家族信托行业现状及发展前景解析

时间:2021/04/21 11:24:48用益信托网

信托是一项非常古老的制度,罗马帝国末期,为了解决外来人口在罗马身故后财产无法直接被后人继承的问题,《罗马法》中就有关于信托遗赠的明确规定。到13世纪前后的英国,人们参照《罗马法》中的信托遗赠制度,创立了“尤斯”(USE)制度,以此对抗英王室的税收制度。18世纪末至19世纪初,美国开始从英国引进民事信托。英国的信托是以个人之间的信托为基础发展起来的,而美国则一开始就把信托作为一种事业经营,同时美国也是最早完成了个人受托向法人受托的过渡、民事信托向金融信托的转移,为现代金融信托制度奠定了基础。


我国信托行业的发展

  

我国境内第一家信托公司成立于1979年10月4日,在改革开放总设计师邓小平亲自倡导和批准下,由国家前副主席荣毅仁创立,全名为:中国国际信托投资有限公司。这家国际信托有限公司于2002年体制改革,更名为中信集团公司。距今,境内信托业务在我国的发展不足42年,信托公司也从最初的1家发展到目前境内营业的68家信托公司,这68家信托公司主要控股股东背景实力非常雄厚,国务院、国资委、财政部和地方政府、以及国企控股的信托公司就多达50家,民营企业控股的信托公司为18家。


信托业务以《信托法》的分类方式,可分为营业信托和慈善信托,营业信托可基本分为集合资金信托、单一信托、事务类信托和主动管理信托。过去十余年,集合资金信托和单一信托为信托公司主营业务,集合资金信托多被打包成起点高、收益高、期限较短的的固定收益类理财产品。2018年以前,在信托行业“刚性兑付”的背景下,也依托于各财富管理公司和信托公司,强大的营销能力和丰富的客户资源,伴随着房地产行业的高速发展,极大的促进了信托公司融资类信托和通道类信托业务的发展。早在2012年就以资产总规模6.98万亿超越保险行业成为第二大金融机构。在2017年末,信托行业规模达到了历史顶峰,资产管理规模26.25万亿。随着2018年4月27日,央行、银保监会、证监会和外管局联合发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》银发【2018】106号文,行业称《资管新规》,新规要求禁止向投资人刚性兑付、产品净值化、禁止设立资金池、禁止多层嵌套、非标产品转型、压降通道规模等一系列强监管措施。致信托行业资产规模从26.25万缩减到2020年末的20.49万亿,同比下降5.17%(数据来源:信托行业协会)。据中国信登2021年2月期次信托受益权定期报送数据显示,截止2021年1月末,全行业信托产品存量规模首次压降到了20万亿以内,为19.99万亿。


为实现信托行业顺利平稳转型,回归信托业务本质,银保监信托业务部于2018年8月17日发布《关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》“银保监(信托函【2018】37号文,鼓励发展家族信托业务,并首次在官方文件中定义境内家族信托,为家族信托的功能及设立作了明确的指引。


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家族信托的发展前景

  

全国政协委员、前中国证监会主席肖钢在两会上讲到,截止2020年6月底,共设立家族信托9049个,财产价值1863.52亿元,主要为现金资产。而据招商银行2020年发布的《中国家族信托报告》显示:2020年,中国家族信托意向人群数量约24万人;预计到2023年底,中国家族信托意向人群数量将突破60万人;2020年,中国家族信托意向人群可装入家族信托资产规模约7.5万亿元;预计到2021年底,该部分资产规模将突破10万亿元。在业务转型和战略发展的驱动下,各大信托公司均已成立各自的家族信托办公室,为家族信托业务的发展谋划布局。


家族信托是各类金融工具中,唯一被法律法规同时赋予:资产隔离、保护、传承和资产管理等各项功能的金融工具,将是高净值人群在未来财富管理过程中,最重要的一项金融工具。


家族信托设立过程中,在现行法律的框架内,如何顺利的将财产装入信托帐户、财产受托人的选择、财富管理目标的确立、委托人权益保护、受益人权益保护、信托合同条款设计、担任信托监察人,让家族信托真正实现资产隔离、财富保护和传承的信托目的,也是目前家族信托法律服务中心的主要工作内容。


作者:李 琴
来源:湖 南 天 地 人 律 师 事 务 所

责任编辑:Tnews

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