用益-信托理财周刊:江苏省淮安市重要城投项目,值得投吗?

时间:2022/11/14 18:44:21用益信托网

用益-信托理财周刊(2022.11.07-2022.11.13).pdf

产品动态


每周高净值理财产品精选


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产品点评与配置建议


本周(2022.11.07-2022.11.13)产品“尚实信远7号集合资金信托计划(第1期)”,信托资金用于受让融资人淮安市淮阴区城市资产经营有限公司持有的“淮安国家高新区渔沟产业园建设项目”标的项目对应的收益权。本项目融资人为淮安市淮阴区城市资产经营有限公司,期限24个月,预期收益率7%,淮安市投资控股集团有限公司提供连带责任保证担保。


项目特点

 

1、本项目是江苏省重要地市级平台项目,行政级别高,平台地位重要。

2、项目融资人淮安市淮阴区城市资产经营有限公司,主体评级AA,债券存量规模42.10亿,其中,私募债存量规模7.00亿,占比16.63%;授信额度129.87亿,未使用额度83.59亿。截止2022年6月30日,短期有息债务78.73亿,长期有息债务75.94亿。

3、项目拥有同地区国企淮安市投资控股集团有限公司提供连带责任担保,担保方主体评级为AA+。截止2022年9月30日,短期有息债务401.43亿,长期有息债务736.07亿。

4、2021年淮阴区在江苏省淮安市GDP排名前7的地区中,经济财政实力如下表1:


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2021年江苏省淮阴区GDP为623.57亿,在江苏省淮安市7个地区中排名第四位,一般公共预算收入2021年为30.11亿,在江苏省淮安市7个地区中排名第三位,经济财政实力靠前。2021年江苏省淮安市淮阴区地方政府债务余额57.70亿,债务率9.25%,债务负担较轻。

 

综上,该项目的风险较低,适合风险偏好较低的投资者。经风险调整后的收益尚可,风险偏好较低的投资者可以重点关注。


市场分析


信托市场评述


市场概述:本周(2022.11.07-2022.11.13)共有346款集合信托产品成立,其中标品信托产品成立数量221款,非标信托产品成立数量125款。本周集合信托产品共计发行247款,环比减少5.00%;发行规模168.79亿元,环比增加3.85%。本周共计208款集合产品公布了预期收益,非标信托产品的平均收益率为6.74%,标品信托产品的平均收益率为4.60%。分领域看,工商企业类产品的平均收益率为6.10%,房地产类产品的平均收益率为7.69%,金融类产品的平均收益率为6.46%,基础产业类产品的平均收益率为6.80%。本周共有74款产品风控中提供了法人或实际控制人担保保证,有25款产品的风控措施里提供了抵(质)押物,其中17款有实物资产抵押,包括但不限于土地抵押、房产抵押、在建工程抵押或者混合型抵押等;另外8款为股权质押、应收账款质押等。


私募市场评述


市场概述:本周(2022.11.07-2022.11.13)私募证券投资基金共备案521只,较上周环比微涨0.97%。共211只私募证券投资基金于本周成立,共398家私募机构参与了私募证券投资基金备案。私募证券投资基金上周收益大幅回升,其中股票策略产品指数上涨幅度最大,涨4.39%;其次多资产策略产品涨3.24%;组合基金涨1.89%;债券策略涨幅为0.38%。总体上各大策略近一个月收益全面回暖,其中多资产策略收益最高,为0.96%、其次股票策略收益为0.93%,债券策略收益垫底,为0.11%。

 

根据证券投资基金业协会数据显示,本周(2022.11.07-2022.11.13)私募股权市场共备案168只产品,环比上升7.01%。本周投资、上市和并购共118起事件,涉及总金额279.24亿人民币。从本周VC/PE市场发生案例数量来看,主要集中在生物技术/医疗健康、IT、机械制造三大领域。从披露金额上看,本周生物技术/医疗健康领域发生的单笔投融资金额较大,融资额来自11月7日,华厦眼科在深圳证券交易所创业板成功挂牌上市,成为今年第三家登陆创业板的民营眼科医疗服务企业。华厦眼科公开发行股票6000.00万股,发行价格为50.88元/股,总募集金额为30.53亿人民币。华厦眼科本次IPO募资资金将用于天津华厦眼科医院项目、区域视光中心建设项目、现有医院医疗服务能力升级项目、信息化运营管理系统建设项目及补充运营资金项目,以及主营业务的发展。


