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一、要闻

中央汇金大举“扫货”！7月以来ETF净申购额近3000亿元

中央汇金大幅“扫货”沪深300ETF、上证50ETF等蓝筹风格ETF。同时，也大手笔买入创业板ETF、中证1000ETF等代表成长风格的ETF。从已经披露中报的6只宽基ETF看，中央汇金持有这6只宽基ETF总市值超过3400亿元。值得注意的是，7月以来，资金继续加速流入股票型ETF。据测算，7月以来，截至8月28日，股票型ETF净申购额接近3000亿元。ETF已成为市场重要增量资金。

二、金融市场动态

股市：A股放量反弹 近4700只股上涨

8月30日，A股三大指数今日集体反弹，截止收盘，沪指涨0.68%，收报2842.21点；深证成指涨2.38%，收报8348.48点；创业板指涨2.53%，收报1580.46点。沪深两市成交额8766亿元，较昨日大幅放量2694亿。

点评：当前A股的整体估值处于市场低位，具备长期配置价值。随着一系列资本市场改革和监管新规陆续出台，对于促进资本市场生态、提升长期回报水平具有积极意义。在高质量发展、扎实推进新质生产力大力发展的大背景下，科技创新、先进制造、绿色发展等领域蕴含着丰富的长期投资机会。

债市：国债期货TL主力扭跌为涨

8月30日，央行公布二季度末金融机构贷款投向统计报告，债市振幅加剧，10年国债活跃券利率稳定在2.17%附近，具体来看：

国债期货早盘高开，随后下跌，尾盘反弹，收盘多数微涨，30年期主力合约涨0.03%，10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约涨0.01%。

银行间主要利率债收益率长短端走势分化，截至下午16:30分，10年期国债活跃券240011收益率上行0.25bp，报2.1725%，30年期国债活跃券230023收益率上行0.25bp，报2.3575%，10年期国开活跃券240210收益率持平上一日。

点评：日内受到调整存量房屋贷款利率的消息影响，叠加权益市场走强，债市振幅加大。国债10年、30年活跃券收益率日间上行超过1bp，尾盘企稳。下周将有较大OMO到期量，央行公开市场操作值得关注。

期货市场：主力合约涨多跌少 集运欧线跌超6%

8月30日，国内商品期货收盘，主力合约涨多跌少。涨幅方面，碳酸锂涨超3%，菜油涨超2%，豆二、豆油、沥青、苯乙烯、氧化铝等涨超1%；跌幅方面，欧线集运跌超6%，瓶片跌超3%，焦煤、螺纹钢跌超1%。

点评：欧地航线绕行比例正常波动，需求季节性转弱，货量减弱为船司带来降价压力，欧线现货运价维持跌势。短期盘面预计维持震荡行情，当天盘面低开消化部分负面情绪，短期现货运价持续下行的压力下盘面难有改善；关注9月下旬的运价变化斜率，尤其是前述现货价格持续加速下行的循环链条能否打破。

外汇：美元有望中止五周连跌

8月30日，人民币兑美元中间价报7.1124，上调175点，升值至6月7日以来新高。在岸人民币兑美元8月30日16:30收盘报7.0881，较上一交易日上涨221点。亚盘早盘，美元指数最新价报101.39，涨幅0.01%，开盘价为101.38。欧元兑美元跌至两周低点，主要受德国和西班牙通胀数据降温的影响。而日元则在美元追随美债收益率上升的背景下保持疲软，徘徊在144.80日元附近。

点评：美元指数昨日震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于101.40附近。除空头回补持续对汇价构成支撑外，时段内美国公布的二季度GDP修正数据意外上修且初请失业金人数降低，美联储大幅降息的预期有所降温也是支撑汇价反弹的重要因素。

黄金：美国数据好转美指反弹，但黄金仍在高处徘徊

8月30日，现货黄金呈现温和震荡态势，今日开盘报2520.59美元/盎司，最高触及2526.69美元/盎司，最低触及2512.00美元/盎司，截止发稿金价报2523.12美元/盎司，涨幅0.08%。周四，金价受地缘政治紧张局势加剧提振，一度攀升至2528美元附近，逼近历史高位，当日涨幅近1%，最终收报于2521美元。

点评：黄金昨日震荡上行，日线小幅收涨。除2500关口附近所形成的技术面买盘对黄金构成了一定的支撑外，美联储9月份的降息预期也持续对黄金构成支撑。美国经济数据表现强劲，包括二季度GDP数据上修及初请失业金人数显示劳动力市场稳固，彰显出经济韧性，这削弱了市场对于美联储9月降息50个基点的预期，推动美元指数稳步回升，从而对黄金多头构成一定压力。

三、市场观点

中信建投：9月无论是基本面还是流动性均已出现边际改善信号

中信建投指出，9月无论是基本面还是流动性均已出现边际改善信号：1）中报落地；2）9月美联储降息进一步明确，Jackson Hole全球央行会议上鲍威尔表态称货币政策调整时机已至；3）国内逆周期政策有望加强叠加金九银十旺季。但经济复苏进度恐较为缓慢，维持防御性板块+高景气（受益于国内外降息）的配置，比例可根据宏观变化情况调整。

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