用益信托网

丹羿投资：中国股市的长期机会仍然被机构看好

今年的投资机会聚焦在几个方面：高股息资产（国内经济放缓中资产荒问题），出海（国内有效需求不足），创新驱动（以AI为代表的新一轮技术革命），困境反转（中长期前景好，短期需求疲软，国内消费为主）。总体来看，中国股市的长期机会仍然被机构看好。

盈峰资本：预计Q3 CPI和PPI仍以震荡为主

8月9日，国家统计局公布的数据显示，中国7月CPI同比增长0.5%，预期0.3%，前值0.2%；PPI同比下降0.8%，预期-0.9%，前值-0.8%。我们认为7月CPI和PPI数据均略好于预期。考虑猪肉产能去化速度有所放缓美国需求走弱，预计Q3 CPI和PPI仍以震荡为主。

星石投资：受益于政策、低拥挤度和估值合理的优秀公司值得关注

目前正处于市场情绪修复的窗口期，接下来市场情绪修复的有利因素来自两个方面：一是国内宏观政策的不断发力和效果显现，有助于增强市场对于经济稳步复苏的预期；二是人民币汇率升值，海外市场波动下资金将进行再平衡交易，市场情绪有望随着资金的不断流入而得到提振。因此，尽管市场情绪的修复还需时日，但结构性机会逐步显现，受益于政策、低拥挤度和估值合理的优秀公司值得关注。

盘京投资：8月投资策略仍将立足于优质A股上市公司，并适当均衡配置海外市场

8月投资策略仍将立足于优质A股上市公司，并适当均衡配置海外市场。聚焦于“长期有空间，中期有逻辑，短期有业绩”的真正优质成长股和价值股组合投资。站在投资者的视角，我们深知每一份资产都承载着信任与期待。A股市场当前面临低位板块轮动与超跌反弹，短期内市场方向尚不明朗，因此，在操作上我们采取较为稳健的策略，合理控制仓位，保持耐心，静待市场底部逐步明朗。

万柏投资 ：需警惕后续利率回调带来的估值波动风险

从中债估值来看，上周中高评级收益率跟随利率债上行，但低评级债券利率延续下行态势；从信用利差来看，整体仍在持续收窄，低评级收窄幅度更大，反映当前市场仍在进一步下沉信用；分省来看，上周各省收益率整体上行，但信用利差仍在持续收窄。近期有消息称监管要求新增公募债基的加权久期要求不超过2年，当前期限利差已位于历史极低水平，长久期债券或面临一定的调整风险。此外央行的货政报告中提及债券型理财产品存在较大利率风险，需警惕后续利率回调带来的估值波动风险。

京华世家：后续商品即将走进传统旺季，但旺季成色有待验证

上周南华商品指数跌超2.8%，南华能化指数跌超2.6%，南华工业品指数跌超2.4%，南华农产品指数跌超1.4%。周初流动性收紧导致贵金属遭到抛售，中国央行连续第三个月暂停增持黄金，日本央行重新转鸽，贵金属波动率逐步下降，当下流动性踩踏风险暂无进一步加剧的迹象。能化方面近几周EIA数据偏利多，尤其是原油库存下降较快，此外伊朗与以色列局势紧张，油价有望重新回归到基本面与地缘政治驱动。有色板块延续下跌，预计铜价在需求旺季（9月前）到来前仍将维持震荡格局。黑色方面全线下跌，7月份钢材出口量小幅回落，加之板材供需矛盾继续累积，钢材价格短期抛压仍存，受钢厂利润压制和铁矿到港量继续攀升影响，铁矿以及双焦价格延续弱势。农产板块周度均下跌，8月份进口大豆到港量庞大，国内油厂开机率维持高位，下游需求一般，缺乏基本面利多支撑。目前商品价格中宏观溢价大部分已经被打掉，接下来的交易和波动可能相对回归基本面，后续商品即将走进传统旺季，但旺季成色有待验证。

往期回顾：

用益-私募机构观点：当下是加大布局优质资产的好时机

用益-私募机构观点：A股市场有望展现出与全球市场不同的独立上涨行情

用益-私募机构观点：下一轮牛市中，成长股有望成为主角

用益-私募机构观点：私募机构特别关注科技、医药等板块

用益-私募机构观点：中国经济未来可期