用益-4月份私募市场回顾:私募预调降预警止损线,自购潮再次来袭

时间:2022/05/09 11:14:50用益信托网

主要内容:


1、4月A股指数全面收跌。上证指数下跌6.31%,深证成指跌9.05%,创业板下跌12.80%。申万一级行业中建筑材料、机械设备、有色金属涨幅居前,建筑装饰、传媒、电力设备跌幅居前。


2、2022年5月融智·中国对冲基金经理A股信心指数127.21,环比上涨 7.10%,创近一年新高。从私募仓位来看,截至4月底,股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为70.00%,相较于3月底上涨3个百分点。


3、4月私募证券投资基金的备案数量下降。据中国证券投资基金业协会数据不完全统计,4月份私募机构共备案1619只私募证券投资基金,较3月环比下降32.77%,共929家私募机构参与私募证券基金备案。


4、4月私募股权市场备案数量环比下降。根据中国证券投资基金业协会数据不完全统计显示,4月私募股权和创业投资基金一共备案577只产品,环比下降31.06%,同比上涨4.34%。其中,私募股权基金备案249只,创业投资基金共备案328只。


一、私募市场动态月度回顾


最高奖励GP2000万,深圳创投行业再迎利好


4月7日,深圳市地方金融监督管理局印发《关于促进深圳风投创投持续高质量发展的若干措施》。措施共6项23条,从募、投、退等多方面提出激励措施。其中为吸引风投创投机构在深落户,提出对新设立或新迁入的股权投资、创业投资企业,按其自设立之日起三年内,实际投资深圳区域非上市企业的累计每满人民币4亿元(或等值外币)的,给予其管理企业奖励人民币500万元,单笔奖励最高金额不超过人民币2000万元。


私募大佬但斌微博、雪球都被禁


4月6日,深圳东方港湾投资董事长但斌的微博显示“因违反相关法律法规,该用户目前处于禁言状态”。据悉,但斌微博将被禁言180天。继微博被禁言半年后,但斌雪球账号也在7日被禁,但斌在雪球的个人主页显示:“因违反社区规则,目前处于禁言状态。”随后但斌在朋友圈又发布了关于仓位变化的解释,表示为规避“系统性风险”,在1月中旬就开始减仓,和最近3月以来的下跌一点关系都没有。


多家百亿级私募欲调降产品预警线止损线


据悉,目前国内已有多家百亿私募正在与托管机构协商,调降部分产品的预警线与止损线。某百亿私募负责人透露,该机构目前正在与某主渠道商讨,降低相关产品的净值预警线和止损线。目前,该机构在该渠道所发行相关产品的净值预警线、止损线分别为0.85元和0.80元。而公司此次的初步协商目标是希望能把止损线降低至尽量靠近0.6元。


11只产品网下打新被禁:清一色为私募类产品


4月14日,中证协连续发布两条“首次公开发行股票配售对象限制名单公告”,今年的首批打新黑名单出炉。从具体名单看,清一色均为私募类产品。混沌天成2只产品的上榜最为引人关注,混沌天成资产管理(上海)有限公司为私募大佬葛卫东名下公司,也是混沌期货的资管子公司。还有5只产品的管理人为证券类私募,包括聆泽投资、玺悦资产、众量资产。


涉嫌非法集资1395亿,红岭创投18人被移送起诉


4月14日,深圳市人民检察院发布《周世平、胡玉芳、项旭等十八人涉嫌集资诈骗、非法吸收公众存款罪一案被害人诉讼权利义务告知书》。据介绍,犯罪嫌疑人周世平、胡玉芳、项旭等十八人利用“红岭创投”“投资宝”网贷平台以及“红岭资本线下理财”项目,通过公开宣传,以保本付息、高额回报为诱饵,向社会不特定公众线上、线下非法集资,本案已于近日由深圳市公安局福田分局向本院移送审查起诉。


公募REITs网下认购违规, 6只私募被“拉黑”半年


4月22日,中国证券业协会公布了华夏中国交建高速REIT网下认购过程中违反《管理细则》第十七条规定的6个配售对象,名单包括上海玖鹏资产旗下一私募产品,以及宁波霁泽投资旗下5只私募产品,并将其列入限制名单,限制时间为2022年4月25日至2022年10月24日。据消息人士透露,以上几只产品被列入限制名单的原因为“未按时足额缴付认购资金”。


宁泉资产宣布自购 私募自购已近27亿元


4月26日,知名私募宁泉资产在官微发布公告,称将于即日起运用固有资金申购旗下基金1.1亿元。公告称,截至3月31日,宁泉资产已持有旗下基金约1亿元,且自购入之后均未赎回。完成本次投资后,公司共计持有旗下基金约2.1亿元。截至4月22日,今年以来已有16家私募宣布自购,自购金额达25.85亿元。加上宁泉资产的数据,17家私募宣布自购,自购金额达26.95亿元。


