用益-11月份私募市场回顾:私募备案业绩双回暖,政策持续支持S基金发展

时间:2022/12/08 11:01:51用益信托网

主要内容:


1、11月A股迎来反弹。上证指数上涨8.91%,深证成指涨6.84%,创业板指涨3.54%。申万一级行业中,房地产、建筑材料、食品饮料行业涨幅居前,仅国防军工下跌。


2、私募普遍乐观预期年末行情,12月融智·中国对冲基金经理A股信心指数为127.4,相比11月上涨29.6%,回升至正常运行水平区间。从增减仓指标来看,12月打算增加仓位的管理人明显增加。


3、11私募证券投资基金的备案量回升。据中国证券投资基金业协会数据不完全统计,11月份私募机构共备案2407只私募证券投资基金,较10月环比上升59.62%,共1281家私募机构参与私募证券基金备案。


4、11月私募股权和创投基金备案量回升。根据中国证券投资基金业协会数据不完全统计显示,11月私募股权和创业投资基金一共备案737只产品,环比上升30.91%。其中,私募股权基金备案267只,创业投资基金共备案470只。


一、私募市场动态月度回顾


深圳私募基金业协会成立私募证券投资专业委员会


在深圳证监局的业务指导下,深圳私募基金业协会成立私募证券投资专业委员会,旨在凝聚私募基金证券投资行业力量,充分发挥专业优势,形成行业聚集效应,促进私募证券投资行业健康、有序发展。深圳私募证券投资专业委员会由凯丰投资担任主任委员单位,由盈峰资本、中欧瑞博、诚奇资产、红筹投资、博普科技、新思哲投资六家私募证券投资机构担任副主任委员单位,牵头组织专委会各项工作。


多个基金项目在“深圳创投日”上正式签约落地


11月8日,以“厚植创新资本生态,共创战新产业未来”为主题的“深圳创投日”启动大会暨深交所科技成果与知识产权交易中心揭牌仪式在深圳市南山区举行。部分重大基金项目代表正式签约落地,博约国际投贷基金与依图科技、粤港澳大湾区共同家园发展基金与天元航材、IDG资本和谐超越二期基金与未来机器人、红杉煜辰基金与思坦科技、深圳投控千帆企航基金与越疆科技、深圳远致创投与海普洛斯、深圳天使母基金与柏垠生物、深创投索斯福基金与天狼芯半导体、深重投战新产业基金与芯邦科技、中信创投基金与吉兰丁智能科技等,进行了集体签约仪式。


又见百亿级明星基金经理"奔私"


11月7日,由明星基金经理杜振业参与创立的汇远盈私募基金管理(山东)有限公司,在基金业协会完成备案,在基金行业从业多年后,杜振业正式开启创业道路,在新公司担任公司副总经理、投资总监。杜振业成名在2018年,当年沪深300指数跌25.31%,主动权益基金业绩惨淡,而他接手的长安鑫益增强混合型基金当年收益为13.75%,一举拿下了2018年的混合基金冠军,也让杜振业名声大噪。随后管理规模快速逼近百亿,引发市场关注。


深圳:加快私募创投等机构集聚


11月16日,深圳市工业和信息化局发布《深圳市关于进一步推动企业上市高质量发展的若干措施(征求意见稿)》。其中提出,发挥股权投资基金培育作用。推进国际风投创投中心建设,积极争取前海、河套等区域落地创业投资、股权投资等机构税收优惠政策,对符合条件的各类风投创投机构给予资助,加快私募创投等机构集聚。支持大中型科技企业设立企业风险投资基金(CVC基金),通过产业投资完善产业链布局,推动产业协同创新。重构政府引导基金体系,撬动各类社会资本参与产业集群基金组建,聚焦“20+8”产业集群支持项目招引落地、市场主体培育。


监管下发通知规范私募投资研究活动


近日,中国证券投资基金业协会向私募管理人下发了《关于规范私募证券基金管理人开展投资研究活动的通知》。《通知》要求私募证券基金管理人应当遵循法律法规和自律管理规定,加强合规管理,健全内部控制,针对公司证券投资、研究活动建立全面的防控内幕交易机制,并将相关机制纳入公司内部控制体系。私募证券基金管理人还应当自觉加强对证券投资、研究活动的规范,开展投资、研究活动,禁止投研人员主动打探内幕信息,禁止传播虚假、不实、误导性信息,禁止从事或者参与内幕交易、操纵证券市场活动。另外,《通知》还指出,私募基金管理人应当建立调研活动的管理制度。私募基金管理人相关人员进行上市公司调研活动,应当事先履行所在机构的审批程序,不得主动寻求上市公司相关内幕信息。上市公司调研纪要仅供内部存档或撰写研究报告使用,不得违规对外发布或提供给客户。


央行等八部门:鼓励险资、商业银行开展私募股权投资


11月21日,中国人民银行、发展改革委、科技部、工业和信息化部、财政部、银保监会、证监会、外汇局八部门发布关于印发《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市建设科创金融改革试验区总体方案》的通知,通知明确鼓励险资开展股权投资;支持商业银行在风险可控、商业可持续前提下,强化与创业投资机构、股权投资机构合作,支持符合条件的商业银行设立理财子公司等专业子公司;支持境外发起的私募基金试点通过合格境外有限合伙人(QFLP)投资境内科创企业股权等。


