用益-5月份私募市场回顾:私募业绩全面回暖,投资者认购热情待恢复

时间:2022/06/09 14:13:40用益信托网

主要内容:


1、5月A股指数全面收涨。上证指数上涨4.57%,深证成指涨4.59%,创业板上涨3.71%。申万一级行业中汽车、电力设备、基础化工涨幅居前,仅房地产和银行下跌。


2、2022年6月融智·中国对冲基金经理A股信心指数126.83,相较5月环比下降0.3%,仍处于高位。6月份A股市场趋势预期信心指标值为129.27,环比下降1.95%。


3、5月私募证券投资基金的备案数量下降。据中国证券投资基金业协会数据不完全统计,5月份私募机构共备案1442只私募证券投资基金,较4月环比下降10.93%,共872家私募机构参与私募证券基金备案。


4、5月私募股权市场备案数量环比下降。根据中国证券投资基金业协会数据不完全统计显示,5月私募股权和创业投资基金一共备案551只产品,环比下降4.51%,同比上涨14.32%。其中,私募股权基金备案207只,创业投资基金共备案344只。


一、私募市场动态月度回顾


董承非“奔私”后大动作:掏出4000万自购新基金


5月6日,睿郡资产公告称,公司管理合伙人、首席研究官董承非,将运用不少于4000万元人民币的个人资金,认购该公司即将于2022年5月9日开始募集的睿郡承非系列产品。截至目前,睿郡资产及其员工合计持有公司管理的基金超过2亿元。朝阳永续数据显示,年内已有18家私募自购,累计金额达到28.56亿元之多。


董承非首秀大卖45亿


5月9日,顶流基金经理董承非“奔私”以后的首发产品在招行、平安、中信、兴业等十个渠道开卖,首日仅销售了7个亿,但后面几天呈现低开高走,到5月13日结募,累计募资规模达到45亿元,成为今年私募销售弱市中难得的一抹亮色。


正心谷宣布追加自购3000万元,坚定看好资本市场


5月18日,知名私募正心谷资本在线上举办5月投资分享会,正心谷创始人林利军参会并交流了最新投资策略。值得注意的是,出于对资本市场的长期信心,该公司宣布将追加自购3000万元,并表示进一步保持与客户利益一致,长期看好中国资本市场发展。


征和惠通被取消会员资格 管环宇入黑名单


近日,中基协发布关于对北京征和惠通基金管理有限公司和实际控制人管环宇的纪律处分决定书。经查,征和惠通因存在私募基金产品未按规定备案、基金产品对外出资以及投资者出资未工商确权,管理人未尽到勤勉尽责义务、登记备案信息更新不及时、不符合持续展业要求四项违规事实。协会决定取消征和惠通会员资格,撤销其管理人登记,并将管环宇加入黑名单,期限为五年。


国务院办公厅:支持股权投资基金积极参与盘活存量资产


5月25日,国务院办公厅公开发布《关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》,对存量资产盘活方向、方式,以及盘活回收资金使用等内容提出了意见。其中明确支持银行、信托、保险、金融资产管理、股权投资基金等机构,充分发挥各自优势,按照市场化原则积极参与盘活存量资产。意见明确聚焦重点领域:一是重点盘活存量规模较大、当前收益较好或增长潜力较大的基础设施项目资产。二是统筹盘活存量和改扩建有机结合的项目资产。三是有序盘活长期闲置但具有较大开发利用价值的项目资产。


“公奔私”静默期延至一年


5月20日,证监会发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及其配套规则(简称《办法》),直指公募基金经理“公奔私”,监管层的静默期要求再次升级。《办法》规定,公募基金管理人建立员工离职静默期制度,基金经理等主要投研人员在离职后1年内不得从事非公募基金投资管理等工作。这意味着,基金经理“公奔私”需要有长达一年的静默期。


二、私募机构动态月度回顾


华兴四期人民币基金完成30亿元首关


5月10日,华兴资本旗下华兴新经济基金宣布完成四期人民币基金元的首次关账,规模30亿元。至此,华兴资本的管理规模已经超过700亿元。本期LP阵容包括政府引导基金、母基金、金融机构、家族办公室、华兴生态圈企业/企业家。在投资方向上坚持不变,明确五大赛道:智能制造、数字健康、科技、企业服务和新消费。据悉,华兴近期重点提及的代表案例主要放在华大智造、蜂巢能源、理想汽车、菲鹏生物、加特兰、纳微半导体这类"更科技"的案例。