二、私募机构动态月度回顾


周应波“奔私”创立上海运舟 


国家企业信用信息公示系统显示,上海运舟私募基金管理有限公司已在3月31日成立,并在上海市市场监督管理局登记。公司法人代表为周应波,正是此前从中欧基金离任的国内知名基金经理。中欧基金前专户总监、银华基金前副总陆文俊出任该公司总经理。包括周应波、陆文俊在内6名携手创业的自然人股东中涵盖了投资、研究、交易、风控等多个领域。据了解,目前新公司仍在等待上海疫情缓解之后,向基金业协会申请备案登记,后继再考虑产品发行事宜,或有望在今年年内启动新基金发行。


韵达股份设立私募基金,大股东为公司“老板娘”


韵达股份日前发布公告称,子公司参与设立的私募投资基金备案完成。根据韵达股份公告,公司控股子公司上海瑞端私募基金管理有限公司参与投资设立了天津瑞赫创业投资基金合伙企业(有限合伙)。股权结构显示,该基金大股东为陈立英,占股约81.82%。陈立英为韵达联合创始人之一,也是韵达股份创始人聂腾云的妻子。


富士康投资成立私募公司


天眼查数据显示,弘懿投资(天津)有限责任公司于4月12日成立,注册资本1000万元人民币,经营范围包含:以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。股权穿透发现,该公司由天津国富新联管理咨询合伙企业(有限合伙)、工业富联共同持股,持股比例分别为51%、49%。目前弘懿投资披露的主要人员有4位,其中庄宇为公司实控人,同时庄宇也是天津富联新管理咨询有限责任公司的实控人、执行董事、经理。此外,郭俊宏为弘懿投资的董事长。


九江市设立首支百亿级政府引导基金


4月13日,九江市工业产业投资引导基金合伙企业(有限合伙)正式成立。据悉,该引导基金由市工发集团发起设立,总规模100亿,首期认缴规模50亿元,是九江市首支百亿级政府产业投资引导基金。市国控集团、市工发集团、市工投公司分别出资10亿元,市恒强公司代表各县、区出资20亿元。基金管理人是九江鼎汇泓盈基金管理有限公司,负责引导基金的管理与运作。


太保资本成立200亿母基金


4月21日,太保长航股权投资基金(武汉)合伙企业(有限合伙)成立,注册资本为2000100万人民币,由中国太平洋人寿保险股份有限公司、太保私募基金管理有限公司共同出资,执行事务合伙人为太保私募基金管理有限公司,经营范围包括以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。据悉,该基金主要投资能源环保、先进制造、消费升级等领域。


娃哈哈注资5亿成立私募基金合伙企业


4月26日,丽水娃哈哈私募基金合伙企业(有限合伙)成立,执行事务合伙人为浙江娃哈哈管理咨询有限公司,注册资本5亿元人民币,经营范围包含以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。股权穿透显示,该公司由景宁宏振企业管理合伙企业(有限合伙)持股80%,杭州娃哈哈宏振投资有限公司持股18.8%,浙江娃哈哈管理咨询有限公司持股1.2%。


三、私募市场观察


(一)私募证券投资基金4月情况


1、私募证券投资基金备案、成立情况


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4月私募证券投资基金的备案数量下降。据中国证券投资基金业协会数据不完全统计,4月份私募机构共备案1619只私募证券投资基金,较3月环比下降32.77%,共929家私募机构参与私募证券基金备案。4月私募机构共成立1244只私募证券投资基金,环比下降36.88%,共742家私募机构成立私募证券基金产品。从产品在各周的备案数量来看,总体分布较为均衡,日均备案在80只左右。


4月股市持续震荡下行。虽然月末触底反弹,但整体上大部分私募均出现较大回撤,甚至有多家百亿级私募预调降预警止损线以避免被动清盘风险。另外,今年以来清盘的私募产品高达近2000只,其中提前清盘的产品占比达83.1%。在市场不断回调的大环境下,加剧了私募行业的洗牌节奏,私募机构生存压力与日俱增,投资者投资热情降低,私募产品备案节奏也随之放缓。


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从备案的机构情况来看,依旧是阿巴马资产和华软新动力备案量居前。其中,阿巴马资产4月份以24只的备案数量排名第一;华软新动力资产备案18只产品,位列第二;一村投资备案了16只产品、白鹭资产备案12只、朋锦仲阳投资备案11只产品。量化私募产品备案步伐略有加速,上榜机构中白鹭资产和鹏锦仲阳投资均为专注量化投资的机构。


