用益信托网

主要内容：

1、8月A股指数回落。上证指数下跌1.57%，深证成指跌3.68%，创业板指下跌3.75%。行业上煤炭、石油石化、非银金融涨幅居前，汽车、电力设备、机械设备跌幅居前。

2、2022年9月融智·中国对冲基金经理A股信心指数109.90，相较8月份环比下降8.11%。从仓位结构分布来看，仓位在五成及五成以上的私募基金占比为89%，比上个月下降3%，仓位在80%以上区间的私募占比为75%，环比下降6%。

3、8月私募证券投资基金的备案回暖。据中国证券投资基金业协会数据不完全统计，8月份私募机构共备案2506只私募证券投资基金，较7月环比上升21%，共1282家私募机构参与私募证券基金备案。

4、8月私募股权和创投基金备案量基本持平。根据中国证券投资基金业协会数据不完全统计显示，8月私募股权和创业投资基金一共备案777只，环比上升0.91%。其中，私募股权基金备案276只，创业投资基金共备案501只。

一、私募市场动态月度回顾

中基协成立PE/VC及母基金委员会

近日，中国证券投资基金业协会第三届理事会下设私募基金委员会成立暨第一次工作会议在北京召开。会议宣布了第三届理事会下设的早期投资、创业投资基金、私募股权及并购投资基金、母基金、私募证券投资基金5个委员会正式成立，审议通过了《委员会工作规则（草案）》，并听取了委员代表对行业发展及协会工作的意见建议。会议还围绕新形势下私募基金行业发展面临的挑战与机遇、私募基金委员会应当发挥的功能作用进行了研讨交流。

中基协下发通知：私募机构要严格落实对佩洛西及其直系亲属采取的制裁措施

8月17日，中基协向私募基金管理人发出《关于落实反制要求并完善相关机制的通知》，要求私募机构及其从业人员等从事私募基金业务，应当遵循自愿、公平、诚实信用原则，不得损害国家利益和社会公共利益，同时应当严格落实外交部宣布的对佩洛西及其直系亲属采取的制裁措施，禁止同相关人员进行交易。管理人应当在宣传推介、资金募集和投资运作等环节，进一步完善内部控制流程、机制，主动关注和严格落实《反外国制裁法》规定及具体反制措施。

董承非新动向！入股睿郡资产成合伙人，重仓这一领域

8月16日，睿郡资产官宣公司股东和注册资本变更公告，董承非出资300万占股20%成为公司合伙人，睿郡资产的注册资本也增至1500万元。董承非产品最新月报显示，董承非上月已增配股票至三成仓位，取代6月的电信服务，公用事业成其最大重仓方向。在月报中，董承非提出，今明两年可能是中国燃煤发电总量见顶的阶段，这对于低碳发展意义非常重大，其间也蕴含着重大投资机遇。他的基金也将会积极围绕这一看法寻找投资机会。

建泓时代回应“场外期权传闻”

私募排排网数据显示，建泓时代旗下产品“建泓时光二号”单位净值高达44.245，不到2年时间涨幅超43倍。同时，近日“公募基金经理违规参与场外期权”的相关传言在网络发酵，出现将“建泓时光二号”的超高收益与此事关联的舆情。8月9日，建泓时代官网发布声明称，建泓时光二号”尚未达到开通场外期权等衍生品交易的条件，且未开通场外期权等衍生品交易。时光二号产品近期净值上涨较快的原因是在最近一段时间的宏观和市场环境下，根据我们的投资框架把握了短线机会，时光二号产品从未参与过场外个股期权交易。

首日大卖超30亿！周应波奔私“首秀”成绩单来了

8月15日，刚刚“奔私”创办上海运舟资本的前公募明星基金经理周应波首款私募产品迎来首发，经过近一个月左右时间的预热，首发当日实现“开门红”。据渠道人士透露，几大主力代销渠道中，中金财富的10亿元额度在开卖1小时左右即被“一抢而空”，其他渠道在开卖当天也基本完成10亿左右的销售额。截止下午5点，周应波首款私募在全部渠道合计销售超过30亿元，首只私募产品的最终发行规模或控制在100亿元左右。

头部量化计划募集20亿元指增产品

随着中证1000指数及相关产品的推出，中证1000指数的红利期被市场看好，生态圈也在快速扩围，备受资金关注。据悉，国内头部量化私募机构九坤投资正在计划募集上限20亿元规模的针对中证1000指数的增强策略产品。除九坤之外，不少百亿级私募也在开发中证1000指数增强策略产品，世纪前沿资产、金戈量锐和宽德投资等近期也备案了中证1000指数增强产品。

