集合信托权益类产品占比上升,哪些投资观念需要改变?

时间:2022/08/04 08:56:31用益信托网

8月3日,记者从用益金融信托研究院处获悉,上周(7月25日至7月31日)集合信托成立市场热度上升,成立规模反弹回升;与此同时,集合信托发行市场热度出现下滑,发行规模小幅回落。


相关数据显示,上周共有208款标品信托产品成立,环比增加14.92%;成立规模为171.78亿元,环比增加11.65%。其中,固收类产品的成立规模为131.01亿元,规模占比76.26%;权益类产品成立规模为37.33亿元,规模占比21.73%。


业内人士告诉本报记者,在非标时代,由于产品具有的刚兑固收特性,客户与产品之间进行匹配的难度及业务深度很难真正体现理财经理的专业价值。标品业务则完全打破了之前的框架。另一方面,可以看到,在资管新规实施后,市场对投资者提出了更高的要求。


标品信托成立回升


记者注意到,上周集合信托产品的成立规模有所增加,非标产品和标品信托产品成立规模均有回升。


非标产品方面,据统计,上周共有147款产品成立,环比减少10.91%;成立规模为44.04亿元,环比增加7.78%。从各投向领域看,尽管房地产类信托成立暴增,但绝对规模仍保持在10亿元以内;基础产业类信托产品成立规模表现稳健,仍是非标信托业务中的主要支撑。


收益率方面,上周非标类集合信托产品的平均预期年化收益率出现下滑,为6.85%,环比减少0.07个百分点;集合产品周平均期限为1.81年,环比增加0.09年。


从市场整体来看,上周共有391款集合信托产品成立,环比增加19.21%;成立规模为222.54亿元,环比增加12.46%,日均成立规模为44.51亿元。


具体来看,上周金融类信托的成立规模为180.88亿元,环比增加11.68%;房地产类信托的成立规模为8.25亿元,环比增加8.91倍;基础产业类信托的成立规模为29.14亿元,环比减少1.80%;工商企业类信托的成立规模为4.27亿元,环比减少19.52%。


截至7月31日,今年以来集合信托市场累计成立集合产品15226款,累计成立规模为6808.36亿元。


要注意精细化运营


发行市场方面,上周共38家信托公司发行集合信托产品237款,环比减少12.22%;发行规模为236.31亿元,环比减少9.35%;日均发行规模为47.26亿元。


用益信托研究员喻智指出,可以看到,上周集合信托产品发行规模出现回落,其中,标品信托产品的发行规模为81.25亿元,居首位,环比减少12.41%;基础产业类信托产品发行规模达到78.81亿元,环比减少7.87%。
标品类信托产品中,记者注意到,从产品类型来看,上周固收类产品的数量占比下滑。据统计,上周标品业务中固收类产品成立166款,环比增加9.21%;权益类产品成立34款,环比增加88.89%;混合类产品成立8款,环比减少20%。


从投资策略来看,上周固收策略产品数量占比下滑,股票策略和组合基金策略产品数量占比上升。具体来看,固收策略产品成立数量134款,环比增加2.29%;组合基金策略产品成立数量30款,环比增加36.36%;股票策略产品成立数量21款,环比增加50.00%。


有信托行业观察人士告诉记者,从行业内部来看,对于头部机构来说,如果标品投资的能力建设起步较早,转型过程则相对轻松;另一方面,由于业务整体具有多元化的特点,相对较为从容地完成转型的空间也比较大。可以说,如何摆脱对传统业务的依赖,是转型过程中需要面临的重要挑战。


有三方财富理财经理莉莉(化名)告诉记者,对于信托公司来说,在标品信托的发行成立过程中,需要注意由于不同客户投的产品不同、合作的管理人不同、投资策略不同、风险因子和产品设计也有所不同,因此精细化运营特别重要,理财顾问需要全方位提高自己的专业和运营能力。


打破之前业务框架


在莉莉看来,在非标时代,由于产品具有的刚兑固收特性,客户与产品之间进行匹配的难度及业务深度很难真正体现理财经理的专业价值。标品业务则完全打破了之前的框架。


另一方面,可以看到,相比以前,在资管新规实施后,市场也对投资者提出了更高的要求。


中国信托业协会专家理事周小明认为,在投资过程中,投资者需意识到,今后所有的理财产品彻底不会有刚兑。投资者不能继续迷信所谓具有刚兑性质的理财产品,投资理财产品本就面临风险,是有可能发生损失的。这也是资管新规倡导的统一理念。


其次,投资者在投资各种理财产品的时候,需要有相匹配的识别能力、判断能力和风险承受能力。投资者通常不是理财专家,自身不一定具有匹配的识别能力和判断能力,但可以借助专业的投资顾问来避免“踩雷”。


具体来看,比如购买理财产品时,要考虑自己投资的产品是不是合法合规,是不是风险可承受,是否适合自己以及配置多少比例合适。


“对于这些问题,投资者不应简单地信赖理财产品的销售机构,而是要构建起自己的识别能力和判断能力,并学会将专业的事情交给专业的人来打理,如聘请专业的投资顾问来帮助筛选识别产品及进行科学的资产配置,从而分散投资风险。”周小明进一步指出。

作者:吴 林 璞
来源:国 际 金 融 报

责任编辑:Tnews

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