳投资者通过区内银行体系建立的闭环式资金管道交易投资产品,开辟了内陆具有相关展业资格银行的业务新区域。


大湾区整体经济水平较高、居民储蓄规模较为雄厚。国际高净值客群的财富规模配合创新理财产品的发行与销售/代销,大湾区将会带给内地财富管理业务新的机遇。即便是暂时无法在粤港澳布局的银行也有望间接触达更广阔的市场和客群。


而对于部分具有前瞻思路的高净值客户来说,全球化资产配置、子女海外教育、全球资金管理等需求越来越受重视,对于众多资管机构来说也是非常重要的拓客机遇。


转眼间,2022年的第一个月已经过半,A股大盘又经历了一波绿色行情,虽然市场波动带来了投资者心理波动,但对于投资者和理财经理来说,都是认识市场、适应市场、融入市场的难忘经历。


路,就在脚下。2022,坚守初心,不忘始终,乘风破浪,未来可期。


作者:蔺 怡 梅,郑 斌
来源:资 管 云

责任编辑:Tnews

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