二、私募机构动态月度回顾


中国-中东欧基金二期成立


由中国工商银行牵头发起设立的世福资本管理有限公司宣布,其旗下第二支基金即中国-中东欧基金二期于11月10日在卢森堡组建完成,后续将稳步在中东欧地区开展投资活动。世福资本是一家注册于香港的市场化私募股权投资管理公司,其旗下的中国-中东欧基金是中国首支非主权类区域合作基金。2015年11月24日,第五届中国-中东欧国家经贸论坛开幕式上,中国对外宣布设立中东欧金融公司的倡议,并指定由中国工商银行负责筹建工作,得到主要中东欧国家及相关机构的积极回应。2016年10月26日,中国-中东欧基金一期在卢森堡正式成立。五年多来,基金一期累计在欧投资5.33亿欧元,带动一大批中国企业进入欧洲市场。


今年出手超70亿,五矿信托投了KKR


11月8日,开德海外一期私募股权投资基金(海南)合伙企业(有限合伙)注册成立,由五矿国际信托有限公司与开德私募基金管理(海南)有限公司共同持股,执行事务合伙人为开德私募基金管理(海南)有限公司。其中开德私募基金由KKR Asia Limited 全资控股。此举,意味着五矿信托成为KKR的LP。公开资料显示,五矿信托已出资30支基金,已披露的出资规模超270亿元,仅今年有超70亿元的出资。从以往出资流来看,五矿信托单笔出资规模较大,但整体覆盖的GP量比较少,除了鼎晖投资、深创投以外,其他被投GP中还不乏五矿信托的关联机构。

弘源泰平资产放免费“大招”


近日,量化私募深圳市弘源泰平资产管理有限公司旗下CTA新产品“一年费用全免”的消息在私募圈传播开来。弘源泰平的产品资料显示,11月期间认/申购弘源泰平旗下的“弘源多元化CTA进取型2号私募证券投资基金”,可享受“一年费用全免”,包括1.5%的管理费和20%的业绩报酬。对于该只产品,弘源泰平还特意打上了“行业同策略TOP10%”的标签。一些私募曾因业绩不佳等原因,主动调降或取消部分老产品的管理费或赎回费,但新产品募集期间就宣布“费用全免”实属罕见。业内人士表示,波动的行情以及较大的资管规模,正在让量化投资行业持续“内卷”,竞争趋于白热化。


又一券商系母基金设立,规模50亿元


近日,民生股权投资基金管理有限公司与南宁产业投资集团有限责任公司合作设立的50亿规模产投母基金通过中国证券投资基金业协会备案,该基金由民生股权基金担任基金管理人。民生股权基金是民生证券在2012年100%出资设立的私募子公司,近两年来,随着各地政府引导基金的爆发式增长,优秀管理人备受追捧,券商系私募子公司凭借母公司在投研、投行等领域协同优势,收到诸多政府引导基金的合作邀请,正在加速切入母基金管理的赛道。


又见实业跨界 开滦股份投资设立私募


天眼查信息显示,开滦汇鑫投资(天津)合伙企业(有限合伙)于11月23日成立,执行事务合伙人为开滦汇金私募基金管理有限公司,注册资本为25亿元,经营范围包含以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等。穿透股权来看,开滦汇鑫投资由开滦股份等共同持股。据不完全统计,截至11月28日,今年以来已有超50家上市公司设立或参股私募基金。业内人士表示,随着私募行业告别野蛮生长,其社会认可度持续提升。而且上市公司布局私募股权投资基金能够帮助企业拓展业务、延伸产业链。


中国人寿投资成立私募基金,出资额100亿元


天眼查App显示,11月24日,北京华舆风光股权投资基金合伙企业(有限合伙)成立。注册资本100亿元,北京双成富享企业管理有限责任公司为执行事务合伙人,经营范围包括以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。股东信息方面,该公司由北京双成富享企业管理有限责任公司、中国人寿保险股份有限公司共同持股。


三、私募市场观察


(一)私募证券投资基金11月情况


1、私募证券投资基金备案、成立情况


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11月私募证券投资基金的备案数量回升。据中国证券投资基金业协会数据不完全统计,11月份私募机构共备案2407只私募证券投资基金,较10月环比上升59.62%,共1281家私募机构参与私募证券基金备案。11月私募机构共成立1992只私募证券投资基金,环比上升56.85%,共1090家私募机构成立私募证券基金产品。从产品在各周的备案数量来看,整体呈现逐周增长的趋势。


11月美元指数见顶回落,人民币走强带来外资回流,宏观预期改善下A股迎来反弹。与此同时,半夏投资李蓓、聚鸣投资刘晓龙等多位私募大佬纷纷发声力挺A股,包括保银投资、聚鸣投资、仁布投资等在内的私募本月均发布自购公告,认购旗下私募产品。另外,随着私募业绩的回暖,宁泉资产、黑翼资产、涌津投资等多家头部私募也开始在渠道发行新产品以表达对后市的信心。