总规模13亿元!国策投资完成二期基金募集


2022年5月5日,国策投资宣布完成旗下在管第二期基金——上海国策绿色科技制造私募投资基金合伙企业(有限合伙)的募集并获超额认购,该期基金总规模达13亿元。据悉,此次募集得到了诸多顶尖产业投资者和知名母基金的支持,包括上汽集团华域汽车、临港集团临港控股、上海国际集团旗下上海科创基金、宁德时代、晶晨半导体等。同时,国策投资获得一期基金主要LP的持续出资,投资人复投率逾80%。


蓝驰创投完成新一期55亿元双币基金募集


蓝驰创投近日宣布完成新一期双币基金的募集,总规模折合人民币约55亿元。人民币基金大部分资金在6个月左右即完成募集,并涵盖了国家中小企业发展基金在内的国家级基金、知名政府引导基金、主流金融机构、顶级母基金及知名家族办公室等。基于对蓝驰的认可,本期人民币基金LP中,有多家机构连续出资。美元基金LP则包含了国际知名保险公司、主权财富基金等。


亚赋资本投资设立物流产业基金,目标规模40亿


5月17日,杭州市桐庐县举办2022年第一批重大项目集中签约暨项目推进大会,会上宣布了亚赋物流产业股权投资基金项目。亚赋物流产业股权投资基金项目由上海亚福私募基金管理有限公司投资,总投资额40亿元。据悉,该项目将募集成立一支目标规模为40亿元人民币的物流产业投资基金,通过该基金将为桐庐县导入优质快递物流产业资源,助力桐庐快递物流产业链协同发展。


700亿“顶流”加盟,四大猛将一起干!


据中国基金业协会显示,原易方达基金经理林森于5月29日正式加盟上海勤辰私募基金管理合伙企业(有限合伙)。值得注意的是,勤辰资产作为新锐平台型私募,近期受到市场极大关注。此前,勤辰资产已汇聚了多位80后知名基金经理。包括被誉为“成长股猎手”的原华安基金投资总监、基金经理崔莹,原鹏华基金新生代明星基金经理张航。以及由原华夏基金的郑博宏来带领研究团队。加上林森,至此,四人齐聚勤辰资产。数据显示,林森、崔莹和张航在公募期间合计管理规模近1000亿元。


私募大佬管华雨旗下新平台合远私募基金完成登记备案


私募大佬、原上海彤源投资总经理兼基金经理管华雨旗下的新私募平台上海合远私募基金管理有限公司,已于5月13日完成在中国证券投资基金业协会的登记备案。合远私募成立于今年3月21日,据了解,合远私募旗下汇集了管华雨、庄琰等知名基金经理。


三、私募市场观察


(一)私募证券投资基金5月情况


1、私募证券投资基金备案、成立情况


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5月私募证券投资基金的备案数量下降。据中国证券投资基金业协会数据不完全统计,5月份私募机构共备案1442只私募证券投资基金,较4月环比下降10.93%,共872家私募机构参与私募证券基金备案。5月私募机构共成立1147只私募证券投资基金,环比下降7.80%,共703家私募机构成立私募证券基金产品。从产品在各周的备案数量来看,上半月日均备案量在60只左右,下半月开始备案量略有提升。


二级市场的持续震荡让不少私募基金都遭遇净值下跌,规模缩水的囧境,也导致新基金面临募资难、募资失败的风险。即使是自带光环的明星经理董承非在新产品发售前期募集情况也不大理想,后随着市场行情的回暖最终才取得45亿的成绩。5月A股的强势反弹带动私募业绩也陆续回升,市场信心的提振对新基金的募集将起到促进作用。


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从备案的机构情况来看,依旧是阿巴马资产占据榜首,以23只的备案数量排名第一;其次睿郡资产备案20只产品,位列第二;齐家私募备案了11只产品;铸锋资产、华软新动力、思勰投资和明世伙伴基金均备案了10只。值得一提的是,齐家私募虽然为今年初刚成立的新锐私募,但目前规模已经突破20亿,发展非常迅速。


