用益-信托理财周刊:信托公司如何开展资产证券化业务?

时间:2024/05/13 13:54:46用益信托网

用益-信托理财周刊(2024.04.29-2024.05.12).pdf


产品动态


每周高净值理财产品精选

 

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产品点评与配置建议

 

本期(2024.04.29-2024.05.12)新产品“顺鑫806号集合资金信托计划(第1期)”,信托资金用于投资融资人定向发行的专项金钱债权,专项债权资金用于归还金融机构借款。本项目融资人为盐城高新区投资集团有限公司,期限24个月,预期收益率为6.5%。由盐城市城镇化建设投资集团有限公司提供不可撤销连带责任保证担保。

 

项目特点

 

1、本项目是江苏省重要地市级平台项目,行政级别较高,平台地位重要。

2、项目融资人盐城高新区投资集团有限公司,主体评级为AA+,债券存量规模174.43亿,其中,私募债存量规模124.93亿元,占比71.62%;截止2023年9月30日,授信额度407.22亿,未使用额度160.77亿。截止2024年3月31日,短期有息债务202.33亿,长期有息债务376.17亿。

3、项目拥有同地区国企盐城市城镇化建设投资集团有限公司提供保证担保,担保方主体评级为AA+,截止2024年3月31日,短期有息债务150.42亿,长期有息债务162.90亿。

4、2023年盐城市在江苏省GDP排名前10的地区中,经济财政实力如下表1:

 

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2023年盐城市GDP为7,403.90亿,在江苏省10个地区中排名第八位,一般公共预算收入2023年为482.73亿,在江苏省10个地区中排名第七位,经济财政实力一般。2023年江苏省盐城市地方政府债务余额1654.87亿,负债率22.35%,债务负担一般。

 

综上,该项目的风险较低,适合风险偏好较低的投资者。经风险调整后的收益尚可,风险偏好较低的投资者可以重点关注。


市场分析


信托市场评述

 

市场概述:本期(2024.04.29-2024.05.12)资产管理信托产品共成立609款,环比增加54.57%;成立规模145.86亿元,环比上涨102.50%。本期资产管理信托产品共计发行342款,环比增加35.71%;发行规模212.56亿元,环比减少9.48%。本期共计265款资产管理信托产品公布了预期收益,非标信托产品的平均收益率为5.87%,标品信托产品的平均收益率为3.57%。分领域看,工商企业类产品的平均收益率为5.78%,房地产类产品的平均收益率为7.14%,金融类产品的平均收益率为5.17%,基础产业类产品的平均收益率为5.89%。本期共有116款产品风控中提供了法人或实际控制人担保保证,有21款产品的风控措施里提供了抵(质)押物,其中18款有实物资产抵押,包括但不限于土地抵押、房产抵押、在建工程抵押或者混合型抵押等;另外3款为股权质押、应收账款质押等。

 

私募市场评述

 

市场概述:本期(2024.04.29-2024.05.12)私募证券投资基金的备案总量较上期有所回落,共备案180只,环比下降14.69%。共53只私募证券投资基金于本期成立,共151家私募机构参与了私募证券投资基金备案。私募证券投资基金上期收益全面上涨,其中股票策略产品指数涨幅最大,达到3.21%;其次多资产策略产品和组合基金策略产品指数分别上涨1.76%和1.68%;期货及衍生品策略以及债券策略产品指数分别上涨0.56%和0.50%。

 

根据证券投资基金业协会数据显示,本期(2024.04.29-2024.05.12)私募股权市场共备案120只产品,备案数量较上期上涨50%。本期投资、上市和并购共151起事件,涉及总金额165.75亿人民币。从本周VC/PE市场发生案例数量来看,依然集中在信息技术、电子信息产业和生产制造三大领域。从披露金额上看,汽车交通领域发生的单笔投融资金额较大;本周涉及金额较大的投资事件是:2024年5月10日,极氪在纽约证券交易所成功挂牌上市。极氪公开发行股票2100.00万股,发行价格为21.0美元/股,总募集金额为4.41亿美元。极氪是一家高端智能电动汽车品牌,该公司基于BMA、CMA、SPA及SEA基础模块架构,将覆盖从纯电、混动到燃油、从紧凑型到中大型车型的产品,另外基于CMA架构提供了全新SUV车型“星越L”新车。

 

市场观察

 

信托:一个月内被罚两次 陆家嘴信托及总经理又被罚款435万元

 

据国家金融监督管理总局官网,陆家嘴信托日前因报送监管部门的报告报表不真实、关联方和关联交易数据不真实、以投资名义向不满足“四三二”要求的房地产项目融资等7项违规,被处以罚款420万元,时任陆家嘴国际信托有限公司总经理崔斌同时被警告并罚款15万元。这已是公司一个月内第二次被罚,4月初陆家嘴信托还因信息披露不全面、不真实等问题,被国家金融监督管理总局青岛监管局处以30万元的罚款。

 

银行理财:又有银行对大额存单“下手”!

 

继不久前招商银行传出停止发售三年期及以上大额存单的消息后,又有银行对大额存单“下手”了。民生银行一位客户经理告诉媒体,大额存单业务提示:5月7日起停售半年及以上期限产品。在经过不断的利率下调后,该行今日发出上述通知,正式于全国范围内停售半年及以上期限的大额存单产品。

 

公募基金:某公募一个团队走了6人

 

4月30日,摩根士丹利基金发布公告称,公司总经理王鸿嫔因个人原因离职。5月6日,有财经博主爆料称:摩根士丹利基金北京分公司渠道经理一口气离职了6个人。摩根士丹利今年早些时候已传出裁员消息,计划在中国进行有史以来最大规模裁员。4月中旬开始,摩根士丹利已经在亚太地区裁减大约50个投资银行职位。

 

私募基金:私募期权策略崭露头角,年内最高收益突破180%!

 

去年以来,期权成为控制风险的工具而备受私募关注,尤其是随着更多期权投资品种的上市,私募对期权市场的关注度和参与度明显提升,不少私募机构将期权作为重要工具。从业绩来看,今年以来,期权策略产品收益大涨,最高收益达到了180%。近期私募机构也在积极备案期权策略的私募产品,在私募新产品中,含有“期权”字样的产品逐渐增多。

 

保险资管:12.64亿元!行业首单保险资管“ABS”落地

 

5月8日,泰康资产作为计划管理人的“泰康资产—中电投租赁1号碳中和绿色资产支持专项计划”在上交所成功发行,项目涉及的规模为12.64亿元。上述专项计划是自2023年10月13日,沪深交易所向包括泰康资产在内的首批5家保险资产管理公司出具无异议函,同意其试点开展资产证券化(ABS)及不动产投资信托基金(REITs)业务以来,市场首单以保险资管公司作为计划管理人发行的企业资产证券化产品。

 

券商资管:首例券商总经理廉洁从业罚单

 

五一假前夕,北京证监局对国都证券开出了三份罚单,涉及廉洁从业违规事项,现任总经理杨云权更是被点名“第一责任人”。监管查明,国都证券廉洁从业内部控制制度不完善,对部分业务活动费用支出未制定内部规定及限定标准,岗位制衡与内部监督失效,对责任人事后追责不到位。


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作者:用益金融信托研究院
来源:用益信托网

责任编辑:liuyj

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