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复胜投资：“出海”向高科技、跨境电商、互联网等领域延伸

复胜投资创始人陆航分析称，目前我国经济仍处于修复阶段，劳动力成本也在逐步上升，中国企业“出海”是中长期趋势。而且经过多年的积累，部分制造业优秀企业的技术达到世界先进水平，性价比高、竞争力强，电器设备、工程机械、自动化设备、船舶汽车、化工生产等技术含量较高的行业竞相向海外扩张，具备国际竞争力的企业的海外业务景气度有望快速提升，相关标的的估值和业绩或迎来“戴维斯双击”。本轮中国企业“出海”呈现多元化的新特征，“出海”的企业不再局限于传统行业，逐渐向高科技、跨境电商、互联网等领域延伸，因此未来“出海”产业链投资机会有望在多个行业扩散。

明世伙伴：短期或有反弹，关注关键会议信号

值得重点关注的是国内政策面预期的变化、美国降息预期变化、以及地缘关系的波动等。上周股市的回调更多集中于宏观相关性高的大盘风格，或与5月金融数据预期有关，但随着指数回调至关键点位，预计有一定的短期反弹概率和空间，但总体来看在宏观整体弱复苏、新增资金乏力背景下，更多可能是区间的窄幅波动，难有总体的趋势性行情，可以更多聚焦于挖掘个别行业、风格的结构性收益。债市则在上周五临近关键点位并再度出现央行的风险提示，预计短期下行的速率将稍有放缓，但如无实际动作或基准利率有所下调，可能难改下行趋势。

运舟资本：竞争格局、股东回报放到更重要的位置来评估

运舟资本创始人周应波表示：“长期来看，若要股票走强，竞争格局好、走向全球化、重视股东回报等因素更为关键。目前，互联网、新能源、化工机械等领域的民营龙头企业正逐步提升股东回报，未来在选股层面，我们除了关注行业景气度，还会将竞争格局、股东回报放到更重要的位置来评估。5月，产品在市场调整中增加了互联网行业个股和电力行业的配置，减持了部分位置偏高的资源类个股。”

万柏投资：商品方面仍然长期看好贵金属以及工业金属

白银与黄金市场类似，降息预期交易从分母端支撑银价，此外全球白银交易所库存仍处于历史低位，基本面维持偏紧状态，需求端白银的工业价值或继续受到全球制造业复苏预期的提振。铜长期资本开支不足，品位下滑导致的供给曲线逐渐陡峭的逻辑仍在，需求端得益于欧美电网改造、印度墨西哥等新兴领域供应链重构以及AI算力对铜的需求都将推动铜价继续走强。上述有色大宗商品前期计价了过多金融属性，造成了与产业端的定价矛盾，短期因海外降息预期博弈造成的价格波动反而是好的入场机会。

盘京投资：关注高分红低估值资产以及海外需求增长

盘京投资认为A股仍然存在诸多投资机会。如：随着国家政策的逐步落地，以及经济结构的不断优化，消费市场有望逐渐回暖。同时，科技创新、产业升级等领域也将孕育出更多的投资机会。盘京投资建议关注高分红低估值资产以及海外需求增长，其认为在当前经济环境下，高分红低估值的资产具有较高的投资价值。此外，随着全球经济复苏，海外需求不断增长，资源品等出口行业将受益。

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