某私募产品爆雷!投资者百万投资回收不足3%!

时间:2022/09/23 10:01:21用益信托网

近日,北京金融法院对一起金融委托理财合同纠纷案件做二审判决,判决修正了一审时对于偿还金额的判定。2018年2月,厦门的汤女士投资了北京万方鑫润基金管理有限公司(以下简称“万方鑫润”)的一款私募基金产品,基金管理人为万方鑫润,托管人为恒泰证券,三方签订基金合同。汤女士向恒泰证券运营外包募集专户汇款100万元。


2019年2月基金到期后,万方鑫润没有对基金进行清算,在没有告知投资者的情况下,单方决定延长基金期限,分两次通过恒泰证券账户向汤女士支付9.71万元、2.28万元,此后有关该基金收益便再无动静。


为维护自身权益,汤女士起诉至北京朝阳区法院,要求万方鑫润偿还本金100万元。


朝阳法院一审查明,汤女士与万方鑫润确实为投资私募基金的合同关系,因为三方此前签订了正规的基金合同,案涉基金项目有专门的募集账户,汤女士亦按照合同约定向私募基金专用的募集账户支付了投资款项。


但是,万方鑫润并没有进行主动审查,没有尽到适当性义务。


朝阳法院认为,万方鑫润存在重大过错,应当对汤女士的损失承担赔偿责任。法院认为应以投资本金及资金占用利息为限确定赔偿损失范围,遂一审判决支付汤女士投资本金100万元及利息。


万方鑫润不服一审判决,上诉至北京金融法院。


万方鑫润向投资者披露:公司以8000万元的价格受让天瑞佳盛持有的标的房屋租金收益权,合同附件中“望京里外里项目429商铺明细”显示10年租金预算为14.4亿元。但是二审法院查明,案涉基金项目实际募集资金2110万元,并均已支付给天瑞佳盛。


北京金融法院认为,涉案基金实际募集金额与基金投向项目标的差额巨大,并且与前期向投资者披露的信息不符。


北京金融法院也提到,万方鑫润多次使用“起息”“付息”“分配本金”等词,存在误导投资者案涉私募基金可以刚兑的嫌疑。


在案涉基金到期后,万方鑫润未经投资人同意,单方以公告形式决定延长基金期限,直接导致汤女士的投资款在基金到期后长达两年多的时间内仍无法退出。


经法院查明,万方鑫润向汤女士支付的9.71万元未明确资金用途,而后来支付的2.28万元,有信息显示该支付系汤女士赎回份额2.28万份。因此汤女士目前实际持有份额对应本金已经变为97.72万元。


因此二审撤销一审判决,万方鑫润支付汤女士投资本金97.72万元及资金占用期间的利息。


买私募如何避免踩雷?


1、基金经理、投研团队背景


已经是大几百亿规模的私募相对性价比没那么高,毕竟船大难调头,当遇见像今年这样的全面下跌时,很难通过择时调仓来控制回撤。


不过私募大也有大的好处,这些成名已久的基金经理大多投资经验丰富,也早就实现了财富自由,且积累了长期的声誉,你让他们为了一点点小利去做一些违法违规的事概率很小。


这些私募投研团队的门槛非常高,每个能进去的人也基本都是名校毕业,长辈眼里的“天之骄子”,直接顺着正常的路线发展即可。


2、过往同策略产品业绩的一致性


另外,过往同策略产品的业绩一致性情况也值得大家重点关注。


有些私募对外展示的部分产品收益爆炸,但这些产品都属于自营盘并不对外募集,而号称同策略的资管产品的业绩情况却大相径庭。


这种私募的问题应该不是诈骗,但有可能帮自营的产品抬轿子,后续的结果就是自营的产品业绩越来越爆炸,而你能买到的基金的净值一路“震荡下跌”。


3、公司股权架构


公司的股权架构也是我们选择私募时需要重视的一点。


如果核心基金经理不是公司大股东或者股权比例占比较小,那就很可能出现中途离职的情况。


我国私募资管业务规模再次突破16万亿元


2022年9月22日,中国证券投资基金业协会发布了2022年8月证券期货经营机构私募资管产品备案月报。数据显示,2022年8月,证券期货经营机构当月备案私募资管产品实现数量和规模环比双增,证券期货经营机构私募资管业务规模增至16.06万亿元。


从备案情况来看,2022年8月,证券期货经营机构当月共备案私募资管产品1007只,环比增长187只;当月设立规模727.97亿元,设立规模环比增长56.94%。


从机构类型看,证券公司及其资管子公司备案私募资管产品数量最多,为508只,设立规模298.97亿元,占比41.07%;基金管理公司设立规模最大,当月新备案336只,设立规模368.32亿元,规模占比50.6%。


数据显示,截至2022年8月底,证券期货经营机构私募资管业务规模合计16.06万亿元(不含社保基金、企业年金),环比上月增长1968.97亿元,增长1.24%。


从投资类型看,固定收益类产品存续数量为13757只,存续规模为11.96万亿元,数量和规模均占据四类产品最大比例。权益类产品存续规模位居第二,为2.17万亿元。混合类产品存续数量则位居第二,达到1.11万只。


另外,数据显示,证券公司及其资管子公司平均管理私募资管业务规模最大,截至2022年8月底,平均管理私募资管业务规模为782亿元,较上月增加7亿元。基金管理公司平均管理私募资管业务规模紧随其后,为436亿元。基金子公司平均管理私募资管业务规模也来到306亿元。


作者:
来源:综合其他媒体

责任编辑:Tnews

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