用益-私募市场动向:并购重组加速,海外S基金呈现三大发展趋势

时间:2021/04/03 17:51:18用益信托网

高瓴、睿远、牛散入局“防水茅”80亿定增

 

4月1日晚,有着“防水茅”之称的千亿白马股东方雨虹定增结果正式出炉!本次定增的发行价格为45.50元/股,发行股数为1.76亿股,募集资金总额为80亿元。其中高瓴资本通过旗下两家机构合计获配16亿元,JPMorgan获配10亿元,睿远基金获配3亿元,UBS AG获配4.43亿元。其余机构均属于一线序列。获得机构一致看好,东方雨虹凭的是靓丽业绩和龙头地位。东方雨虹业绩快报显示,去年归母净利近34亿元,同比增长逾六成。公司3月26日公布了覆盖上千员工的股权激励和员工持股计划,券商机构根据业绩考核目标,预计公司2021年至2022年归母净利分别将达42.50亿元、54.35亿元。

 

双汇拿出90亿,开始做私募股权投资

 

3月30日,双汇发展公告,公司董事会审议通过《关于开展投资理财及外汇衍生品交易业务的议案》,同意公司及控股子公司开展投资理财及外汇衍生品交易业务,开展投资理财额度不超过人民币60亿元,开展外汇衍生品交易额度不超过5亿美元(或等值其他货币),额度内资金可以循环使用。一出手就是90亿,双汇的大手笔离不开其高利润的底气——双汇连续三年净利润同增10%以上,2020年的净利润更是达到了63亿。

 

并购重组加速,海外S基金呈现三大发展趋势

 

今年初,Coller资本最新完成的90亿美元S基金募集,不过是2020年大型S基金频频完成募集的最新一例。S基金规模越来越大,头部化趋势十分明显。S基金的头部化表现在两个方面:一是头部S基金的募集占全部S基金募集的80%以上。根据Preqin数据统计:2020年,全球二级市场买家在29只S基金中完成募集规模达761.3亿美元,创历史最高水平,是2019年S基金募集总额230.7亿美元的三倍以上。二是头部S基金募集规模在全部VC/PE基金募集中已经占据重要位置。2020年,海外前十大完成募集的私募股权基金总规模为1370亿美元。其中S基金就占据四席。

 

PE/VC专业优势推动科技创新和股权投资良性互动

 

数据显示,自2018年至2020年年中,私募股权创投基金新增投资3.27万家企业,投资本金3.08万亿元;其中,投资中小企业2.31万家,占比70.8%,投资本金9050亿元;投资高新技术企业9695家,占比29.7%,投资本金6576亿元;新增投资规模前10行业中,半导体、信息技术服务、建筑与工程、交通基础设施、机械制造、电子设备等6个行业被投企业数量1.14万家,新增投资本金8592亿元。在一级市场,私募股权基金积极推动高新技术企业和战略性新兴产业的创新发展,为科创板培育、输送了大量优质上市主体。投中研究院统计显示,2020年在科创板上市的企业中,约82%的企业获得过PE/VC的投资。

 

寻找预期差 公私募加大调研力度

 

Choice数据显示,一季度公私募调研上市公司超过12000次,其中3月份调研次数达5081次。从行业分布来看,顺周期类的基础化工、建材等领域和去年四季度以来跌幅明显的科技板块颇受关注。以新能源材料研发和生产为主的当升科技一季度接受了70家公私募机构的调研,其中包括睿远基金、广发基金等主动管理能力较强的公募基金,以及淡水泉、聚鸣投资等百亿级私募。建材公司伟星新材一季度更是吸引了87家公私募机构调研超130次,科技板块中的中科创达和广联达同期则分别吸引了117家、114家公私募机构前去调研。

 


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作者:覃金鸿
来源:用益信托网

责任编辑:qin

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