用益-私募机构观点:A股迎来第二次筑底反弹 对明年行情保持乐观

时间:2022/11/24 20:31:09用益信托网

涌津投资:A股迎来第二次筑底反弹 对明年行情保持乐观 


涌津投资董事长兼投资总监谢小勇表示,A股市场迎来今年第二次筑底反弹,当前A股仍处于底部区域,行情虽然可能会有反复,但已经是一个布局的时机,可以对明年的行情更加乐观一些。目前来看,科技、医药、消费、新能源等“核心资产”并非完全过时,只是过去估值太高导致热度下降。随着其估值下降,其中的不少公司还是很有布局价值的,仍是未来重点关注的方向。


景林资产:明年A股和港股有望实现很好投资回报


景林资产表示,香港市场和内地市场已经见底,但未来3-5个月可能会底部区间反复震荡一段时间,今年10月底香港恒生指数的PB估值水平已经是20年的最低水平,股息率也在5%附近,与08年金融危机时期的恒指的底部差不多。从各种迹象来看,如果明年下半年经济生活恢复正常化,市场信心必将得到大幅增强。如果明年全球宣布大流行结束、全球通胀缓解、美元指数走弱人民币回升,多年徘徊在3000点附近的A股股市和连续调整多年的香港市场有望在明年实现很好的投资回报。


嘉世投资:债市调整到具备性价比区域 后续终将回归经济基本面逻辑


嘉世投资基金经理李奔认为,11月初以来,随着银行间资金价格的持续上行以及防疫政策的进一步优化,我国债市出现了明显回调。大幅回调背后隐含了市场对于地产、防疫、情绪和资金四大预期的调整,然而从目前形势上看,土地储备资金不足仍制约地产恢复、疫情对于经济的扰动仍在持续、内外部因素影响下后续货币政策仍有空间。随着市场预期调整与赎回压力的集中释放,基本已调整到具备性价比区域,后续的债市终将回归经济基本面逻辑。债券始终是重要的避险资产,具备票息价值,在债市逻辑未出现根本性反转的情况下,建议投资者拉长持有期,从而获取持续稳健的票息收益。


凯丰投资:商品市场仍处于漫长的去库阶段


凯丰投资表示,商品市场仍处于漫长的去库阶段。海外通胀回落,美元汇率下行,国内疫情政策放开,房企融资政策放松等多重利好释放,但政策到实际供需的传达路径还不清晰,终端需求未有增长,不足以支持商品市场反转向好。有色受宏观影响攀高后重新回落,基本面边际弱化。俄乌关系缓和,利空原油,化工品利润空间可能被打开。黑色方面,资金推高商品价格,但基本面变化不大,铁水利润持续压减,铁矿后期仍存在供应空间。


金斧子资本:中国资本市场从“政策市”走向“产业市”


水星资管团队经过第三季度的总结反思,得出中国资本市场从“政策市”走向“产业市”的结论,国家政策具有强大的“现场扭曲能力”,投资组合要建立在国家产业政策鼓励方向与中长期成长性进行布局。目前组合的持仓较均衡,主要分布在景气赛道的泛制造类与高安全边际的低估值困境反转等领域,选股思路也是具备景气度加速成长与安全边际较高角度出发。同时金斧子认为若12月中央经济工作会政策力度超预期,可能迎来中大级别的牛市。


小禹投资:市场出现滞涨迹象 短期内关注局部热点个股机会


小禹投资总经理黎仕禹表示,从技术面上看,在经历了一连串的反弹上涨后,目前市场已经出现了滞涨的迹象,而前期反弹的几个主流热点都已经到达了情绪的相对高点,后市有回调的技术需求。短期内市场仍然还会出现局部的热点个股机会,但是市场指数可能需要回调震荡巩固一下行情的基础,而在当下的市场行情里,确实也难以“一口吃成胖子”。对于后市,目前暂时仍以反弹看待。



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来源:综合其他媒体

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