“2021中国信托业发展高峰论坛”圆满举办

时间:2021/11/20 15:00:24用益信托网

近日,“2021中国信托业发展高峰论坛”上,在主题为《重塑优势之路》圆桌论坛环节,围绕着业务转型、制度优势以及信托文化等话题,重庆信托总裁窦仁政、山东国信总经理方灏、万向信托副总裁王波、五矿信托总经理助理王涛这4位行业高管展开了热烈讨论。


转型成果一二三


主持人:近年监管层对资管行业的政策持续收紧并统一,融资类信托也在持续压降中。想请在座各位分享一下,在这个过程中贵司结合资源禀赋做了哪些业务调整或者布局?目前转型是否有了一些成果?


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窦仁政:转型是信托公司一直在做的事。2017年以后,重庆信托做了更多加法和减法,增加了消费信托、慈善信托、家族信托、资产证券化信托等业务品种,减少了融资类信托和通道类信托的规模。近期,我们新成立了家族信托办公室,专门成立了资本市场业务部。虽然这两块业务目前并不大,但我们有意在培养资本市场的业务能力。


信托公司转型也有一个量变到质变的过程。我认为,信托公司目前所做的探索还处在量变的阶段,业内同行大多都处在这个阶段。资管新规之后,信托公司转型的步伐加大加快,也承受着较大的改革压力。实际上,信托行业还需要另一大的推动力,即各主体对信托(财富传承、风险隔离)的需求有大的增长和扩展,那个时候信托公司质的飞跃就会出现。


方灏:从山东国信的战略定位来看,2021年以来我们的实际策略是聚焦。作为区域型省属信托公司,要把更多的精力放在服务区域、服务本省。围绕大山东这个概念,服务好省内企业的需求,促进海洋经济与内陆经济结合,挖掘新旧动能转换的产业机会。为什么选择聚焦?因为区域内的风险,大多是机构能把握的,而在区域外,信托公司的管理边界是有限的,人才和能力不一定能跟得上市场扩张的要求,每家公司都要选择符合自身特点的业务模式。其中财富管理中的资金募集能力是关键之一,资金来源类型决定公司经营风格,资金的规模决定合作伙伴的能级,资金的成本决定项目的类型和风控尺度。


山东国信这几年花了较多精力在家族信托业务上,目前这项业务每月新增额都比较快,今年底我们家族信托业务希望达到250亿元,明年我们争取有更大的规模突破。我们的家族信托业务既有渠道类,也有主动开发类,我们希望通过这种模式将长线资金引入,改变信托公司以往以单个项目寻找资金的业务模式,变为根据资金的需求去选择资产,满足客户长期资金的配置需求。


王波:万向信托是民营背景,规模不大,近几年我们的转型方向是比较明确的。第一,在监管压降融资类信托的要求下,我们积极探索股权类投资项目。股权投资风险加大、收益的不确定性也增加,我们比较审慎,调查审查了数十个项目,目前落地的还不多;第二,我们积极在证券投资方向布局,目前还没有直接投资股票、债券,主要跟其他类型的资管机构,如公募基金、私募基金、保险资管及银行理财等机构合作,选择这些机构的优质产品做组合以满足信托投资人的风险收益要求,或者是和这些机构合作研发合适的信托产品,这方面业务近年增长较快;第三,家族信托和慈善信托我们已布局较长时间,尤其在慈善信托方面,目前总规模超过10亿,信托项下实际发生的慈善资助已超过1.1亿,在行业中排名靠前。目前信托公司开展慈善信托业务肯定是不盈利的,比如一个十万元的慈善信托,我们按年收取大概300元的信托报酬,连人工成本都无法覆盖。所以信托公司开展慈善信托业务本身也是一种公益行为、一种慈善行动;第四,我们也在发力服务信托,设置了服务信托部,目前是从社会涉众资金管理的角度,拓展预付款服务信托、物业管理费服务信托等。


王涛:在五矿信托的业务转型过程中,我们更希望能发挥自身的禀赋优势,比如五矿信托是隶属于五矿集团,五矿集团是以实业为主的,包括像金属矿产、贸易物流、冶金建设、金融地产等主业,从产融结合和融融结合两个方面入手。


产融结合方面,我们选了基础矿产、双碳、高端制造和数字科技四个赛道,目前五矿信托已与集团很多其他公司展开了合作,总体业务规模有数百亿;融融结合方面,五矿集团也有金融主业,包括银行、信托、保险、证券、期货、基金、金融租赁七大牌照,资管新规出台之后,各个金融子公司加强联动,形成了相互促进共同发展的格局。


再论信托优劣势


主持人:今天圆桌的主题是重塑优势之路,特别想请各位分析一下,信托跟其他的金融机构相比,优势到底在哪里?劣势又在哪里?我们应该怎么重塑这些优势?


