用益-私募机构观点:A股市场整体估值中枢有上行条件
中欧瑞博:A股市场整体估值中枢有上行条件
当前A股市场的潜在下行风险有限,整体估值中枢有上行条件。因此,把握好结构性机会,可能是2025年A股市场的重要课题。该机构同时表示,随着AI技术的成熟,一些新的行业与赛道开始孕育,由于技术的进步而逐渐成熟,开始进入大规模商业化应用的初期阶段,并催生了一批新经济细分领域的投资机会。
重阳投资:自主可控与人工智能是国内中长期战略投入的重点方向
自主可控与人工智能会是市场长期关注的投资主线之一,是国内中长期战略投入的重点方向。一方面,加速国内在关键零部件、工业母机等“卡脖子”环节的国产替代,是我国改变部分领域大而不强局面的关键因素。另一方面,人工智能、数字化升级等新技术应用可以在提高生产效率、创新产品等方面提供更多的模式和方法,人工智能有望成为新一轮产业变革的引擎,带动制造业全流程快速转型升级。
沣京资本:消化前期涨幅,市场进入等待窗口期
近期市场明显有情绪退潮迹象,这可能是自24年9月上涨以来的第一次全面、明确的调整。核心原因可能是市场大幅上涨以后积累了大量获利盘,以及前期热点主题炒作后续乏力,宏观刺激政策未能明确落地并起效,使得市场上涨动力无法接续。目前市场难有大幅上涨,观察市场结构和储备后期品种是当前重点任务。依据年报思路,重点关注一是需求爆发的细分领域,以科技和消费为主;二是供给结构改善的高盈利弹性板块,以周期为主;三是具备重组、高分红等阿尔法的个股。
仁桥资产:红利风格的指数也许会成为下一个黄金赛道
港股的持续跑赢将是一件很自然的事情, 2025年港股会继续跑赢A股。而当前市场中红利风格的指数供给仍然是不足的,产品供给也不足,未来都还有优化和拓展的空间,而这也许会成为A500指数后的下一个黄金赛道。
聚鸣投资:2025年利率继续下降是大概率事件
随着股价的上涨,工商银行、中国移动等公司的股息率绝对值是下降的,但是进入2024年的第四季度以来,利率加速下行,反而导致股息率和利率的比值上升,绝对差值已经超过230个基点。展望2025年,市场相对确定的事情中,首先就是利率。无论经济情况如何,2025年利率继续下降是大概率事件,尤其是存量房贷利率,按照目前的通胀率,其实还是在较高的水平。
盈峰资本:房地产24Q4的销售热度短期可能较难持续
据克而瑞研究中心数据:2024年12月,Top100 房企当月全口径销售金额同比下降0.7%,跌幅较上月缩小9.1pct,环比上升22.7%;Top100房企当月全口径销售面积同比下降4.9%,降幅缩小10.4pct,环比上升17.6%;权益口径销售额同比上升0.5%,较上月上升3.4pct,环比上升27.6%。我们认为12月新房销售与高频数据一致,基本符合预期。分所有制看,2024年12月TOP20房企中:国央企12月单月销售额同比+8.9%单月同比回正,其中中海地产、华润置地、华发股份等央国企同比增幅较为显著;头部民企12月单月销售额同比+22.8%;混合所有制房企12月单月销售额同比-28.7%。展望来看,考虑Q1为传统意义上的淡季,预计24Q4的销售热度短期可能较难持续。
往期回顾:
用益-私募机构观点:中国股票市场调整的时间和空间都已非常充分
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