上市公司买理财踩雷启示录

时间:2021/04/27 12:26:18用益信托网

一、杭锅股份踩雷四川信托资金池

2020年6月18日,上市公司杭锅股份的一则公告在业内引发热议,其认购的5000万四川信托资金池产品发生逾期,截止公告日该产品仅兑付1000万本金,剩余4000万暂无着落。



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【四川信托-天府聚鑫3号集合资金信托计划】是一款典型的非标资金池产品。2018年《资管新规》颁布以来,监管层多次对相关金融机构进行了窗口指导,并且向投资者提示风险,但杭锅股份依然在2019年买入该产品,金额高达5000万。此外,杭锅股份还在2020年3月买入【中融信托-融景21号集合资金资金信托计划】,金额同样为5000万,目前存续状态正常。


投资启示:远离非标资金池、TOT、自融产品,选择底层资产透明且风控严谨的理财产品才是明智之举。名义上的主动管理资金池或TOT产品,掩藏着信托公司背后借新还旧、期限错配、短募长投等一系列违规操作,同时也是藏匿不良资产的污垢之地。


二、3家上市公司同时踩雷华领资产票据私募基金


2019年11月,沪上知名私募公司——华领资产涉嫌集资诈骗被浦东公安立案调查,华领票据爆雷背后也牵扯出三家上市公司,分别是:中原内配、康力电梯、上海洗霸,三家合计持有华领票据产品1.15亿未兑付。华领资产在爆雷前其票据产品佣金高达年化3%,不知道这几家上市公司财务总监拿了多少返点?此外,中原内配和上海洗霸还踩雷上海良卓的私募基金产品,这两家公司对票据理财可谓痴迷。


投资启示:君子不立于危墙之下!投资理财,尤其是固定收益类,讲究的基本逻辑和确定性。如果明知道所谓的票据、供应链、租赁保理、不良资产等底层实际上就是自融和关联交易,潜在风险极大,依然为了高于市场2-3个点的收益铤而走险,赌自己不是最后一棒,那么损失本金就是迟早的事!


三、中来股份认购私募基金单月亏损97%


2021年1月10日晚间,中来股份公告称,公司购买的委托理财(认购私募基金)在报告期内大额亏损,对净利润影响-1.68亿元,预计2020年净利润同比下降52.71%至62.99%。究其原因,正是因为中来股份认购的4只私募基金均重仓了济民制药等“爆雷”股,而且基金投资过程中还使用了杠杆工具,从而造成基金净值大幅下降,当月亏损97.18%。


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投资启示:当证券基金遭遇杀猪盘和杠杆,即使有止损线甚至回购条款也回天乏术。无论是固定收益还是证券投资基金,管理人的职业道德和管理水平都非常关键。2020年是权益市场大年,很多高净值客户乃至工薪阶层都痴迷于基金投资,忽视了股市高风险高波动的特征。建议点击回顾我们月初的推文:警惕!不要成为“基金抱团”的牺牲品。


四、国企理财也踩雷


2020年12月,安信信托发布了一则诉讼公告,主要内容是湖南省高院二审裁定安信信托不需要履行对湖南高速购买其信托产品延期后的兜底条款,这项判决在业内引起一片哗然。


兜底函、流动性支持函、承诺函一直是上市公司和国(央)企在购买理财时常见的抽屉文件,之所以称之为抽屉文件,是因为这类文件通常不会写进产品合同,其安慰作用远大于法律作用。这类兜底文件也一直存在诸多争议,但是今年开始实施的《民法典》在第92条明确了银行、信托等金融机构保底或者兜底条款的无效性!


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投资启示:打破刚兑已经是监管层和金融机构达成的共识,作为投资者应该顺势而为,而不是心存侥幸。“刚兑”信仰一直伴随着所有投资者和从业人员,尤其是面对信托公司的非标资金池业务,常见话术就是“如果主动管理的资金池都雷了这家公司也不要开了!”然而今昔非往日,川信、安信已经给大家了上了生动一课,MS和XS这两家公司的资金池业务也是风雨飘摇。不要迷信大而不倒,不要迷信兜底承诺,当盖子没有锅多的时候,方知谁在裸泳。


五、理财这门课绝不能盲目“抄作业”


信托、私募基金等投资理财动则100万甚至300万起投,在项目筛选时绝不能盲目“抄作业”或者跟风,抢手的项目未必真的优质,很可能只是包装得精美。投资理财的“不可能三角”要记牢:收益、风险、流动性,如果某个产品非常完美同时满足三个条件,你就需要打起12分警惕!选择稳健的管理人、远离非标资金池和自融产品、穿透底层资产才是投资理财的王道。


上市公司买理财踩雷有全体股民买单,而您买理财踩雷只能全家人买单!






作者:一 刀 数 据
来源:空 明 斩

责任编辑:Tnews

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