二、私募机构动态月度回顾

中国人寿做LP，出资40亿

8月2日，中国人寿发布公告，中国人寿保险股份有限公司、中国人寿财产保险股份有限公司及其他投资者（各方均作为有限合伙人）拟与广州金扬产业投资有限公司（作为普通合伙人）及广州鑫荣产业投资合伙企业（有限合伙）（作为特殊有限合伙人）订立合伙协议，共同成立广州鑫成二期产业投资基金合伙企业（有限合伙）。合伙企业全体合伙人认缴出资总额不超过人民币70.014 亿元，其中，中国人寿认缴出资不超过人民币40亿元。国寿金石资产管理有限公司将作为合伙企业的管理人。

知名私募遭注销

8月5日，中国证券投资基金业协会连续发布了两则关于注销私募基金的公告，共计61家私募被注销。值得注意的是，在此次注销的私募管理人中，知名机构赛伯乐赫然在列。据悉，赛伯乐投资集团由硅谷创业家朱敏于2005年创办，是国内的资产管理平台，公司目前管理资金总规模超2000亿元人民币，旗下有多家控股或持股的股权私募机构，其中就包括此次被注销的北京赛伯乐。

又有医药上市企业设立私募基金公司

8月5日，辽宁三生私募基金管理有限公司完成私募管理人备案。三生私募成立于今年1月、注册资本500万元，是生物制药上市企业三生医药旗下的私募机构，由辽宁三生医药有限公司100%出资设立，实控人为3SBio Inc.，也就是三生制药。近年来上市医疗公司扎堆出资做LP已经渐成常态，今年以来已经有超过20家上市医药公司发布了参与或发起设立产业投资基金的公告，无论是此前广药集团旗下的广州广药资本私募基金，还是此次的辽宁三生私募，都是非常典型的代表。

洋河股份设立母基金 30亿元将投向四大领域

8月9日，白酒龙头企业、市值2500亿元的洋河股份发布公告称，公司将共计出资30亿元认购华泰洋河股权投资合伙企业（有限合伙）的基金份额。该基金将投向大消费、新经济、大健康、新科技等领域，其中就包括Web3等新兴领域。值得注意的是，此前洋河股份多以LP（有限合伙人）的身份参与私募股权领域的投资。这一次，这家白酒巨头还宣布将设立江苏洋河蓝色投资管理有限公司，后者将成为华泰洋河母基金的其中一个GP（普通合伙人）。

江苏首只股权投资QDLP基金设立 首期规模2亿美元

8月18日，江苏企业赴港上市推进会在苏州举办。作为江苏省首家合格境内有限合伙人（简称“QDLP”），苏州元禾钟山私募基金公司创新设立了江苏省首支QDLP专项基金，首期规模2亿美元，目前已与南京光智元科技有限公司、新格元（南京）生物科技有限公司、典晶生物医药科技（苏州）有限公司等4家企业签订投资意向协议。

未名医药设立未名生物产业投资基金

8月25日，山东未名生物医药股份有限公司发布关于发起设立基金的公告。山东未名生物医药股份有限公司拟与张店区国有资产运营有限公司共同设立未名生物产业投资基金（以工商登记机关最终核准名称为准）。产业投资基金认缴出资总额为1亿元人民币，其中未名医药拟出资金额为人民币5000万元，占认缴出资总额的50%。产业投资基金拟围绕生物医药产业进行投资。

三、私募市场观察

（一）私募证券投资基金8月情况

1、私募证券投资基金备案、成立情况

8月私募证券投资基金的备案数量回升。据中国证券投资基金业协会数据不完全统计，8月份私募机构共备案2506只私募证券投资基金，较7月环比上升21%，共1282家私募机构参与私募证券基金备案。8月私募机构共成立2106只私募证券投资基金，环比上升16.23%，共1083家私募机构成立私募证券基金产品。从产品在各周的备案数量来看，呈现先升后降的趋势。

8月宏观经济下行压力较大，货币政策托底力度也随之加大，总体上仍保持流动性合理充裕。同时在央行连续降息的操作下，投资者信心有所提振，私募销售最困难的时刻已经过去，私募产品备案量持续回暖。而随着中证1000股指衍生品的上市，进一步一激活了现货指数的投资热情，给市场带来相应的增量，包括九坤投资、宽德投资、启林投资等在内的多家百亿量化私募均开始发行中证1000指数增强策略新产品。

从备案的机构情况来看，阿巴马资产私募以29只的备案数量排名第一；其次勤辰私募以26只排名第二；华软新动力资产备案了23只产品；衍复投资16只，排名第四；彩霞湾投资和玖鹏资产均备案14只，并列第五。勤辰私募本月所备案产品大部分为崔莹所管理的“勤辰创赢成长”系列。值得注意的是，衍复投资作为量化私募代表，重新登上备案榜，而随着量化产品收益的回暖，量化私募也开启卷土重来之势。

