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用益-信托理财周刊（2023.09.04-2023.09.10）.pdf

产品动态

每周高净值理财产品精选

产品点评与配置建议

本周（2023.09.04-2023.09.10）新产品“光信·光鑫·锦程32集合资金信托计划（第1期）”，信托资金用于向融资人成都经开产业投资集团有限公司发放信托贷款，用于融资人置换金融机构流动资金借款。本项目期限24个月，预期收益率为6.8%。成都经开国投集团有限公司提供连带责任保证担保。

项目特点

1、本项目是四川省重要地市级平台项目，行政级别较高，平台地位重要。

2、项目融资人成都经开产业投资集团有限公司，主体评级为AA+。债券存量规模158.98亿，其中，私募债存量规模105.98亿，占比66.66%；截止2023年3月31日，授信额度777.18亿，未使用额度241.35亿。截止2023年6月30日，短期有息债务334.76亿，长期有息债务402.05亿。

3、项目拥有同地区国企成都经开国投集团有限公司提供保证担保，担保方主体评级为AA+。截止2023年6月30日，短期有息债务121.60亿，长期有息债务452.40亿。

4、2022年龙泉驿区在四川省成都市GDP排名前10的地区中，经济财政实力如下表1：

2022年龙泉驿区GDP为1545.74亿，在四川省成都市10个地区中排名第一位，2022年一般公共预算收入为75.42亿，在四川省成都市10个地区中排名第七位，经济财政实力靠前。2022年四川省成都市龙泉驿区地方政府债务余额263.40亿，负债率17.04%，债务负担较轻。

综上，该项目的风险较低，适合风险偏好较低的投资者。经风险调整后的收益尚可，风险偏好较低的投资者可以重点关注。

市场分析

信托市场评述

市场概述：本周（2023.09.04-2023.09.10）共有317款集合信托产品成立，其中标品信托产品成立数量213款，非标信托产品成立数量104款。本周集合信托产品共计发行224款，环比减少21.68%；发行规模185.57亿元，环比减少18.01%。本周共计168款集合产品公布了预期收益，非标信托产品的平均收益率为6.37%，标品信托产品的平均收益率为4.20%。分领域看，工商企业类产品的平均收益率为5.10%，房地产类产品的平均收益率为7.16%，金融类产品的平均收益率为4.20%，基础产业类产品的平均收益率为6.47%。本周共有63款产品风控中提供了法人或实际控制人担保保证，有18款产品的风控措施里提供了抵(质)押物，其中17款有实物资产抵押，包括但不限于土地抵押、房产抵押、在建工程抵押或者混合型抵押等；另外1款为股权质押、应收账款质押等。

私募市场评述

市场概述：本周（2023.09.04-2023.09.10）私募证券投资基金共备案127只，本周备案数量较上周环比下降47.95%。共27只私募证券投资基金于本周成立，共111家私募机构参与了私募证券投资基金备案。私募证券投资基金上期收益整体反弹，其中股票策略产品指数涨幅最大，达到2.22%；接下来是多资产策略产品指数、组合基金指数和期货及衍生品策略产品指数上周也分别上涨1.62%和1.59%和1.04%；债券策略产品指数上周也小幅上涨0.26%。

根据证券投资基金业协会数据显示，本周（2023.09.04-2023.09.10）私募股权市场共备案105只产品，环比下跌19.23%。本周投资、上市和并购共111起事件，涉及总金额154.82亿人民币。从本周VC/PE市场发生案例数量来看，主要集中在半导体及电子设备、机械制造以及IT三大领域。从披露金额上看，半导体及电子设备领域发生的单笔投融资金额较大，融资额来自9月8日，中巨芯在上海证券交易所科创板成功挂牌上市。中巨芯公开发行股票36931.90万股，发行价格为5.18元/股，总募集金额为19.13亿人民币。中巨芯科技股份有限公司专注于集成电路、显示面板等半导体行业所需的电子化学材料的研发、生产和销售，公司业务已涵盖电子湿化学品、电子特种气体和前驱体材料三大业务板块，产品主要包括电子级氢氟酸、电子级硫酸、缓冲氧化蚀刻液、高纯氯气、高纯氯化氢、高纯六氟化钨、高纯氟碳类气体等以及HCDS、BDEAS、TDMAT等多种前驱体材料。

市场观察

信托：中公教育与湖南省财信信托签订18亿元信托贷款合同

9月7日，中公教育发布了《关于公司借款和担保的公告》，表示中公教育与湖南省财信信托签订了一份《信托贷款合同》，借款金额不超过18亿元，用于补充流动资金。为了提供担保，中公教育及其子公司、李永新提供了连带责任保证担保、资产抵押和质押担保。此外，公司还通过董事会决议同意以自有资产为公司及子公司提供总额最高不超过50亿元的担保。

银行理财：中国投资协会发布理财评价报告

近日中国投资协会发布了理财评价报告，对银行业、基金业的理财产品以及发行机构进行了分析、研究与评价。与市场上很多分析评价报告不同，中国投资协会发布的理财评价报告从分析评价的出发点、评价分析思路与方法、指标选取、结果的呈现等方面均明显地体现出“以投资者为核心”的理念。协会在报告中指出，固定收益类产品作为理财市场上最为主流的产品，基本上所有的理财产品发行机构都会参与，而评价排名居前的机构中，城商行和农商行的占比相对较多，说明该类产品的竞争较为激烈，没有某一类机构占据绝对优势的情况出现。

公募基金：上半年公募基金盈利1400亿元 货币基金成上半年赚钱“担当”

截至上周四，共154家公募基金管理人披露了2023年中期报告，经天相投顾统计，上半年公募基金合计盈利1408.62 亿元，其中货币基金与债券基金成为上半年的赚钱“担当”，总利润均超千亿，为近三年同期最大盈利。天弘余额宝为例，该基金上半年总共为持有人赚取62.78亿元，单二季度就实现利润31.58亿元。天弘余额宝定期报告显示，自2013年成立以来，天弘余额宝累计为持有人创造的收益达2548.29亿元，业绩持续跑赢基准。

私募基金：又见抢公章闹剧！这次是私募

近日，中国证监会北京监管局发布北京辖区私募基金监管情况通报，对部分私募基金管理人存在公司治理以及内部控制不完善的情况、相关方冒充私募机构名义对外实施诈骗等现象作出通报。通报第一条就提到控制权争夺影响公司正常运营的情况。通报表示，某私募基金管理人因股东之间发生纠纷，竞争公司控制权，发生抢夺公章、限制备案投资经理交易、影响公司的正常运营、影响私募投资人正常赎回等情形。

保险资管：保险公司偿付能力监管标准优化 下调多项风险因子

金融监管部门正引导保险资金更大力度地支持资本市场。金融监管总局9月10日发布《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》，自发布之日起实施。《通知》明确下调了保险公司投资沪深300指数成分股、科创板上市普通股票、公开募集基础设施证券投资基金（REITs）等的风险因子。

券商资管：8月罚单共计30张，5家券商、6家分支机构、21人被罚

据壹口合规9月7日报道，2023年8月，监管部门共发布罚单30张，其中机构罚单12张，人员罚单18张。12张机构罚单中，处罚对象为证券公司的有6张，涉及5家公司；处罚对象为分支机构的有6张，涉及5家公司。机构违规事项涉及：经纪业务（6张），研究业务（5张），投行业务（1张）。人员违规主要是管理责任和个人违规。其中，公司高管1张，经纪业务条线11张，研究业务条线5张，投行业务条线1张。

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