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【青骊投资：把握政策稳定性带来的投资机会】

青骊投资总经理、基金经理苏雪晶指出，近期宏观情况变化显示海外扰动因素不可预测性凸显中国政策的稳定。一些前期调整的优质标的预计迎来“击球点”。目前，对于市场确定性提升的方向保持乐观，近期重点配置的方向包括机器人、军工、化工等，同时还会根据经济复苏情况关注新兴消费、医药等方向，同时增仓了部分半导体标的。苏雪晶认为，这些领域在当前政策稳定和经济复苏的背景下，具有较好的发展潜力和投资价值。例如，机器人和军工受益于技术创新和政策支持，化工行业则在经济复苏中需求稳步增长。新兴消费和医药则随着人们生活水平的提高和对健康的重视，市场需求不断攀升。半导体作为现代科技的核心，随着数字化转型的加速，其重要性和市场需求也将持续提升。

【景领投资：经济趋稳，多板块布局迎来机遇】

景领投资认为，近期经济数据持续显示基本面趋稳迹象，市场一直有板块轮动的机会。在此背景下，现阶段倾向于在创新药、新消费、人工智能应用及部分业绩稳定的高股息品种进行灵活布局。创新药、人工智能、大消费相关行业均进入阶段上行趋势或筑底回升阶段，相关个股均具备较好的布局机会。创新药受益于医疗技术的进步和人口老龄化的加剧，市场需求不断扩大；新消费则随着居民收入水平的提高和消费观念的转变，呈现出多样化的增长态势；人工智能应用在各个领域的渗透率不断提高，推动相关产业快速发展。高股息品种在市场波动中具有较好的防御性和收益稳定性，能够为投资组合提供一定的安全垫。

【星石投资：积极因素积累，市场情绪有望回暖】

星石投资表示，随着经济基本面等方面积极因素的积累，市场情绪或进一步回暖。特别是6月市场对于政策积极落地预期以及国内经济的结构性亮点，都有望驱动股市进一步上行。端午假期之后，A股的走势或逐渐向好，市场赚钱效应有望提升。政策的积极落地将为市场提供有力的支持，包括财政政策的刺激、货币政策的宽松等，都将有助于改善企业的经营环境和市场资金的流动性。国内经济的结构性亮点，如新兴产业的快速发展、传统产业的转型升级等，将为市场提供更多具有投资价值的标的。市场情绪的回暖将进一步吸引资金流入股市，推动股市的上涨，增强市场的赚钱效应，吸引更多的投资者参与市场，形成良性循环。

【博原资本：创投市场迎来“创新引力”新周期】

博原资本管理合伙人及董事长蒋红权指出，中国创投市场已开启“创新引力”新周期。2025年春节假期后，国内私募股权市场活跃度显著回暖，明星项目不断涌现，港股IPO活动也明显增加。蒋红权认为，海外投资人对中国科技产业实力的提升有了新的认识，开始重新评估中国资产的价值，从长期来看，中国产业实力的不断增强将吸引外资持续流入。他强调，尽管过去几年部分财务投资人因各种原因持观望态度，但产业方对中国的投资却始终坚定且积极。产业方更了解中国市场，从产业布局的角度出发，深知在一些关键行业若不在中国投资，就可能丧失全球竞争的入场券。

一方面，国内经济的稳定复苏以及政策的支持，为市场提供了良好的发展环境；另一方面，中国科技产业的快速发展，使得海外投资人对中国资产的关注度不断提高。例如，人工智能、半导体等领域的企业，在技术创新和市场应用方面不断取得突破，吸引了大量外资的关注。同时，港股市场的IPO活动也日益活跃，为私募股权市场的退出提供了更广阔的渠道。

【科勒资本：一级市场温和复苏，退出渠道多元化】

科勒资本北京办公室总经理杨战表示，中国私募股权市场整体活跃度已呈现温和复苏态势。虽然募资端仍面临一定压力，但政府引导基金、军民融合基金及银行系AIC基金的入场，为市场注入了稳定的资金来源。在投资方面，半导体、AI等硬科技赛道表现出色，展现出强劲的发展势头。此外，退出渠道的多元化也令投资人感到欣喜。港股年初的强劲表现使得IPO通道重新活跃，并购交易量在一季度显著增加，同时，包括科勒资本在内的多家机构陆续宣布达成S交易，为存量资产提供了新的流动性解决方案。在政策支持方面，深圳、上海等地出台吸引长期资本的政策，进一步推动了私募股权市场的发展。杨战认为，当下国内的一级市场虽未达到鼎盛，但已显现出明显的回暖迹象。

谈及外资动向，杨战指出，不同地区的资金流动呈现分化。受地缘政治影响，北美资金有所收缩，而欧洲、中东及东南亚资本则成为重要的补充力量。实际上，以财务回报为驱动的资金从未真正离开市场。这些“聪明钱”一直在寻找估值洼地，而近期中国科技企业的突破性进展，使自身的投资吸引力不断增强。部分机构采取“逆向思维”策略，在低竞争环境中积极布局，为未来的发展奠定了基础。

【安爵资产：私募主观股票策略迎来政策红利与估值修复机遇】

安爵资产董事长刘岩认为，今年以来私募主观股票策略的投资机会主要源自政策红利与市场估值修复。2024年9月下旬推出的一揽子增量政策对市场产生积极影响，随着上市公司财报披露，政策效应逐渐在企业业绩中体现，为绩优蓝筹股带来投资机会。同时，2025年以来市场整体估值中枢明显抬升，进一步丰富投资机会。从募资端来看，部分量化股票策略凭借科学的数据建模与高频交易优势，在募资端展现强劲韧性。相较之下，主观股票策略产品的募资受业绩分化影响显著，头部私募凭借丰富投研经验和稳健业绩，新发产品认购情况较好，而部分中小私募因业绩波动遇冷。展望未来，公募行业权益类基金发行回暖，市场风险偏好回升，为私募股票策略产品募资创造有利环境。但私募行业“马太效应”加剧，中小私募需强化投研能力与差异化竞争优势。

往期回顾：

用益-私募机构观点：私募机构关注这些版块机会

用益-私募机构观点：聚焦重点产业版块，关注CTA策略

用益-私募机构观点：后续机会在哪里？多家机构表态

用益-私募机构观点：科技、消费版块潜力巨大

用益-私募机构观点：私募聚焦新消费风口