资管行业的转型需要“买方”和“卖方”共同努力

时间:2021/08/03 09:03:57用益信托网

近年来我国资管行业正经历全面转型升级,金融科技的力量直接影响了资管行业的发展进程。通过从底层技术、业务应用、场景生态等多个维度的技术渗透,实现了该行业的数字化转型。“资管新规”的出台,则对于规范行业发展、化解系统性金融风险具有重要意义。


资管行业深受数字化影响


金融科技在获客、运营、交易、风险评估、监控等方面已全方位介入资管行业。借助大数据、人工智能等技术,金融机构可以全面记录投资者投资行为,通过真实的行为数据,更加准确地对投资者进行多维度、全过程的刻画。在投资过程中能够及时提醒、纠正客户投资理念和行为上没有被觉知到的偏差。通过基于投资者行为的多维画像,可更好地进行投资者教育。


“资管新规”重塑行业形态


2018年颁布的资管新规把整个大资管行业纳入到统一规范的监管框架下,重塑了行业业态,优化了金融体系结构。现在距离资管新规过渡期结束还剩4个多月时间,从资产端来看,资管产品的投资结构已发生显著优化。股票、债券等标准化资产占比显著上升,非标准资产占比明显下降。银行理财产品穿透前后的杠杆率均有所下降。行业重新回归本源,打破刚兑、净值化管理、风险自担也将成为资管行业的未来发展趋势。


投资者教育问题任重道远


“资管新规”有效地化解了资管行业的诸多风险点,对资管行业健康发展发挥了核心作用。但当前我国资管行业在发展中仍然存在一些亟待解决的问题,比如资管行业改革最终转型的效果很大程度上取决于需求端投资者的接受程度。


但我国投资者成熟度较低,一定程度上制约了资管行业转型发展进程。长期以来我国资管市场存在的是各式各样的刚兑产品,大多投资者对产品净值化、资产配置、长期投资等理念接受程度较低。虽然金融机构可以在几年时间内对各类资管产品进行重新设计和调整,但对于投资者而言,却需要更长时间来接受。


根据波士顿咨询的预测,随着中国经济的持续增长和对外开放,预计到2025年,中国的资产管理市场规模将增长一倍以上,成为仅次于美国的第二大市场。随着房地产红利消退和无风险利率的降低,居民资产会加速向资管产品转移,对应的投资组合也将更加多元化。未来投研能力的提升、风险控制能力和产品创新等方面将成为各家金融机构实力比拼的关键要素。


作者:王 瑶
来源:新 金 融 世 界

责任编辑:jiangyuyan

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