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用益-信托理财周刊（2023.05.15-2023.05.21）.pdf

产品动态

每周高净值理财产品精选

产品点评与配置建议

本周（2023.05.15-2023.05.21）新产品“安晟9号（青白江PPN）集合资金信托计划（第一期）”，信托资金用于认购成都市青白江区国有资产投资经营有限公司2023年度第五期债务融资工具。本项目融资人为成都市青白江区国有资产投资经营有限公司，期限24个月，预期收益率为7.2%，成都青白江蓉欧园区运营管理有限公司提供保证担保。

项目特点

1、本项目是四川省重要地市级平台项目，行政级别较高，平台地位重要。

2、项目融资人成都市青白江区国有资产投资经营有限公司，主体评级AA，债券存量规模53.00亿，其中，私募债存量规模48.00亿，占比90.57%；截止2022年9月30日，授信额度136.32亿，未使用额度19.94亿。截止2023年3月31日，短期有息债务189.80亿，长期有息债务161.67亿。

3、项目拥有同地区国企成都青白江蓉欧园区运营管理有限公司提供保证担保，担保方主体评级为AA。截至2022年年底，总资产503.47亿元，净资产215.97亿元，营业收入18.39亿元，资产实力雄厚，担保能力强。

4、2022年成都市在四川省GDP排名前10的地区中，经济财政实力如下表1：

2022年成都市GDP为20817.50亿，在四川省10个地区中排名第一位，一般公共预算收入2022年为1722.43亿，在四川省10个地区中排名第一位，经济财政实力靠前。2022年四川省成都市地方政府债务余额4640.50亿，负债率22.29%，债务负担一般。

综上，该项目的风险较低，适合风险偏好较低的投资者。经风险调整后的收益尚可，风险偏好较低的投资者可以重点关注。

市场分析

信托市场评述

市场概述：本周（2023.05.15-2023.05.21）共有376款集合信托产品成立，其中标品信托产品成立数量218款，非标信托产品成立数量158款。本周集合信托产品共计发行253款，环比减少40.19%；发行规模170.64亿元，环比减少42.16%。本周共计216款集合产品公布了预期收益，非标信托产品的平均收益率为6.43%，标品信托产品的平均收益率为4.38%。分领域看，工商企业类产品的平均收益率为6.33%，房地产类产品的平均收益率为7.32%，金融类产品的平均收益率为4.38%，基础产业类产品的平均收益率为6.55%。本周共有100款产品风控中提供了法人或实际控制人担保保证，有15款产品的风控措施里提供了抵(质)押物，其中12款有实物资产抵押，包括但不限于土地抵押、房产抵押、在建工程抵押或者混合型抵押等；另外3款为股权质押、应收账款质押等。

私募市场评述

市场概述：本周（2023.05.15-2023.05.21）私募证券投资基金共备案115只，较上一期下降52.08%。共54只私募证券投资基金于本周成立，共94家私募机构参与了私募证券投资基金备案。私募证券投资基金上期收益回落，其中股票策略产品指数下降幅度最大，跌1.44%；其次组合基金策略指数和多资产策略产品跌0.93%；期货及衍生品策跌0.48%；债券策略指数跌0.09%。从近一个月收益来看，五大策略收益率均进一步下跌，其中，股票策略产品指数下跌4.02%，组合基金策略指数下跌2.44%，多资产策略产品跌2.4%，债券策略和期货及衍生品策略分别下跌0.09%和0.05%。

根据证券投资基金业协会数据显示，本周（2023.05.15-2023.05.21）私募股权市场共备案92只产品，相比上一期下降36.55%。本周投资、上市和并购共143起事件，涉及总金额368.35亿人民币。从本周VC/PE市场发生案例数量来看，主要集中在半导体及电子设备、生物技术/医疗健康、IT三大领域。从披露金额上看，机械制造领域发生的单笔投融资金额较大，融资额来自5月19日，中科飞测成在上海证券交易所科创板成功挂牌上市。中科飞测公开发行股票8000万股，发行价格为23.6元/股，总募集金额为18.88亿人民币。中科飞测本次 IPO 募资资金将用 于高端半导体质量控制设备产业化项目、研发中心升级建设项目和补充流动资金。中科飞测 是一家晶圆检测和量测设备研发生产商，产品主要有无图形晶圆缺陷检测设备、图形晶圆缺 陷检测设备、三维形貌量测设备、薄膜膜厚量测设备等。

市场观察

信托：这家信托公司违约5年，6折兑付到账！

5月18日，从一位投资人处获悉，吉林信托的吉信.汇融38号中科建设特定资产收益权集合资金信托计划，本金6折的转让款已到账。据投资人表示，其于2017年9月认购“融汇38号”信托产品，该产品从2018年3月不能正常付息至今，目前已违约5年多。2023年4月，部分投资人与第三方公司——吉林国融城开企业管理咨询有限公司签署信托受益权转让协议，按照60%的本金比例和放弃利息的条件，一次性将名下所有的信托份额转让给吉林国融城开。转让价款的最晚支付日期为2023年5月20日。

银行理财：养老理财产品分红进行时

在运作半年后，交银理财首发的3只养老理财产品首度进行了分红。2022年8月，交银理财发布了首只养老理财产品，随后的2022年9月2日、9月15日，又陆续发行了2只养老理财产品，3款养老理财产品分红方式均为现金分红，每份分红金额均为0.005元。

公募基金：“医药女神”葛兰再度出手！

5月18日晚间，恒瑞医药发布截至5月15日的前十大股东持股情况，葛兰在管的中欧医疗健康混合型证券投资基金自一季度末以来已增持309.85万股，目前仍位列第八大股东，最新持股数为7165.82万股，占总股本的1.12%。除获葛兰增持外，今年一季度以来，恒瑞医药还得到了易方达沪深300医药卫生交易型开放式指数证券投资基金的加仓，增持股数为371.52万股。

私募基金：百亿量化私募超95%产品上周获正超额

上周，在A股持续弱势的背景下，百亿量化私募旗下产品虽仍大规模亏损，但相对主要宽基指数的超额表现整体还不错。据悉，在有完整净值数据的1146只产品中，实现正收益的有186只，占比16.23%；超额表现方面，1109只产品跑赢沪深300指数，占比高达96.77%；跑赢中证500和中证1000的产品分别有1094只和1098只，占比均超95%。

保险资管：深化业务市场化改革 保险资管公司债权投资计划分三类

近日，中国保险资产管理业协会对各保险资管公司发布通知称，将根据保险资管公司监管评级结果，结合产品分类情况，优化产品登记管理工作机制，对债权投资计划实行分类登记管理。通知规定，根据融资主体信用等级和产品信用增级安排不同，将保险资管公司债权投资计划分为Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三类。

券商资管：监管表率 证监会带头降薪

日前，证监会官网披露了《2023年度中国证监会本级单位预算》。预算披露，证监会本级2023年收支总预算74,467.26万元，与2022年（77,238.61万元）相比，削减了3.59%。具体来看，2023年一般公共预算基本支出22,194.39万元。与2022年预算相比，证监会列示的工资福利有了明显下降，降幅为17.19%。基本工资、机关事业单位基本养老保险缴费项、津贴补贴均下降，降幅分别为17.19%、90.33%、10.33%。

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