用益-信托理财周刊:传统固收类产品淡出市场,投资者如何调整?

时间:2021/04/19 14:36:43用益信托网

用益-信托理财周刊(2021.04.12-2021.04.18).pdf


每周高净值理财产品精选

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产品点评与配置建议


近日传统固收类产品“存在感”明显降低,甚至部分信托公司已经没有在售的该类产品,其原因主要是市场上好的项目本就不多,且严监管背景下融资类信托压降规模还在持续,信托公司目前主推现金管理类产品和证券投资类产品。股权投资类信托产品在未来将占据重要地位,将成为投资者资产配置的重要选择之一。目前常见的股权投资类信托计划主要有直接投资于未上市的企业或通过合伙企业间接投资项目公司股权,后续通过股权转让、并购等方式实现退出。作为投资者,应该加深对信托理财产品的了解及认知,打破传统思维方式,清醒地认识到“风险与收益是相匹配的”,真正在做到“买者尽责、买者自负”。


本周(2021.04.12-2021.04.18)新产品“大冶湖高新投资集合资金信托计划”,资金用于受让融资方持有的全资子公司100%股权收益权,最终用于大冶市两港一湖生态环境综合治理项目建设。融资主体湖北大冶湖高新技术产业投资有限公司实际控制人为大冶经济技术开发区管理委员会。截止2020年6月末,融资主体净资产92.90亿,资产负债率48.18%,融资主体的净资产适中,资产负债率较低,实力较强。第1还款来源为融资人经营性收入,截止2020年6月末,还款方销售收入为4.44亿元,净利润为0.39亿元,还款方年销售收入较低,年利润较低,还款来源有较大的不确定性。第1担保方为大冶市振恒城市发展投资有限公司,与融资主体及其母公司、实际控制人没有关联关系的公司,截止2020年6月末,担保方1净资产246.34亿,资产负债率43.69%,担保方1的净资产很高,资产负债率较低,实力很强,担保措施比较不错。第1抵押物为评估价值为4.57亿元的土地抵押,抵押物所在地为其他地区的县或县级市城区,地理位置不太好。第1质押物为未上市公司股权,质押物金额为6亿元。抵质押物不够充足。考虑到政府的隐性担保,2020年,大冶市GDP为650.00亿元,一般公共预算收入为27.03亿元,位居黄石市第1位,政府财政实力较强。综合来看,该产品风险较低,适合风险偏好较低的投资者。经风险调整后的收益较高,建议风险偏好较低的投资者重点关注。

 

近期,兴银理财推出了一些创新力较强的产品,其中包括“兴银ESG美丽中国”。兴银理财ESG产品设置为固定收益类定期开放式产品,开放期为1年,主要是为客户锁定收益,防止期间波动和回撤导致客户随时“用脚投票”,可以更专注于长期价值投资,且固收类资产不低于总资产80%,保证收益率的稳定性。“兴银ESG美丽中国”产品基础资产的筛选更为严苛,优先选择节能环保、清洁能源、绿色交通和绿色建筑等新兴绿色产业,优先选取经过赤道原则评审的企业项下资产。底层资产风险可控的情况下,风险等级较低(一般是R2以及下),收益率为4%-4.6%高于一般理财,对于稳健投资者来说是一个比较好的投资品。


市场分析 


信托市场评述


市场概述:本周(2021.04.12-2021.04.18)集合信托成立市场反弹回暖,周募集规模大幅回升。据公开资料不完全统计,本周共有252款集合信托产品成立,环比增加76.22%;募集资金163.58亿元,环比增加120.19%。其中,标品信托产品成立数量129款,环比增加104。76%,募集规模42.40亿元,环比增加14.81%。本周成立的集合信托产品平均年化收益率为6.93%,环比减少0.16个百分点;集合产品周平均期限为1.99年,环比减少0.06年。本周集合信托发行市场行情平淡,产品发行规模微幅下行。据公开资料不完全统计,本周共34家信托公司发行集合信托产品233款,环比增加8.37%;发行规模397.17亿元,环比减少0.23%。其中标品信托88款,发行规模175.71亿元,环比增加8.05%。

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资管市场评述


市场概述:据公开资料不完全统计,本周(2021.04.12-2021.04.18)券商资管产品发行数量18款,较上期增加9款,发行规模为16.47亿元,较上期增加7.83亿元。本周券商发行集合资管产品业绩计提基准平均值为5.60%,较上期上调了0.65个百分点。本期基金子公司集合资管产品发行规模为6.97亿元,较上期增加4.29亿元,产品发行数量8款,较上期增加5款。目前基金子公司资管发行处于波动状态。本周发行的基金子公司产品未设置业绩比较基准。本周没有期货资管产品的发行情况。本期集合资管产品的平均管理费率为0.59%,较上期下调了0.18个百分点,变化较大;平均托管费率为0.03%,较上期下调0.01,略低于往期水平。

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私募市场评述


市场概述:本周(2021.04.12-2021.04.18)私募证券投资基金一共备案508款,较上周环比上升0.59%。本周一共成立122只私募证券投资基金,较上周环比增加43.53%,共有358家机构参与了本周私募证券基金备案。本周私募证券八大策略收益依旧不容乐观,本周八大策略中固定收益策略和相对价值策略取得正收益。本周固定收益策略近一个月收益率为0.44%,较上周上涨0.03个百分点。相对价值策略近一个月收益率为0.1%,较上周上涨0.12个百分点。本周宏观策略收益垫底,其近一个月收益率分别为-2.03,较上周上涨0.51个百分点。

 

本周私募股权、创投基金备案数量微升,根据证券投资基金业协会数据显示,本周私募股投资基金和创投基金一共备案149起,较上周增加28起,涉及总金额343.07亿元人民币,环比下降30.66%。截至本周五下午,投资、上市和并购共149起,较上周增加28起,涉及总金额343.07亿元人民币,环比下降30.66%

 

根据证券投资基金业协会数据以及用益金融信托研究院不完全统计,本周一共发行3款契约型基金(不包括私募证券投资基金)。其中2家机构发行了契约型基金,发行总规模400万元人民币。本周共有3款基金披露了预期收益率,平均预期收益率为5.26%,较上周下降1.08个百分点。



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作者:杨桃
来源:用益信托网

责任编辑:yangtao

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