窦仁政:我们一直在问自己,作为金融机构,信托公司在哪些方面有优势?我认为,信托文化与商业银行、券商、保险的行业文化有差异,信托文化是信托公司的优势之源,也将支持信托行业走得更远。信托行业一直面临不稳定的业务环境,其创新意识和能力非其他机构可比。再比如,信托的各种法律关系形成了信托工具,可以帮助委托人完美实现财富管理和风险防范的目的,这种工具优势也是其他行业不具备的。


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方灏:其他类型金融机构的经营范围都比较明确的,而信托的主业庞杂,但它是一个合法的资金募集机构,这就是优势所在。作为持续稳健的金融机构,信托公司应该更多考虑客户需求,根据不同客户的需求,根据不同客户的收益和风险偏好,合理安排金融工具和交易结构,在非标和标品领域进行跨市场的投融资业务。信托业务在财富传承、风险隔离和理财增值方面具有非常强的制度优势,这一块可以建立有别于其他金融机构的专属业务领域。


王波:我认为信托公司的优势和劣势都是制度。优势是制度带来的,比如可以跨市场投资、可以开展非标业务等;劣势也和制度有关,主要是制度的不完善。比如作为资管机构,银行、证券、基金等机构的监管制度相对完备,而对信托的监管办法、监管指标都是比较少的,这给信托公司的经营带来一定便利,但从长期来看其实不利于更加行业长远稳健的发展;又比如发展家族信托、服务信托是共识,但目前房产股权等财产交付、工商登记、税务等方面的政策制度很不完善,影响这些业务的开展。


另一个劣势是信托信托比较小众,社会公众对信托的了解不多,理解不足。比如对于家族信托,很多人把家族信托看作是理财产品或资管计划,追求投资收益,而忽略了家族信托首先是一个法律架构,以及其强大的事务性功能,家族信托内现金资产的保值增值只是其中的一个需求而已。


王涛:信托是现代金融业创新的排头兵,信托业转型必须更加积极、坚定地拥抱改革开放,坚守回归本源业务的“初心”,加强对实体经济的专业化服务能力,推动供给侧改革,由此赢得更广阔的发展空间。


不同类型资管机构具有各自的资源禀赋。信托的优势集中在制度优势、跨市场优势、全球视野和跨区域经营优势、创新精神及客户思维。信托转型任务紧迫,还应加强深度学习,持续挖掘投研实力,并深化金融科技基础建设,加大人才引进力度,以推动转型的顺利开展。


最看重的信托文化


主持人:接下来我们再来讨论一下信托文化,各位对信托文化是怎么理解的?贵公司最看重的信托文化是什么?


窦仁政:重庆信托的企业文化就是八个字,诚信、稳健;创新、求精。我认为,关键是诚信和创新,诚信是生存的基石,创新是发展的条件。


方灏:信托文化监管部门说得很清楚,就是“受人之托,忠人之事”,作为受托人要严格按信托合同的约定,按委托人的意愿去运用信托财产,这是公司经营的基本前提条件。山东国信的企业文化我把它归纳为几点,稳健、负责任、专业、以客户为中心。


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王波:信托文化从信托两个字简单来讲就是信任、托付,为什么委托人会信任你,将资产托付你?是相信信托公司是专业的,勤勉尽责的,这是信托公司最基本的文化。万向信托一直秉承万向集团创始人鲁冠球讲真话、干实事的要求,倡导守正、忠实、专业的信托文化。这三个词中,我认为最重要的是守正。


王涛:从我们自己的实践来看,好的信托文化确实是公司业务发展非常重要的精神内核。五矿信托经过十几年的发展,将企业文化或者信托文化称为集团精神,我们的集团精神有五个层面的含义,诚信、风控、创新、担当、共赢。


寄语行业与未来


主持人:您对行业未来发展有何趋势判断?也想请各位给转型之中的信托业说一段寄语。


窦仁政:可以用四个字描述:静待花开。目前,整个行业处在一个调整过程中。信托行业的基本制度需要创新,信托的基本需求需要挖掘,这实质是信托的供给和需求两个方面,这两个方面一旦激发、整合,行业的美好未来值得期待。


方灏:我入行二十多年了,经历数轮行业的起起伏伏,感觉今年有困难,明年或许更困难,但比起十几年前的信托公司展业环境,现在的情况已经进步了很多。在目前困难的时候,更需要行业平心静气的去思考未来的发展路径,想用一句古诗总结一下,“山重水复疑无路,柳暗花明又一村”。


王波:我想对信托业说三句话,第一找准定位,避免跟其他资管机构正面的或者同质的竞争;第二、努力发掘探索信托制度优势,优势很多但是真正把它用好却不多,这需要整个行业大家努力去探索,发掘;第三是与信托文化相关的,履行好受托人的职责。


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王涛:顺应经济实际出发,顺应监管导向,积极支持实体经济,尤其是推动供给侧改革,我相信信托行业未来在资产管理、财富管理、实业投行还有受托服务四个方面,一定会实现更大的跨越式的发展。



作者:杨 卓 卿,崔 笑 驰
来源:证 券 时 报

责任编辑:qin

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