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5月证券类私募基金托管业务依旧高度集中于头部券商,中信证券以244只的托管数量领先,占比为17%,其次国泰君安托管产品占比同样约17%,招商证券托管量占比则略有下降。从产品备案的地域分布来看,排名前五的上榜地区备案产品数量占总数的比例约为84%,广东省本月备案量维持第一。分地市看,机构办公地在上海市的私募基金发行占比为25%、北京市占比18%、深圳市占比16%、杭州市和广州市均占比8%。


另外,在本月参与产品备案的872家私募管理人中,27%办公地为广东省(深圳为17%);23%的机构办公地为上海市;第二梯队北京和浙江,备案了产品的机构数分别占比16%和11%(其中杭州占9%)。备案了产品的机构地域分布状况变化不大,上海市、北京市和杭州市占比略有提升。


2、私募证券投资基金近一个月收益情况


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5月八大策略收益全部回暖,且均为正值。其中事件驱动策略收益回升幅度最大,回升14.93个百分点;其次股票策略收益上升9.68个百分点;复合策略回升5.71个百分点;CTA策略收益则上升1.76个百分点。整体上,股票策略5月收益领跑,为3.45%,CTA策略收益最低,为0.42%。


5月在一系列“稳经济”政策的推动下,市场情绪得到扭转,A股各大指数全面反弹,市场成长赛道明显“回血”,带动私募产品的净值显著回升,尤其是股票策略收益回升显著。另外,在降息预期的不断强化的背景下,5月债市表现整体强势,债券策略收益也略有提升。而期货市场近一个月则缺乏明显趋势,以窄幅震荡为主,一定程度上拖累了受波动率影响较大的CTA策略产品的表现。


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据私募排排网数据显示,近一个月(区间数据实际为2022年4月收益)私募基金收益榜行前十产品中股票策略和债券策略产品相对较多,复合策略、宏观策略、相对价值策略和FOF策略产品均有上榜。中钰私募旗下股票策略产品“中珏中钜增利一号”以164.15%的收益获得4月收益冠军,其次为执古资本旗下债券策略产品“执古稳健增利6号”获得146.89%的收益。另外,砥立资产旗下三只上榜的产品均为同一基金经理袁义,其为清华五道口科创中国成员,擅长跨学科多数据建模,负责量化对冲和指数增强策略的研究和投资。


4月A股快速调整后触底反弹,商品期货方面各品种间行情分化,而债市行情则逐渐升温。另外,新冠疫情引发国内部分地区加强疫情管控,对供应链带来压力,疫情的不确定性极大影响了经济恢复预期,上证指数更是一度跌破3000点大关。在此背景下,多数股票策略产品受行情影响出现大幅回撤,CTA策略产品受期货品种波动差异影响,操作难度增加,年内盈利也随之减少,债券型基金则整体表现较好。


(二)私募股权、创投类私募5月情况


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5月私募股权市场备案数量环比下降。根据中国证券投资基金业协会数据不完全统计显示,5月私募股权和创业投资基金一共备案551只产品,环比下降4.51%,同比上涨14.32%。其中,私募股权基金备案207只,创业投资基金共备案344只。从协会备案产品成立情况来看,5月私募股权和创业投资基金共成265只,环比上升4.74%,同比上升34.52%。


受全球市场动荡产生的不确定性影响,一级市场股权投资速度放缓,私募股权行业募资进度受阻,市场基金数量也在降低。二级市场方面,我国尚处于发展初期阶段,还有较大的增长空间。随着各地先后出台政策支持S基金发展,我国以股权转让为退出渠道的交易案例大幅增加,股权转让市场快速发展。值得一提的是,今年以来车企纷纷进军私募股权市场,蔚来、小鹏汽车、理想汽车集体在VC圈集结,成立投资公司设立VC基金。本月广汽集团和上汽集团也先后宣布拟成立产业投资基金,深化新能源领域布局。


四、本月私募基金风险事件


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据公开信息不完全统计,本月共有2只私募基金产品被爆出现违约,且均为股权投资基金,本月违约产品涉及领域为金融业和房地产。在本月2只爆雷的私募基金中,披露规模的基金数量有2只,涉及规模12.5亿元人民币。



往期回顾:


用益-4月份私募市场回顾:私募预调降预警止损线,自购潮再次来袭

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作者:肖永悦
来源:用益信托网

责任编辑:xiaoyy

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