信托业有多难?2022年五大指标全下降逾10%

时间:2023/01/20 09:04:36用益信托网

又是一年年终总结。对于信托公司来说,2022年是经历转型阵痛期的一年,亦是“去其糟粕、取其精华”的一年。


据中国货币网披露未经审计的2022年财务报表显示,截至2023年1月17日,56家信托公司陆续公布了2022年年报。


综合来看,与2021年相比,营业收入同比减少17.8%,信托业务收入同比减少14.1%,固有业务收入同比减少23.10%,利润总额同比减少18.95%,净利润同比减少18.3%。


此外,行业分化持续,呈现出较为明显的“头部减少,尾部增加”的局面。


百瑞信托研发中心认为,尽管信托公司业绩表现承压,但净资产规模较上年同期有所提升,利于提高行业抵御风险的能力。预计2023年,随着经济的修复和疫情的好转,信托业绩会有所好转。


行业营收下滑超17%


在68家信托公司中,除去已披露的56家信托公司业绩外,还有12家信托公司仍未披露。其中,安信信托、山东信托2家上市公司豁免披露;大业信托、浙金信托属于非银行间交易会员无披露义务;爱建信托、新时代信托、华信信托、华澳信托、民生信托、吉林信托、四川信托、新华信托等8家公司公告延期披露。


56家信托公司实现营业收入总额约为1127.18亿元,同比下滑17.8%,降幅远远低于近五年行业营收增速水平。


仅有33.93%的公司营业收入呈现正增长,行业前5位分别为平安信托、中信信托、重庆信托、中融信托、兴业信托;


2022年有9家信托公司营业收入在35亿元之上,数量与2021年持平,在一定程度反映了行业头部信托公司依然有较强的创收能力。而营业收入在5亿元以下的信托公司数量较2021年增加了5家,反映出部分位于行业尾部的信托公司创收能力持续下滑。


“总体来看,信托公司2022年营业收入的发展特征为,行业头部公司依然比较稳固,行业尾部信托公司表现不佳,处于行业中游的信托公司营业收入增长乏力,部分公司甚至滑入尾部,这与营业收入中位数下降的趋势相符。”百瑞信托在研报中表示。


17家信托公司净利润实现正增长


随着2022年经济下行压力加大、疫情反复干扰和传统信托业务额度管控的大背景下,七成以上公司信托业务收入下滑。


统计数据显示,信托业务收入总额767.02亿元(剔除陕国投),同比减少15.10%。已经披露信托收入的信托公司中,27.27%公司的营业收入呈现正增长。行业前5位分别为平安信托、中信信托、五矿信托、光大信托、中融信托。同时,行业前30位中也只有8家公司信托收入增长。


云南信托研究发展部研究员冯露君分析指出,行业前10位信托公司信托业务收入无一例外呈现下滑趋势。


与此同时,从净利润来看,2022年56家信托公司净利润的平均数为8.19亿元,较2021年下降18.47%,下降幅度略低于营业收入。


其中,仅有17家信托公司净利润实现正增长(或由负转正、亏损减少),占比为32.69%。而净利润下降幅度超过20%的信托公司数量多达29家。


对此,用益信托研究员喻智分析称,从数据来看,信托公司利润下降的原因主要是在“手续费和佣金收入”和“投资收益”两大块。


“一方面是信托业务收入大幅下滑。随着融资类业务规模压降,存量信托规模下滑,新增业务的信托报酬率低,手续费和佣金收入大幅下滑。另一方面,2022年股市走低加上年尾债市深度调整,金融机构的日子不好过,信托公司公开市场证券投资收益和金融机构股权投资的分红收益缩水,投资收益大幅下挫。”喻智感叹道。


二季度后各项指标有望修复


值得注意的是,2022年55家信托公司(不含陕国投)费用收入比为28.02%,创近五年新高,计提资产减值损失金为40.23亿元。


国投泰康信托研究院分析认为,这主要是信托公司创新转型阶段,加大科技、创新人才等基础性投入,成本费用支出明显增长。同时,信托行业连续两年大额计提资产减值损失,显著提升了行业风险抵御能力。


在谈及2023年信托行业发展时,信托人士认为这将是承前启后的一年。他指出,在2022年行业发展体现出较强韧性,发展定位逐渐明晰,新兴业务精彩纷呈,地产、非标业务规模压降持续,但标准化产品开展如火如荼,部分信托公司还与地方城投及金融机构合作,积极参与到地方中小民营企业纾困的工作中去,为后续的经济复苏打好基础。同时,信托公司积极参与到特殊资产的处置中,充分发挥了信托制度优势。在多重努力下行业规模重回21万亿元,并有望在后续发展中形成更强的规模效益,在增量的同时后续实际收入和利润都会有所提升。


“信托业务分类新规再次明确了信托定位,谋划新的行业蓝图,力求推进行业化繁为简、稳中求进、厘清边界、差异发展、回归本源。基于上述情况,2023年预计经营情况逐渐趋稳,特别是2023年二季度后,各项指标有望得到修复,信托行业转型发展也将有所受益,正式打开新时代的发展格局。”他对记者表示。


喻智也认为,从整体上看,2023年信托公司经营大概率会边降边趋稳,“而且很多机构对2023年经济和证券市场看好,投资收益领域会有所好转。”


作者:刘 佳
来源:华 夏 时 报

责任编辑:Tnews

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