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4月证券类私募基金托管业务高度集中于头部券商,招商证券以282只的托管数量领先,占比为17%,其次国泰君安托管产品占比为15%,与上月相比下降2个百分点。从产品备案的地域分布来看,排名前五的上榜地区备案产品数量占总数的比例约为84%,广东省本月备案量超过上海市。分地市看,机构办公地在上海市的私募基金发行占比为23%、北京市占比20%、深圳市占比16%、杭州市和广州市均占比8%。


另外,在本月参与产品备案的929家私募管理人中,27%办公地为广东省(深圳为18%);22%的机构办公地为上海市;第二梯队北京和浙江,备案了产品的机构数分别占比18%和10%(其中杭州占8%)。备案了产品的机构地域分布状况与上月相比大体相当,但广东省占比提升明显,上海市占比相对下降。


2、私募证券投资基金近一个月收益情况


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4月八大策略收益仅债券策略获得正收益,其余均为负值。其中事件驱动策略收益下降幅度最大,下降6.17个百分点;其次CTA策略收益下降2.09个百分点;相对价值策略下降1.35个百分点;股票策略收益则微降0.18个百分点。整体上,事件驱动策略4月收益垫底,为-11.82%,债券策略收益最高,为0.15%。


在国内疫情加剧,俄乌战争持续,以及美联储的紧缩政策对我国货币自主性的抑制作用逐渐增强等多重影响下,4月份A股与港股大幅下跌,不少百亿私募旗下产品均出现较大回撤,极大了挫伤了投资者的信心。而同时,公募、私募、券商、上市公司纷纷掀起“自购潮”,一方面除了认可市场目前处于底部区域外,另外一方面也通过这种利益捆绑的方式增强投资者信心。当前,上海疫情看到拐点希望,北京疫情早期可控,政策方面也对市场经济预期形成提振,市场对于经济的预期在好转,前期极度悲观的情绪得到恢复。


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据私募排排网数据显示,近一个月(区间数据实际为2022年3月收益)私募基金收益榜行前十产品中复合策略产品占绝大多数,CTA策略产品有两只上榜,债券策略和股票策略产品各一只上榜。小型私募诚泰资产旗下产品“诚泰嘉豪成长”以219.15%的收益获得3月收益冠军,该基金于2021年6月成立,运转尚不满一年,根据其披露的净值显示,该产品3月仅7个交易日收益为负,其余交易日均实现超额收益。诚泰资产是一家集价值投资、量化对冲等多种策略并行,专注于做绝对收益的私募证券投资基金公司,公司以"携手精英,缔造财富"为宗旨、"严控风险,稳健增长"为投资理念。


3月A股经历了上半月的快速下挫后,私募基金净值遭受了严峻考验,不少私募旗下产品纷纷触及预警止损线。随着3月中旬金稳会的召开,市场情绪逐渐企稳,股市得以反弹,私募基金纷纷脱离预警线、止损线,暂时远离危险区。A股的持续震荡回调让权益类基金业绩遭遇下跌,以股票策略基金冲击最为明显。商品期货市场行情则持续火热,南华商品指数年内连收涨。主要以“CTA+”模式运作的复合策略产品则更适合当前的市场环境。


(二)私募股权、创投类私募4月情况


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4月私募股权市场备案数量环比下降。根据中国证券投资基金业协会数据不完全统计显示,4月私募股权和创业投资基金一共备案577只产品,环比下降31.06%,同比上涨4.34%。其中,私募股权基金备案249只,创业投资基金共备案328只。从协会备案产品成立情况来看,4月私募股权和创业投资基金共成立253只,环比下降36.11%,同比上升7.66%。


在当前疫情不明确,政策不确定的市场环境下,由于投资者观望情绪较浓、股票市场回调所引起的卖方和买方之间估值预期的差距拉大,投资交易活动有所放缓。但实业巨头们进军私募热情不减,4月以来,富士康、美团、娃哈哈等实业公司先后成立私募公司。实业公司通过布局私募股权投资,一方面可以对产业链上下游进行有效投资,进行长远布局;另一方面,优秀企业的加入也可以推动私募行业的发展。私募股权已成为连接实体经济与资本的重要纽带。



往期回顾:


用益-3月份私募市场回顾:私募备案量有所回升,各大策略收益折戟

用益-2月份私募市场回顾:私募频频触及止损线,产品备案再现腰斩

用益-1月份私募市场回顾:八大策略大幅走低,私募开启自购模式

用益-12月份私募市场回顾:百亿私募持续扩容,纷纷布局跨年行情

用益-11月份私募市场回顾:量化私募监管趋严,PE/VC再迎利好

用益-10月份私募市场回顾:量化私募掀封盘潮,产品备案数量被腰斩

用益-9月份私募市场回顾:量化私募备案热情不减,北交所为创投添助力


作者:肖永悦
来源:用益信托网

责任编辑:xiaoyy

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