市场观察


信托:10月近五成标品信托获正收益 整体表现仍较为稳定

 

10月,标品信托市场延续下行表现,但平均收益率出现小幅抬升,较公、私募基金表现稳定。用益信托统计数据显示,10月A股市场先扬后抑,节后小幅反弹后开启一路走低模式,权益市场赚钱效应不佳,市场情绪仍较为保守。当月标品信托产品成立数量761款,环比减少27.59%,成立规模550.91亿元,环比减少28.89%,下降趋势延续。具体到标品信托各投资策略来看,现存股票策略产品共股票策略产品共3486只,10月平均收益率为-2.34%,其中34.14%的产品录得正收益。产品留存数量在产品数量在5只及以上的信托公司有23家。

 

银行理财:单月净增超8700亿元!10家银行理财子规模逼近18万亿

 

截至10月末,“工农中建交”5家国有大行理财公司及招银、兴银、光大、平安、信银共10家理财公司的产品管理规模接近18万亿元,创出历史新高。另外,维持了10个月的招银、建信、工银理财行业三名座次悄然生变。得益于承接母行千亿级产品等因素,农银理财10月末时点管理规模已经超过工银理财,跃居银行理财公司第三名。

 

公募基金:超720亿!又有创新产品遭疯抢

 

11月10日,上交所官网发布公告称,华夏基金华润有巢REIT询价阶段受到网下资金青睐,网下发售累计吸引资金721.55亿元,拟认购总数量298.53亿份,为初始网下1.4亿份发售份额数量的213.24倍。此次认购倍数又创新高,同时,在今年权益类市场低迷、公募REITs产品稀缺背景下,今年已有9单公募REITs网下认购倍数超过100倍,资金积极追逐该类创新品种的热情持续高涨。据公告,华夏基金华润有巢REIT将于11月14日至15日正式发售,发售价格为2.417元/份。

 

私募基金:私募频频出手 渐成A股举牌主角

 

据Choice数据统计,年初至今,A股举牌事件仅22起,降温明显,而2021年、2020年同一时期则分别有53起、56起。此外,从举牌主体看,过去两年,国资、产业资本、私募、牛散等各路资本竞相出手,其中以实体企业与产业基金等为代表的产业资本为主导力量,不乏同业公司相互“举牌”。但2022年已鲜见产业资本的身影,举牌主体主要为自然人,其次为私募。据Choice统计,今年8月以来的12起举牌中,有半数为私募公司举牌,涉及中达安、三孚新科、全新好、三雄极光、国际实业等公司。从近期私募举牌的案例也可以看到,被私募选中的标的基本都是小市值公司,且增持目的普遍为投资需要。

 

保险资管:中国人寿与中国中车成立新能源基金 强调ESG投资

 

近日,中国人寿与中国中车在北京签署战略合作协议。根据协议内容,双方将共同设立“国寿中车新能源股权投资基金”,践行ESG投资理念,并在城市基础设施建设、新能源、新基建、投融资等领域开展全方位深度合作,共同服务国家发展战略。截至2022年6月,中国人寿绿色投资存量规模达4266亿元,较去年同期增长31%。目前,险资是国内市场第二大机构投资者,根据银保监会最新发布的数据显示,截至9月末,保险资金运用余额为24.53万亿元。与此同时,险资也逐渐成为绿色投资的重要力量。保险业协会统计,保险资金运用于绿色投资的存量,从2018 年的 3954 亿元增加至 2020 年的 5615 亿元,年均增长19.17%。

 

券商资管:券商“分饰多角” 混合做市制度落地条件日臻完备

 

近一年来,券商“分饰多角”促进投融资双方总体平衡。券商在协助创新型中小企业实现快速上市融资中发挥了重要作用。北交所开市以来,大型券商及中小券商加大在北交所的投入力度,市场竞争日趋激烈。2021年度,北交所股票主承销佣金收入排名前10%的券商成功保荐上市家数占比45.24%,融资规模占比达到53.63%,市场集中度较高。部分大型券商在多项创新业务中积极进取。诸多券商持续不断地推荐优质企业到北交所上市,离不开其始终做到“有储备、有准备”。截至2022年11月11日,中信建投证券持续督导新三板挂牌公司120家,其中“专精特新”企业28家,已辅导未申报及拟辅导超10家,还有一批战略新兴产业的公司已达成合作意向。


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作者:用益金融信托研究院
来源:用益信托网

责任编辑:liuyj

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