用益-9月份私募市场回顾:管华雨新私募破百亿,政策支持S基金发展

时间:2022/10/08 16:18:40用益信托网

主要内容:


1、9月A股指数回落。上证指数下跌5.55%,深证成指跌8.78%,创业板指下跌10.95%。申万一级行业中,仅煤炭行业上涨,传媒、电子、农林牧渔行业跌幅居前。


2、2022年10月融智·中国对冲基金经理A股信心指数为108.80,相较2022年9月下降1.0%,创下历史新低。截至9月30日,股票私募仓位指数为80.12%,在经历了连续3周的下跌之后,终于迎来小幅反弹。


3、9私募证券投资基金的备案回落。据中国证券投资基金业协会数据不完全统计,9月份私募机构共备案2482只私募证券投资基金,较8月环比微降0.96%,共1315家私募机构参与私募证券基金备案。


4、9月私募股权和创投基金备案量上升。根据中国证券投资基金业协会数据不完全统计显示,9月私募股权和创业投资基金一共备案834只产品,环比上升7.34%。其中,私募股权基金备案289只,创业投资基金共备案545只。


一、私募市场动态月度回顾


证监会:研究扩大私募基金份额转让试点范围


9月4日,中国证监会市场监管二部主任王建平在2022年全球PE论坛上表示,证监会将研究扩大份额转让试点范围,推动财政部和国资委等部委在国资基金份额进场、投后企业综合服务等方面加强政策供给;大力培育专业化的私募股权二级市场机构投资者,鼓励通过区域性股权市场提供份额转让综合服务;鼓励私募股权二级市场引入优质中介机构;与相关部门共同探索更为市场化的定价体系,适时研究行业普遍反映的保险、理财等资金入场交易以及美元基金份额转让等问题。


中基协更新私募登记备案材料,不得涉及结构化发债


9月6日,中国证券投资基金业协会在AMBERS系统更新了登记备案承诺函、高管承诺函、不涉及结构化发债承诺函等模板,并在私募管理人重大变更中新增登记备案承诺函,以及诚信信息和高管投资业绩的登记页面。具体来看,高管承诺函主要用于高管及投资人员信息填报、高管变更等。不涉及结构化发债承诺函适用于私募证券基金管理人,在提交管理人登记申请时所需文件。


25家中国创投机构上榜全球创投机构榜单


9月6日,胡润研究院发布《2022年中胡润全球创投机构》榜单,列出了捕获全球独角兽和瞪羚企业数量最多的创投机构。榜单共有121家创投机构上榜,其中86家(71%)创立于美国。红杉资本、软银和老虎环球基金被认为是全球创投界的“三巨头”,合计投资了全球38%的独角兽和瞪羚企业。另外,25家上榜创投机构创立于中国,以投资的全球独角兽数量计算,腾讯为首,其次是中金资本和高瓴资本。根据胡润研究院提供的数据,腾讯、中金资本和高瓴资本投资的全球独角兽企业中,中国独角兽企业分别为55家、71家和44家。


上海14条措施支持S基金交易所试点


9月21日,上海市地方金融监管局等6家单位联合发布《关于支持上海股权托管交易中心开展私募股权和创业投资份额转让试点工作的若干意见》。《若干意见》共14条措施,主要包括:一是明确国资进场交易要求;二是畅通份额变更登记路径;争取立法支持业务创新;四是鼓励更多市场主体参与。其中,鼓励更多市场主体参与方面,包括支持国资和财政出资的基金参与交易;明确国有基金转让定价依据;鼓励境外基金和各类私募基金参与转让。


社保基金罕见大动作:扩大市场化股权基金投资


9月27日,全国社会保障基金理事会发布消息称,社保基金已于近日出台《全国社会保障基金理事会实业投资指引》。该文件提出,要强化对关系国家安全、国民经济命脉和国计民生领域的长期股权投资,扩大市场化股权基金投资规模,全面覆盖综合型、行业垂直、母基金、特殊机会等不同类型管理人,构建股权基金二级资产配置体系。作为国家级的重要LP,社保基金此举振奋了整个创投圈,尤其是扩大了投资范围、惠及更多类型的基金管理人,可谓募资寒冬中的一把火,极大地提振了VC/PE机构的信心。


300万粉丝知名大V入职新私募


近日,微博、雪球等平台将近300万粉丝,知名大V基金经理吴悦风,最新社交帐号已经变为“嘉越投资 基金经理 投资总监”,而此前他就职于百亿私募机构沣京资本。对此,吴悦风表示,入职新平台是考虑自己的投资风格能够得到更大的发挥,自己老家是温州的,和嘉越投资的几个合伙人是高中的老同学,此次离职行为是出于个人志向,与舆论和业绩无关。据悉,嘉越投资是一家温州的新锐私募证券投资基金管理公司,成立于2015年9月,由多位具有成功背景和跨界经历的80后精英人士组成。


