用益信托网

用益-信托理财周刊（2024.08.19-2024.08.25）.pdf

产品动态

每周高净值理财产品精选

产品点评与配置建议

本期（2024.08.19-2024.08.25）新产品“星辉2466059号高科国际社区组合优选集合资金信托计划（第1期）”，不低于80%的信托资金用于投资融资人作为债务人的专项债权，不高于20%的信托资金用于投资现金管理类资产。本项目融资人为西安高科国际社区建设开发有限公司，期限12个月，预期收益率为4.85%。西安高新市政建设有限公司提供不可撤销连带责任保证担保。

项目特点

1、本项目是陕西省重要地市级平台项目，行政级别较高，平台地位重要。

2、项目融资人西安高科国际社区建设开发有限公司，成立于2013年2月27日，注册资本为3.00亿元，股东背景较强，经营稳健。

3、项目拥有同地区国企西安高新市政建设有限公司提供保证担保，截止2024年3月总资产139.19亿元，2023年实现全年营业收入20.43亿元，拥有良好的担保能力。

4、2023年西安市在陕西省GDP排名前10的地区中，经济财政实力如下表1：

2023年西安市GDP为12010.76亿，在陕西省10个地区中排名第一位，一般公共预算收入2023年为951.92亿，在陕西省10个地区中排名第一位，经济财政实力靠前。2023年陕西省西安市地方政府债务余额4029.50亿，负债率33.55%，债务负担一般。

综上，该项目的风险较低，适合风险偏好较低的投资者。经风险调整后的收益尚可，风险偏好较低的投资者可以重点关注。

市场分析

信托市场评述

市场概述：本期（2024.08.19-2024.08.25）资产管理信托产品共成立316款，环比增加7.48%；成立规模74.50亿元，环比减少19.72%。本期资产管理信托产品共计发行195款，环比减少2.50%；发行规模161.75 亿元，环比上升3.38%。本期共计178款资产管理信托产品公布了预期收益，非标信托产品的平均收益率为5.30%，标品信托产品的平均收益率为3.16%。分领域看，工商企业类产品的平均收益率为5.31%，房地产类产品的平均收益率为6.35%，金融类产品的平均收益率为4.36%，基础产业类产品的平均收益率为5.41%。本期共有59款产品风控中提供了法人或实际控制人担保保证，有5款产品的风控措施里提供了抵(质)押物，其中2款有实物资产抵押，包括但不限于土地抵押、房产抵押、在建工程抵押或者混合型抵押等；另外3款为股权质押、应收账款质押等。

私募市场评述

市场概述：本期（2024.08.19-2024.08.25）私募证券投资基金的备案情况继续回暖，但也仅有40只产品完成备案，环比增长122.22%。共5只私募证券投资基金于本期成立，共38家私募机构参与了私募证券投资基金备案。从上周各大策略表现来看，期货及衍生品策略领跑。期货及衍生品策略指数近一周收益为0.77%，收益明显领先于其余策略。债券策略近一周表现较差，成唯一负收益策略，近一周收益为-0.47%。股票策略小幅上涨实现正收益，近一周收益为0.08%。此外，多资产策略和组合基金策略近一周分别上涨0.27%和0.18%。

根据证券投资基金业协会数据显示，本期（2024.08.19-2024.08.25）私募股权市场共备案66只产品，备案数量较上期环比上升3.13%。本期投资、上市和并购共64起事件，涉及总金额161.67亿人民币。从本周VC/PE市场发生案例数量来看，主要集中在生产制造、信息技术和能源矿产三大领域。本周涉及金额较大的投资事件是：2024年8月21日，河钢股份有限公司对河钢乐亭钢铁有限公司进行增资，出资金额是48亿人民币。河钢乐亭成立于2017年4月，是一家钢材生产商，经营范围包括钢铁冶炼；钢材轧制；钢材加工；钢材、钢坯、铁矿石、铁精粉、球团矿、钢渣、水渣销售；金属废料和碎屑加工、销售；电力、热力、水生产和供应；道路普通货物运输；冶金机械设备及配件、电气设备、化工设备维修等。

市场观察

信托：现金管理类信托收益率比同类产品高出一大截

现金管理类信托已逐渐成为信托公司向标品转型的突破口，全行业数十家信托公司推出了现金管理类产品，且部分公司已形成较大业务规模。当下，相较同类的现金理财、货币基金收益率，不少现金管理类信托年化收益率普遍高出100个基点，多保持在2%-3%区间。

银行理财：8月银行理财七日年化收益率已回落356BP

招商证券固收首席张伟的统计数据显示，由于债市短期调整幅度较大，8月11日—8月18日，理财7日年化平均收益率为0.26%，较前值回落162BP，而上一周，该数据已较前值回落了194BP。也就是说，8月5日以来，银行理财7日年化平均收益率已下降了356BP。

公募基金：公募成为理财委外上半年第一大增配资产

根据开源证券数据，截至今年二季度末，公募基金占上半年理财增量资产的33%，为其第一大增配资产。头部理财子是委外公募基金的主力。开源证券统计了理财前十持仓，发现国有行、股份行理财子委外公募基金的规模较大，包括招银理财、兴银理财、交银理财、工银理财等。历年委外基金规模较大的理财机构，大部分均在今年二季度加大了委外基金规模，理财“钱多”的当下一定程度上带动了公募基金的规模增长。

私募基金：年内豪掷超4亿元自购 私募“真金白银”传递市场信心

在刚宣布1000万元大手笔自购不久后，近日，汉和汉华又发布关于申购旗下基金产品长效机制安排的公告，基于对自身投资组合的强烈信心，坚定践行长期价值投资的投资理念，充分体现和客户同甘共苦的企业文化，公司在所有产品均不收取固定管理费的基础上，做出长期自购安排。

保险资管：险资买楼案例增多

据不完全梳理，自2023年以来，有10多家险企通过股权直投、不动产基金等方式，投向20多个不动产项目，预计投资金额超过490亿元。其中，有的投资被险资视作“抄底”机会，作为自用或持有型投资；也有的属于债务置换，以不动产项目来化解地产债务，以时间换空间。

券商资管：头部券商股权投行部门降薪传闻四起

最近，多家大型券商股权投行部门降薪的传闻在市场上不时出现，并引发了较多的关注。日前市场有传闻称，某头部券商股权IBD降薪50%。有投行人士称，IBD是英文“Investment Bank Department”的缩写，即投资银行部门。另外，最近还有传闻称，沪上某大型券商的投行部门也出现了大幅降薪。

往期回顾

用益-信托理财周刊：保险金信托到底是保险还是信托？

用益-信托理财周刊：猛跌近6%！白银为何不受避险资金青睐？

用益-信托理财周刊：城投增信“降温” 存在哪些增信方式？

用益-信托理财周刊：家族信托如何实现“资产隔离与财富传承”

用益-信托理财周刊：信托公司“期中考”成绩单