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用益-信托理财周刊（2024.08.12-2024.08.18）.pdf

产品动态

每周高净值理财产品精选

产品点评与配置建议

本期（2024.08.12-2024.08.18）新产品“鑫投290号集合资金信托计划（第1期）”，信托资金用于投资融资人定向发行的专项金钱债权，资金用于偿还金融机构货款。本项目融资人为诸暨市交通基础设施建设有限公司，期限18个月，预期收益率为5.00%。诸暨市城乡投资集团有限公司提供不可撒销连带责任保证担保。

项目特点

1、本项目是浙江省重要地市级平台项目，行政级别较高，平台地位重要。

2、项目融资人诸暨市交通基础设施建设有限公司，主体评级为AA，债券存量规模8.00亿，其中，私募债存量规模8.00亿元，占比100.00%；截止2022年12月31日，授信额度184.79亿，未使用额度35.31亿。截止2023年12月31日，短期有息债务107.21亿，长期有息债务58.65亿。

3、项目拥有同地区国企诸暨市城乡投资集团有限公司提供保证担保，担保方主体评级为AA+，截止2024年3月31日，短期有息债务194.85亿，长期有息债务400.59亿。

4、2023年绍兴市在浙江省GDP排名前10的地区中，经济财政实力如下表1：

2023年绍兴市GDP为7,791.14亿，在浙江省10个地区中排名第四位，一般公共预算收入2023年为578.75亿，在浙江省10个地区中排名第五位，经济财政实力靠前。2023年浙江省绍兴市地方政府债务余额1883.79亿，负债率24.18%，债务负担一般。

综上，该项目的风险较低，适合风险偏好较低的投资者。经风险调整后的收益尚可，风险偏好较低的投资者可以重点关注。

市场分析

信托市场评述

市场概述：本期（2024.08.12-2024.08.18）资产管理信托产品共成立294款，环比减少4.55%；成立规模92.80亿元，环比上涨30.70%。本期资产管理信托产品共计发行200款，环比减少13.04%；发行规模156.46亿元，环比下滑0.39%。本期共计180款资产管理信托产品公布了预期收益，非标信托产品的平均收益率为5.48%，标品信托产品的平均收益率为3.30%。分领域看，工商企业类产品的平均收益率为5.26%，房地产类产品的平均收益率为6.15%，金融类产品的平均收益率为4.54%，基础产业类产品的平均收益率为5.55%。本期共有86款产品风控中提供了法人或实际控制人担保保证，有20款产品的风控措施里提供了抵(质)押物，其中9款有实物资产抵押，包括但不限于土地抵押、房产抵押、在建工程抵押或者混合型抵押等；另外11款为股权质押、应收账款质押等。

私募市场评述

市场概述：本期（2024.08.12-2024.08.18）披露的私募证券投资基金的备案数量较上期有所增长，不过仅有18只产品完成备案，环比增长260.00%。共7只私募证券投资基金于本期成立，共16家私募机构参与了私募证券投资基金备案。上期，仅有期货及衍生品策略产品实现0.01%的小幅收涨，其余策略私募证券投资基金指数全部下跌。其中股票策略产品指数下降幅度最大，跌0.96%；其次，多资产策略和组合基金策略指数分别下跌0.53%和0.40%；债券策略产品也小幅收跌0.23%。

根据证券投资基金业协会数据显示，本期（2024.08.12-2024.08.18）私募股权市场共备案64只产品，备案数量较上期环比下降3.03%。本期投资、上市和并购共71起事件，涉及总金额73.39亿人民币。从本周VC/PE市场发生案例数量来看，主要集中在信息技术、生产制造和医疗健康三大领域。本周涉及金额较大的投资事件是：2024年8月14日，巍华新材在上海证券交易所主板成功挂牌上市。巍华新材公开发行股票8634万股，发行价格为17.39人民币/股，总募集金额为15.01亿人民币。巍华新材是一家以先进新材料研发、生产为主的高科技企业，产品广泛应用于电子、汽车、医疗等多个领域。

市场观察

信托：年内11家信托公司累计被罚逾2600万元

近日，交银国际信托因违规刚性兑付等4项违法违规事实被国家金融监督管理总局湖北监管局处以120万元罚款，时任交银国际信托公司信托经理许晓鹏被处以警告。今年以来，信托领域的监管力度持续加强。截至8月18日，年内先后已有昆仑信托、山西信托、英大信托、陆家嘴信托、国元信托、国通信托等11家信托公司被罚，被处罚金累计达2614万元。

银行理财：激增万亿！11家银行理财公司规模暴增

截至今年7月末，11家主要银行理财公司（包括工、农、中、建、交5大国有行理财公司，以及招银、信银、兴银、光大、浦发和平安6家股份行理财公司），存续产品规模合计为19.39万亿元，较6月末增长约1.18万亿元。跨过上半年末时点，储蓄回流效应递减和存款利率下调等因素叠加，银行理财迎来了单月大涨。

公募基金：渠道再让利 公募基金销售环节开始降费

近日，基金代销巨头招商银行宣布申购基金费率全面一折，互联网基金销售平台也新招频出，推出理财零折卡，甚至“亏必返”等服务。另一方面，公募基金在产品布局拓展方面也进行了更加广泛的探索，截至8月12日，已有广发基金、工银瑞信基金等21家公募基金旗下的个人养老金基金正式进驻电子社保卡“个人养老金产品购买专区”。

私募基金：股票量化私募转向中低频赛道

今年以来，曾经一路狂奔的量化私募基金行业正在降速——行业整体规模和产品业绩均出现明显下滑。降速的同时，整体交易也在降频，转向中低频交易赛道成为一些量化私募的新选择。针对高频交易（量化交易的一种形式），监管部门此前明确了高频交易标准，宣布对高频交易实行差异化收费，目前正稳步推进中。

保险资管：截至二季度末险资运用余额超30万亿元

近日，国家金融监督管理总局发布了上半年保险业资金运用情况。数据显示，截至今年二季度末，保险公司资金运用余额30.87万亿元，同比增加10.98%。其中，人身险公司资金运用余额27.71万亿元，同比增加11.78%；财产险公司资金运用余额2.11万亿元，同比增加5.24%。

券商资管：券商“818理财节”花样揽客

为吸引投资者参与一年一度的“818理财节”，各家券商可谓花样百出。当前已有十余家券商启动2024年“818理财节”。活动形式上，除直播外，还有部分机构通过趣味测试、训练营、ETF大赛等丰富形式举办理财节活动。为吸引更多投资者参与，各家券商也“大手笔”发奖品，如红包、手机、相机等。整体来看，券商举办理财节的主要目标除打造品牌效应、增加产品销量外，也有投教成分。

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