2022年资金出境操作实务

时间:2022/10/26 11:04:43用益信托网

新冠肺炎疫情肆虐的两年多时间里,“移民”、“资金出境”一直热度不减。尽管不少已移民国外的同胞在国外生活得也不尽人意,但今年以来高净值人群在境外申请家族办公室的热情却仍大幅上涨。以新加坡为例,因新加坡成立的家族基金公司永久免税,家族成员可通过申请就业准证和家属准证,逐步规划移民,取得新加坡税务居民身份后无需交换CRS信息等优势,国内高净值人群今年在新加坡成立的家族办公室数量在大幅增加。这也导致了新加坡金管局大幅提高了准入门槛,如2022年4月前在新加坡设立单一家族办公室无明文的资金要求(不成文是500万新币),而根据新加坡最新13O税收激励计划而提高门槛后要求首年1000万新币,次年须提高到2000万新币等等。另外,如一些尚未达到直接移民新加坡准入标准的高净值人群,出于资产配置、子女教育(华侨生)、家族传承、避免国内高度内卷等考量,会先选择在诸如希腊等欧美国家通过投资方式(如在希腊投资房产、矿产或其他资产在25万欧以上),先行取得某国的永久居留权,享受申根国免签等待遇,并同步进行身份规划等等。此外,满足条件下的境内企业境外直接投资(ODI)、通过分红及股权转让等方式资金出境、贸易项下或跨境人民币资金池等方式均系相对常见的资金出境方式。为便于理解,我们根据目前相关跨境业务的实际操作情况,就资金出境等方式进行系统整理,以供同业人士参考。


一、ODI方式资金出境


目前境内企业申请境外直接投资(ODI)在监管上仍处于趋严的状态,当然具备真实交易背景的经审核后仍可正常获批。需注意的是,ODI的投资主体均为境内企业,此外,ODI业务还需特别注意《国家外汇管理局关于进一步推进外汇管理改革完善真实合规性审核的通知》(汇发〔2017〕3号)对境外直接投资真实性、合规性审核的相关要求。更多内容可参考西政资本发布的《202009:最新资金出境操作实务》、《最新对外投资与资金出境实操分析暨海外置业资金出境路径研究(上)》的相关内容。


在当前监管环境下,企业境外投资需获得商务部门境外投资行为的审批、发改部门对境外投资项目的核准或者备案,以及银行外汇登记等三大环节。其中,对敏感行业或敏感国家的投资,不论金额大小,一律需由国家商务部和国家发改委核准。对于中央管理企业境外投资项目和地方企业投资3亿美元及以上境外投资项目亦由国家发改部门进行备案。在不涉及中央企业、敏感行业或敏感区域、投资金额在3亿美元以下的项目主要的申办流程和条件如下:


1. 省级商务主管部门对企业境外投资事项审批,取得《企业境外投资证书》;


2. 省级发改部门对企业对外投资项目进行备案审批,取得《境外投资项目备案通知书》;


3. 银行进行外汇登记及资金出境操作。值得注意的是,目前银行对于“新增客户”申请资金出境,在进行基本的开户尽调后,一般还需进行ODI专项调查,审查财务报告,并需客户经理上门核实公司的资质及实力等情况,出具专项报告,方可进行外汇额度审批;并且,对于超过银行自身内设的风控标准的拟出境金额,银行需提交外管局进行大额申报,外汇额度审批,而外管局审批时限目前较难把控。亦有银行反馈,目前暂时只为该行的“存量客户”申请外汇资金出境提供服务,并且,亦需进行ODI专项调查。当然,在存在真实的业务需求的情况下,资金出境亦是可获得审批,只是外管局审批时限的长短及流程难以把控。对于大额资金出境,目前需在付款前接受人民银行或者外管局的监管约谈,约谈方式可能为境内投资主体负责人与监管机构直接沟通,提供资金来源、项目真实性等问题做出解释。