8月证券类私募基金托管业务依旧高度集中于头部券商，国泰君安证券以449只的托管数量领先，占比升至为18%，其次招商证券托管产品占比约17%，中信证券托管量占比为15%。从产品备案的地域分布来看，排名前五的上榜地区备案产品数量占总数的比例约为87%，上海市本月备案量排名第一。分地市看，机构办公地在上海市的私募基金发行占比为35%、北京市占比16%、深圳市占比13%、广州市占比8%、杭州市则占比6%。

另外，在本月参与产品备案的1282家私募管理人中，32%的机构办公地为上海市；22%的机构办公地为广东省（深圳为14%）；第二梯队北京和浙江，备案了产品的机构数分别占比16%和8%（其中杭州占7%）；其次福建省占比4%，其中厦门占2%。备案了产品的机构地域总体上分布状况变化不大。

2、私募证券投资基金近一个月收益情况

8月各大策略收益均回落，除了债券策略外，其余策略收益率均为负值。其中期货及衍生品策略收益回落幅度最大，环比下降3.18个百分点；其次多资产策略收益回落1.35个百分点；股票策略和组合基金收益率均下降1.18个百分点。整体上，债券策略8月收益率最高，为0.06%，其次多资产策略收益率为-1.48%，股票策略收益率最低，为-2.59%。

在高温、疫情、地缘政治等国内外因素扰动下，A股8月走势持续震荡，热门赛道集体回落，股市赚钱效应不佳。与股市关联性强的股票策略、组合基金和多资产策略收益率均下滑。大宗商品方面，虽整体行情略有回暖，但期货及衍生品策略的私募产品收益率延续下跌走势；债券方面，在LPR下调和宽松货币政策等多重因素影响下，债市整体呈现上涨态势。

据私募排排网数据显示，近一个月（区间数据实际为2022年7月收益）私募基金收益排行榜前十产品中多资产策略产品占四成，债券策略和股票策略产品各3只。排名前三的产品均来自管理规模在5亿以下的小型私募机构，其中丰穗投资旗下债券策略产品“御风进取一号”以252.22%的收益率获得7月冠军；其次国能投资旗下多资产策略产品“国能财富1号”获得98.19%的收益率；第三则为诚域基金旗下股票策略产品“诚域新享2号”录得97.86%的收益率。

在疫情反复、国内外不确定因素增多的情况下，7月市场波动加剧，股市和期市双双受挫。但震荡环境下也有不少百亿私募业绩逆势上涨，千合资本、半夏投资、睿扬投资等均取得不错成绩，其中半夏投资更是在7月成功冲击百亿规模，成为新晋百亿私募。另外，随着中证1000指数期货和期权的上市，小市值股票高度活跃，成交量和波动有明显提升，高频价量类策略充分受益于中小市值股票的活跃，超额表现较为亮眼，鸣石私募、千象资产、幻方量化等百亿量化私募开启反攻。

（二）私募股权、创投类私募8月情况

8月私募股权市场备案数量环比下降。根据中国证券投资基金业协会数据不完全统计显示，8月私募股权和创业投资基金一共备案777只产品，环比上升0.91%，同比下降8.26%。其中，私募股权基金备案276只，创业投资基金共备案501只。从协会备案产品成立情况来看，8月私募股权和创业投资基金共成403只，环比上升7.47%，同比上升16.81%。

在国内经济承压下，企业经营环境不佳，市场避险情绪蔓延，机构投资交易减少，股权投资市场整体节奏趋缓。在社会化募资难度大，长线资金少的情况下，产业链资源丰富的企业风险投资成为风投创投领域的一股新势力，在一级市场扮演越来越重要的角色。随着CVC投资的发展进入深水区，地方政府也高度重视起来，深圳市本月发布《关于加快建设国际财富管理中心的意见(公开征求意见稿)》中也明确提出支持大中型科技企业设立CVC基金，且对符合条件的CVC基金给予落户、投资等奖励。

四、本月私募基金风险事件

据公开信息不完全统计，本月共有9只私募基金产品被爆出现违约，主要为私募证券产品。本月违约产品涉及领域为金融业、房地产和工商企业。在本月9只爆雷的私募基金中，披露产品规模的基金数量有3只，涉及规模5.36亿元人民币。

往期回顾：

用益-7月份私募市场回顾：中证1000股指期货期权落地，私募备案持续回暖

用益-6月份私募市场回顾：私募备案收益双回暖，管华雨新品成爆款

用益-5月份私募市场回顾：私募业绩全面回暖，投资者认购热情待恢复

用益-4月份私募市场回顾：私募预调降预警止损线，自购潮再次来袭

用益-3月份私募市场回顾：私募备案量有所回升，各大策略收益折戟

用益-2月份私募市场回顾：私募频频触及止损线，产品备案再现腰斩

用益-1月份私募市场回顾：八大策略大幅走低，私募开启自购模式