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从备案的机构情况来看, 思勰投资以21只的备案数量排名第一;其次华软新动力私募以18只排名第二;博润银泰投资备案16只再次上榜;鹿秀投资备案14只;金澹资产、恒昌弘德资产均备案了12只产品。另外,本月备案10只以上产品的私募共有11家,备案量靠前的多数为量化私募。


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11月证券类私募基金托管业务依旧高度集中于头部券商,招商证券以443只的托管数量领先,占比为18%,其次国泰君安证券和中信证券托管产品分别占比16%和15%。从产品备案的地域分布来看,排名前五的上榜地区备案产品数量占总数的比例约为87%,上海市本月备案量维持第一。分地市看,机构办公地在上海市的私募基金发行占比为36%、北京市占比16%、深圳市占比14%、广州市占比7%、杭州市占比6%。


另外,在本月参与产品备案的1281家私募管理人中,33%的机构办公地为上海市;24%的机构办公地为广东省(深圳为16%);第二梯队北京和浙江,备案了产品的机构数分别占比15%和9%(其中杭州占7%);其次福建省占比4%,其中厦门占2%。备案了产品的机构地域总体上分布状况变化不大。


2、私募证券投资基金近一个月收益情况


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11月各大策略整体收益大幅回升。其中股票策略收益上升幅度最大,环比涨7.50个百分点;其次多资产策略收益上涨5.81个百分点;组合基金收益率环比上升3.41个百分点。整体上,除期货及衍生品策略外,其余策略收益均翻红,股票策略11月收益率最高,为5.79%,其次多资产策略收益率为4.61%,期货及衍生品策略收益率最低,为-0.54%。


在信贷、债券、股权三大地产融资政策支持下,楼市呈逐步恢复态势,叠加疫情防控优化“二十条”措施政策的推出提振了投资者信心,11月A股市场大幅反弹;大宗商品方面,南华商品指数全线上涨,黑色板块领涨;流动性收紧下市场宽松预期降温,基准利率抬升,需求走弱,债市大幅调整,主要指数纷纷下跌。


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据私募排排网数据显示,近一个月(区间数据实际为2022年10月收益)私募基金收益排行榜前十产品中股票策略产品占六成、期货及衍生品策略产品2只、多资产策略和债券策略产品各1只。瑞丰达资产旗下CTA策略产品“瑞丰达时瑞一号”10月录得276.24%的收益率,今年以来的收益率高达373.99%。排名第二的为中阅资本旗下产品“中阅被动管理6号”,录得119.28%的收益,同系列产品“中阅被动管理2号”也以59.16%的高额收益上榜。


10月市场整体表现低迷,股票私募业绩整体表现进一步下行,但行业表现差异悬殊,不少私募取得超额收益。百亿私募10月平均收益-2%,其中27家机构取得正收益,赚钱私募占比为28.72%。10月收益超2%的百亿私募包括阿巴马资产、康曼德资本、旌安投资、佳期投资等,取得正收益的百亿量化私募有13家,占比48%,包括金戈量锐、宁波幻方量化、黑翼资产、鸣石私募基金等。


(二)私募股权、创投类私募11月情况


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11月私募股权市场备案数量环比上升。根据中国证券投资基金业协会数据不完全统计显示,11月私募股权和创业投资基金一共备案737只产品,环比上升30.91%,同比下降16.53%。其中,私募股权基金备案267只,创业投资基金共备案470只。从协会备案产品成立情况来看,11月私募股权和创业投资基金共成立354只,环比上升36.15%,同比下降15.51%。


政策面持续释放支持二手份额转让基金(S基金)发展的信号,为私募股权投资者提供了更加多元化的退出方式。本月人民银行等8部门印发《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市建设科创金融改革试验区总体方案》,鼓励优化政府投资基金和国有创业投资资本退出机制安排。另外,百亿元S基金上海引领股权接力基金正式设立和运营,畅通了私募股权行业的退出机制。政策支持下,政府引导基金、市场母基金、信托、保险等多路资金纷纷抢滩S基金市场,有效促进股权投资和创业投资份额转让与退出,提升私募股权和创业投资积极性。


四、本月私募基金风险事件


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据公开信息不完全统计,本月共有14只私募基金产品被爆出现违约,主要为同系列的私募证券投资基金;本月违约产品涉及领域为金融业、房地产和工商企业;本月爆雷的私募基金中,披露相关产品规模情况的有2只,共计7.43亿元,其中金融业占比为93.27%。



往期回顾:


用益-10月份私募市场回顾:基金备案节奏趋缓,股票私募仓位显著提升

用益-9月份私募市场回顾:管华雨新私募破百亿,政策支持S基金发展

用益-8月份私募市场回顾:建泓时代陷场外期权风波,周应波新品大卖

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用益-4月份私募市场回顾:私募预调降预警止损线,自购潮再次来袭


作者:肖永悦
来源:用益信托网

责任编辑:xiaoyy

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