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根据早前发展改革委、商务部、人民银行、外汇局四部门负责人就当前对外投资形势下中国相关部门将加强对外投资监管答记者问的相关内容,“监管部门也密切关注近期在房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部等领域出现的一些非理性对外投资的倾向,以及大额非主业投资、有限合伙企业对外投资、‘母小子大’、‘快设快出’等类型对外投资中存在的风险隐患”。


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此外,根据《关于发布境外投资敏感行业目录(2018年版)的通知》(发改外资〔2018〕251号)所称“房地产”,主要是指以下两类境外投资活动:(1)从境内投入资产、权益或提供融资、担保等,在境外新建或并购住宅、商业地产项目以及并购用于建设住宅或商业地产的土地;(2)从境内投入资产、权益或提供融资、担保等,在境外新建或并购房地产企业、向境外既有房地产企业增加投资、投资境外房地产信托基金等。不包括以下六类境外投资活动:(1)投资物业管理、房地产中介服务;(2)新建或并购企业自用的办公场所、员工宿舍等;(3)投资用于实体产业的基础设施建设和建筑开发,例如产业园、科技园、仓储物流园等;(4)建筑企业以获取工程承包合同为目的,对拟承建的项目进行小比例投资;(5)已依法合规取得发展改革部门核准文件或备案通知书,但尚未完成的项目;(6)既不涉及境内投入资产、权益,也不涉及境内提供融资、担保等,全部从境外募集资金的项目。即因前6类境外投资活动所需而申请ODI的,仍旧可获批。


二、分红及股权转让等方式出境 


在外资境内投资的背景下,通过股权转让或分红方式实现资金出境作为最常见的方式之一,在该种模式下需特别注意相关税费及相关程序问题。


比如,在“外资机构——WFOE——项目公司”的简单架构中(根据实际情况可能需进行架构设计),外资机构将所持有的WFOE的股权转让给境内主体,即WFOE直接变为内资公司(外转内),境内收购方在代扣代缴所得税后可正常申报资金出境。就税费层面,外资机构向境内企业或个人转让WFOE股权而取得的股权转让所得(转让股权收入扣除为取得该股权所发生的成本后,为股权转让所得,其中股权成本的计算有时会涉及外币折算)需减按10%的税率预提所得税,当税收协定(安排)规定的优惠税率低于税收法规时,应以税收协定(安排)为准(注意外方自然人股东股权转让所得,依据《个人所得税法》的规定,应缴纳20%的个人所得税)。另外,根据源泉扣缴原则,需由支付股权转让价款的一方在境内代扣代缴该所得税。


以分红方式资金出境时,需特别注意的是,分红系在项目公司存在税后利润后方可向股东进行分配。仍旧以“外资机构——WFOE——项目公司”的简单架构(根据实际情况可能需进行架构设计)为例, WFOE向境外股东分配股息红利并购汇出境时需向银行提交同意分红的董事会利润分配决议(或合伙人利润分配决议)等程序文件以及完税的相关证明文件、税务备案表原件及经审计的财务报表等资料以确证存在税后可分配利润。在税务层面,若外资机构系注册于香港的机构,根据上文提及的《内地和香港特别行政区关于对所得避免双重征税和防止偷漏税的安排》第十条股息的相关内容约定,若外资机构对WFOE持有25%以上的股权,对于向香港公司分配的股息红利部分应按照5%的税率预提所得税。


三、境内企业境外放款


境内企业境外放款是指境内企业(金融机构除外,即“放款人”)在核准额度内,以合同约定的金额、利率和期限,为境外与其具有股权关联关系的企业(股权关联关系企业为具有直接或间接持股关系的两方,包括但不限于母对子、子对母、母对孙、孙对母等,或由同一家母公司直接或间接持股的两家企业,如兄弟企业,即“借款人”)提供资金。境外放款也可通过银行以及经批准设立并具有外汇业务资格的企业集团财务公司以委托贷款方式进行。


根据我们的经验,银行在办理相关业务时将根据客户分类情况(可信客户及关注客户),重点关注放款企业在资本项目信息系统是否存在管控信息,企业放款金额是否在资本项目系统中的尚可汇出金额之内,放款企业资金的来源是否符合外汇管理政策规定,境外借款人的借款资金规模、资金使用是否与企业的经营规模及经营范围相符等。其基本业务流程如下:


