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一、要闻

深夜突发 全球资产集体下跌

10月31日晚，全球资产集体下跌。美股、欧股、黄金、白银、加密货币走低。带崩美股的主要是AI板块，个股方面，美股AI板块集体下跌，超微电脑继上个交易日大跌后周四继续下跌。特朗普媒体科技集团周四大跌，一度触发熔断，目前跌幅13.36%。纳斯达克中国金龙指数目前跌1.81%，理想汽车、小牛电动、世纪互联等跌幅居前。欧洲股市集体下行，截至发稿，英国富时100指数、德国DAX指数、法国CAC40指数均跌近1%。商品市场方面，现货黄金跌1.89%，白银跌3.44%，原油小幅上涨约1%。

二、金融市场动态

股市：创业板指跌近2% 高位股集体杀跌

11月1日，A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.24%，收报3272.01点；深证成指跌1.28%，收报10455.50点；创业板指跌1.88%，收报2123.74点。沪深两市成交额达到2.23万亿元，较昨日小幅放量131亿元。

点评：沪深两市成交额2万亿以上，流动性充裕，随着大势反弹波动率收敛以及三季度业绩扰动褪去，市场风格有望再平衡。且对于来年业绩预期会在第四季度率先定价（估值切换），景气预期提升的顺周期行业有望迎来布局时机。

债市：跨月平稳结束 30年国债利率下破2.3%

11月1日，昨日央行公布10月现券操作，债市交易活跃度修复，30年国债期货开盘一路上涨至0.65%。具体来看：

国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.65%；10年期主力合约涨0.24%；5年期主力合约涨0.19%；2年期主力合约涨0.05%，对比该品种国债期货活跃券前复权数据，为9月26日以来新高。

银行间主要利率债收益率全线下行，截至下午16:30，10年期国债活跃券240011收益率下行0.7bp报2.121%，30年期国债活跃券230023收益率下行1.1bp报2.295%，10年期国开活跃券240210收益率下行0.5bp报2.205%。

点评：10月财新中国制造业PMI录得50.3，较9月回升1.0个百分点，在9月短暂收缩后重新升至荣枯线以上。10月中国制造业生产经营活动重现扩张，需求止跌回稳，市场信心回升。

期货市场：商品期货收盘 主力合约涨多跌少

11月1日，国内商品期货收盘，主力合约涨多跌少。涨幅方面，红枣涨近5%，菜油涨近3%，低硫燃油、碳酸锂、氧化铝、棕榈油、原油涨超2%，燃油涨近2%，豆油、花生、短纤、白糖涨超1%；跌幅方面，沪银跌超2%，纯碱跌近2%，丁二烯胶、铁矿石、焦炭、焦煤、豆粕等跌超1%。

点评：鸡蛋价格以稳为主。受电商平台双十一促销影响，中小码蛋电商平台走货较好，加上天气转凉，也有利于鸡蛋存储。但当前正值季节性消费淡季，加之蔬菜价格回落，猪肉价格持续疲软，终端市场对高价蛋抵触情绪较高，鸡蛋替代需求有限。整体终端市场走货一般，不过红蛋库存普遍较低，中小码相对偏紧，市场供需两淡，蛋价涨跌两难。

外汇：CPI数据表现良好 欧元刷新11日高位

11月1日，人民币兑美元中间价较上日调升115点至7.1135。在岸人民币兑美元收盘报7.125，较上一交易日下跌90个基点。亚盘开盘，美元指数交投于103附近，主要非美货币对美元涨跌不一，欧元/美元交投于1.0887附近，英镑/美元徘徊在1.2897附近，澳元/美元徘徊在0.6576附近，美元/加元徘徊在1.3929附近，美元/日元暂处151.97附近。

点评：欧元昨日震荡上行，刷新11个交易日高位，现汇价交投于1.0880附近。除美元指数在美联储11月份降息预期的打压下持续下滑并失守104.00关口是支撑欧元攀升的主要原因外，时段内欧元区公布的CPI数据表现好于市场预期也是支撑汇价攀升的重要因素。数据显示，欧元区10月CPI同比增长2%，优于预期和前值。

黄金：美国经济数据强劲 现货黄金“瀑布式”下跌

11月1日，现货黄金修复震荡走高，周四现货黄金承受强劲的抛售压力，今日开盘报2742.05美元/盎司，最高触及2757.53美元/盎司，最低触及2742.00美元/盎司，截止发稿金价报2754.34美元/盎司，涨幅0.38%。

点评：黄金昨日大幅下挫，刷新3个交易日低位。除获利回吐对黄金构成了一定的打压外，时段内美国公布的经济数据整体表现良好也对黄金构成了一定的打压。不过，美元指数在获利回吐和美联储11月份降息预期的打压下走软限制了黄金的回调空间。

三、市场观点

中信证券：FOF“基本盘”策略跑赢同类基金，被动投资趋势加速

中信证券研报表示，受益于9月末权益市场的上行行情，2024年三季度公募FOF规模小幅增长78亿元，总规模1473亿元。公募FOF持仓中指数基金规模环比增长52%，创业板、恒生指数、恒生科技指数等指数基金的增持规模领先，通过持有指数基金获取beta收益的做法逐步流行，FOF基金被动化投资趋势加速。基于公募FOF持仓的“基本盘”策略年内跑赢了偏股混合型基金指数，相对收益表现较好。

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