二、私募机构动态月度回顾


7万亿外资巨头出手,向证监会递交QFII申请


9月19日,威灵顿管理香港有限公司向中国证监会提交了合格境外投资者(QFII)申请,目前的审批状态是“受理通知”。威灵顿投资管理公司加速在中国布局,2019年8月,威灵顿私募基金管理(上海)有限公司成立,其是一家外商独资企业。今年1月,威灵顿寰宇私募基金管理(上海)有限公司成立,由威灵顿私募基金管理(上海)有限公司100%持股。今年7月5日,威灵顿投资管理公司宣布,威灵顿寰宇私募基金管理(上海)有限公司已成功在中国证券投资基金业协会完成登记,成为合格境内有限合伙人(QDLP)私募基金管理人。


中信建投资本旗下保定母基金成功设立首支子基金


9月9日,由中信建投资本管理有限公司管理的保定润信城市发展母基金合伙企业(有限合伙)首支子基金——中信建投资本-保定润信私募股权投资基金成功设立,并在中国证券投资基金业协会完成备案,基金规模27亿元。本次基金的设立,是中信建投资本积极支持保定市创建京津冀协同创新共同体,建设现代品质生活之城的行动体现。未来,中信建投资本将继续发挥金融、产业优势资源,创新金融方式,整合央地资源,支持保定市经济高质量发展。


第一创业先后获批六家私募子公司


9月14日,中证协更新发布了第十六批《证券公司及其私募基金子公司等规范平台名单》。第一创业旗下的中关村顺势一创(北京)投资管理股份有限公司在列。早在2018年4月,中证协第七批券商私募基金子公司名单中,就出现了这家机构。翻查历史公告,自2017年10月以来,中证协累计发布了涉及78家券商的135家私募基金子公司。而第一创业累计出现了五次,涉及六家不重复的子公司。


管华雨新私募迅速晋级百亿


根据私募排排网数据显示,管华雨成立的上海合远私募基金管理有限公司于9月末在协会登记规模已至100亿元以上,晋级百亿用时仅3个多月。自今年6月下旬开始,管华雨旗下的新基金就在各大渠道展开募资,首只备案的私募基金——“合远雨泱私募证券投资基金”于6月8日成功备案。截至9月23日,合远私募旗下的“合远融慧实启”、“合远雨沛1期”、“合远智选雨鸿”等股票策略私募基金已有业绩展示,并跑赢同期沪深300指数。


400万财经大V徐晓峰旗下私募被注销


9月23日,中国证券投资基金业协会发布公告称,现有上海览领资产管理有限公司等19家私募基金管理人存在异常经营情形,且未能在书面通知发出后的3个月内提交符合规定的专项法律意见书,协会将注销该19家机构的私募基金管理人登记,并将上述情形录入资本市场诚信档案数据库。值得注意的是,上海览领资产的法定代表人、董事长为400万粉丝大V徐晓峰。今年3月,上海市浦东新区检察院以涉嫌虚假广告罪、帮助网络信息犯罪活动罪、非法经营罪对徐晓峰提起公诉。


高瓴组队,正式杀入种子期!


9月28日,高瓴宣布正式推出“Aseed+”种子计划。据了解,“Aseed+”种子计划由高瓴创始合伙人李良领衔,专门组建专业团队,团队成员背景多元,包括含科研背景、产业经验、创业实践等人士。聚焦制造业、新能源、新材料、生物科技、碳中和等重点领域,高瓴计划3年投资100个种子项目,单笔规模一般是200万~300万美元或1000万~2000万元人民币。通过“Aseed+”种子计划,将打通投前、投资、投后各个环节,实现创业孵化、市场验证、创业加速、产业对接、后续轮次融资等一体化服务,为初创企业提供针对性支持。


三、私募市场观察


(一)私募证券投资基金9月情况


1、私募证券投资基金备案、成立情况


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9月私募证券投资基金的备案数量略有回落。据中国证券投资基金业协会数据不完全统计,9月份私募机构共备案2482只私募证券投资基金,较8月环比微降0.96%,共1315家私募机构参与私募证券基金备案。9月私募机构共成立2071只私募证券投资基金,环比下降1.66%,共1122家私募机构成立私募证券基金产品。从产品在各周的备案数量来看,月底备案量增长显著。


随着全球主要央行纷纷加息以及对经济持续下行的担忧,全球股市大幅下跌,A股同样震荡下行,私募的投资压力显著加大。但经过连续三个月的调整,越来越多的私募认为市场估值已处于底部区域,向下空间相对有限,存在较大的向上弹性。从中长期看,国内权益市场仍有望为投资者带来超额收益,私募机构也开始积极布局,并没有因权益市场的调整而减缓备案节奏。