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此外需特别注意的是,境外放款的资金必须经境外放款专用账户汇出境外。境外收款人原则上应为放款协议中的借款人,如不为借款人,且无法给出合理解释的,应无法办理境内企业境外放款业务。本币境外放款余额与外币境外放款余额合计最高不得超过其上年度经审计财务报表中所有者权益的30%。


四、QDLP/QDIE及QDII/RQDII


长期以来QDLP以及QDIE作为一个小众的跨境投资资产管理产品,虽然在操作上暂时无法与已经成熟的QDII(合格境内机构投资者)及RQDII(人民币合格境内机构投资者)制度相比,并且对外投资额度亦一般相对有限,但是在目前我国对外开放、人民币逐渐国际化的看下,QDLP、QDIE等方式亦逐渐受到关注。QDLP实行地方试点制度, 2020年11月29日,国家外汇管理局相关负责人表示,近期将分别扩大上海、北京和深圳三地合格境内有限合伙(QDLP)/投资企业(QDIE)试点规模,进一步满足境内投资者全球配置资产的需求。同时,还将稳步扩大QDLP试点区域,拟新增海南自由贸易港和重庆市开展QDLP试点,更好支持海南自由贸易港建设和成渝经济圈发展。近几年,试点区域不断扩充、获批额度的不断增加。上海自2012年便率先开展QDLP试点工作,此外,北京、天津、海南、青岛、重庆、江苏、宁波、广东、深圳等地均已开展试点。


此外,需注意的是 QDII/RQDII的额度的获取需具体审定。即在银保监会、证监会对机构资质进行审核并明确境外投资范围等,最后由外汇管理局批复各机构的投资额度。


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五、贸易方式资金出境


跨境贸易类主体由于其流水通常非常大,在存在真实贸易背景的情况下,一方面可利用该等成熟的主体进行低成本的融资;另一方面,贸易项下的资本流动相对于资本项下的资金流动相对便利。但需注意的是,对于货物贸易的外汇管理,监管要求境内机构应当按照“谁出口谁收汇、谁进口谁付汇”原则办理贸易外汇收支业务,及时办理收汇业务,完善经常项目外汇收入存放境外统计,要求主动报告相关信息。通过贸易方式资金出境的基本模式如下:


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A与B公司开展进口贸易,并向B公司采购进口货物。基于该进口贸易,A向B支付贸易款项。B向A进行发货。需注意的是,过程中需办理相关进口贸易手续(如合同、报关等),并且有真实的货物往来。


六、跨境双向人民币资金池


跨境双向人民币资金池业务是指跨国企业集团根据自身经营和管理需要,在境内外成员企业之间开展的跨境人民币资金余缺调剂和归集业务,是集团企业唯一相对自由的人民币跨境流动渠道。跨境双向人民币资金池结构大致有如下两种:


1. 不开设境外资金池总归集账户,境外成员企业的资金直接归集到境内资金池主账户中。


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(上图系从《跨境双向人民币资金池政策解读和营销指引》一文中摘取)


2. 境内外均有一个资金池,然后进行跨境的资金划拨。


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(上图系从《跨境双向人民币资金池演进时》一文中摘取)


基本原理是跨国公司在境内外都有股权关联公司或子公司,可以选择一家关联公司在境内银行开立一个人民币专用账户用于人民币资金的归集,所有关联企业资金流向该“专用账户”称之为“上存”,所有从该资金池借款被称为“下划”;可以实现境外人民币合法合规地流向境内,或者反向。前提条件是境外子公司资金来源必须是其经营现金流,不可以是从海外银行借入的人民币。但实践中境内银行一般根据其业务规模,根据“展业三原则”合理判断,非真实交易或非真实项目投资容易引起合规风险,目前跨境人民币双向资金池亦受到严格监管。


此外,前文提到诸如境外设立家族办公室等方式亦是目前不少高净值人群资金出境的重要方式之一。


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来源:西 政 财 富

责任编辑:humf

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