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从备案的机构情况来看,思勰投资以25只的备案数量排名第一;其次阿巴马资产、明湾资产以22只并列第二;和正私募备案了20只产品;博润银泰投资17只,排名第五。另外,周应波的运舟私募和崔莹、林森所在的勤辰私募本月均备案了14只产品,多位私募大佬持续发力进行新品募集。


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9月证券类私募基金托管业务依旧高度集中于头部券商,招商证券以422只的托管数量领先,占比为17%,其次中信证券和国泰君安证券托管产品占比均约14%。从产品备案的地域分布来看,排名前五的上榜地区备案产品数量占总数的比例约为87%,上海市本月备案量维持第一。分地市看,机构办公地在上海市的私募基金发行占比为35%、北京市占比15%、深圳市占比13%、广州市和杭州市均占比7%。


另外,在本月参与产品备案的1315家私募管理人中,30%的机构办公地为上海市;23%的机构办公地为广东省(深圳为14%);第二梯队北京和浙江,备案了产品的机构数分别占比15%和10%(其中杭州占8%);其次福建省占比5%,其中厦门占2%。备案了产品的机构地域总体上分布状况变化不大。


2、私募证券投资基金近一个月收益情况


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9月除期货及衍生品策略外,其余策略收益均回落。其中股票策略收益回落幅度最大,环比下降1.91个百分点;其次多资产策略收益回落1.66个百分点;组合基金收益率下降0.99个百分点。整体上,所有策略收益均为负值,债券策略9月收益率最高,为-0.28%,其次期货及衍生品策略收益率为-1.26%,股票策略收益率最低,为-4.50%。


在美国通胀超过预期,美联储鹰派加息以及全球加息潮等多重海内外因素影响下,人民币汇率承压,资金避险情绪较浓,9月A股延续跌势,持续受挫。大宗商品方面,整体行情略有回暖,期货及衍生品策略的私募产品收益率也有所回升;债券方面,央行缩量续作MLF同时重启14天逆回购,在节前为市场释放流动性,改善当前市场预期,债市延续上涨态势,但债券策略产品收益为负。


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据私募排排网数据显示,近一个月(区间数据实际为2022年8月收益)私募基金收益排行榜前十产品中股票策略产品占六成,债券策略产品2只,期货及衍生品和多资产策略产品各1只。上榜的股票策略产品均为主观选股策略,其中中孚私募基金旗下“中孚王者归来1号”获得冠军,8月录得54.25%的收益率。排名第二的为谢诺辰阳旗下产品“谢诺辰阳大鹏1号”,录得53.45%的收益,该产品基金经理程浩然曾任职于汐泰投资,深耕消费领域,兼顾新兴产业趋势。


8月在多种不确定因素的扰动下,A股持续震荡走势,热门赛道集体回落,私募机构之间的竞争依旧激烈。百亿私募8月的整体表现依旧跑赢大盘,92家有业绩记录的百亿私募8月平均收益-1.48%,21家百亿私募取得正收益,占比为23%。其中复胜资产8月收益7.03%,成为百亿私募8月收益冠军,其次旌安投资、远信投资、一村投资、睿璞投资和慎知资产均取得了2%以上的收益。


(二)私募股权、创投类私募9月情况


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9月私募股权市场备案数量环比上升。根据中国证券投资基金业协会数据不完全统计显示,9月私募股权和创业投资基金一共备案834只产品,环比上升7.34%,同比下降6.19%。其中,私募股权基金备案289只,创业投资基金共备案545只。从协会备案产品成立情况来看,9月私募股权和创业投资基金共成立445只,环比上升10.42%,同比上升2.53%。


在市场动荡分化的背景下,私募股权二级市场交易却异常活跃,支持S基金发展的相关政策措施也不断涌现。随着9月21日上海私募股权和创业投资份额转让试点的正式启动,进一步丰富了私募股权类基金退出渠道,为金融机构在更大范围和更深层次参与私募股权市场创造了条件。上海S基金联盟的成立也将有助于解决当前存在的信息不对称、估值定价困难、透明度低等问题,助力上海私募股权二手份额市场建设。


四、本月私募基金风险事件


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据公开信息不完全统计,本月共有9只私募基金产品被爆出现违约,主要为其他投资基金产品。本月违约产品涉及领域为金融业、房地产和工商企业。在本月9只爆雷的私募基金中,披露产品规模的基金数量有3只,涉及规模4.661亿元人民币。



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作者:肖永悦
来源:用益信托网

责任编辑:xiaoyy

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